加密货币交易市场从入门到精通(三) — 交易系统基本框架
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2024-6-10
2024-6-14
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术- 交易系统

交易系统是什么

有的人认为交易系统是如何确定周期、识别机会、持仓和资金管理。
有的人认为交易系统是交易策略、资金管理、交易心态。
有的人认为交易系统是入场、持仓、加仓、出场的一套策略。例如趋势跟随交易系统,突破交易系统,价格区间交易系统。

什么是系统?

系统是由一组相互关联的元素或部件组成的整体,这些元素或部件共同协作以达成某种特定的功能或目标。
系统可以是物理的,如机械系统、生物系统,也可以是抽象的,如信息系统、社会系统等。系统的特点包括相互作用、组成元素、边界、目标或功能等。

交易系统是一家公司

假设把你自己看做一个公司,这个公司分为交易策略部门、风险模型部门、增长模型部门这三个部门:
  • 交易策略部门
    • 提供正向期望的策略
    • 有点类似研发部门,研发出一款可以盈利的产品
  • 风险模型部门
    • 评估策略的风险和盈利模式
    • 有点类似测试部门,对策略进行各种维度的测试
  • 增长模型部门
    • 根据拿到的策略和风险评估的仓位比例进行落地
    • 有点像运维部门,根据公司目前的服务器数量,按照仓位比例进行部署服务。
三个部门协同工作,使投资产生增长。从公司的角度来看,交易系统就是为了实现资金增长而划分的部门,具有指定的完整运作流程。
交易系统就像一家公司,而交易策略就是面对当前市场推出的产品。
所有的交易策略都是为了服务资金,都是为了公司的股东和投资人。而交易系统的核心竞争力应该是持续打造产品、持续运营一家公司的能力。你是否能够打造出符合当前市场需求的产品,将决定你的发展。

交易策略是什么

交易系统的首要组成部分是交易策略。
交易策略包括入场条件、出场条件、止损和止盈设置、加减仓规则、移动止损规则等等。
搭建交易策略的目的是为了获得正向的期望值。就像赌场的利润一样,并不是依赖于每一笔散客的下注,而是基于底层的概率优势,通过正向的期望值源源不断地获利。搭建交易策略的过程类似于让自己成为一个赌场的庄家。
期望值的计算方式:
交易策略的形成过程
交易策略
交易策略
搭建起一个策略并不难,但是想要搭建出的策略能够盈利,则需要看你对市场了解多少。任何可以盈利的策略都是有底层规律支撑的。很多关于市场运作的问题都需要考虑清楚。例如:
  • 价格为什么会波动
  • 市场中为什么会存在支撑
  • 阻力如何定义波段
  • 如何定义结构
  • 如何定义趋势
  • 波段结构趋势的关系是怎样的
  • 不同的周期的走势是如何关联的
  • 如何去理解盈亏同源
  • 交易的利润来自于哪里

交易策略的一种参考模式

思路是:通过识别市场结构,交易中短线波段。
  • 结构当中找波段
  • 波段当中找动能
  • 动能之后找支撑阻力位入场

风险模型

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风险模型的目的有两个:
  1. 评估交易策略的风险,判断策略的盈利能力
  1. 确定投入的仓位
多少仓位不应该是自己主观确定的,应该根据策略的风险和盈利能力来确定。
风险模型的应用
风险模型的应用

风险评估的一种参考指标

  1. 总持仓风险=单笔亏损比例×最大持仓量
    1. 用来判断极端的情况下,账户的回撤风险。
      墨菲定律中,如果一件事情有可能发生,那么它一定会发生。只要你一直在做交易,各种极端的情况你都会遇到,就像你在保证金市场不设置止损,这样的行为一直做,迟早会爆仓。
  1. 边际收益率=总收益÷最大回撤
    1. 承担相同回撤风险的情况之下,能不能获得更高的收益。金融市场的交易都是在用承担风险的方式来获取利润,而边际收益率,就是用来衡量风险和收益关系,是一个很直观的指标。
  1. 盈利倍率=总盈利÷潜在风险
    1. 盈利倍率比较的是策略的盈利能力。假设同样是1万美金的三个账户,他们在不同止损金额与盈利的倍率情况可以反应为下表:
      账户
      本金
      止损
      盈利
      盈利倍率
      A
      10000
      100
      2000
      20
      B
      10000
      200
      2000
      10
      C
      10000
      无止损
      5000
      0.5
      c账户的盈利金额最多,c账户的潜在风险是可能爆仓,即本金全部亏完,c账户的盈利倍率就应该用5,000美金的盈利,除以1万美金的本金,最后得到0.5。
      c账户的盈利能力实际并不强,因为他所获得的盈利是通过承担更大的,风险换来,换句话说,这样的策略,获取的收益和承担的风险是不匹配的
  1. 盈利效率=总盈利÷交易量
    1. 盈利效率比较的就是每一单位的仓位,能不能换来更多的盈利,同样是投入一单位的仓位,能获得更多的收益,那他的交易效率更高。交易成本的要求就更低,也会更加的稳定。

计算仓位

计算仓位主要以下看三个方面:
  1. 账户设置的最大回撤比例
  1. 交易策略的订单数据,包括成功率以及盈亏比
  1. 凯利公式
    1. 单笔止损比例 = 最大回撤比例 * 投注比例
      投注比例 = (盈亏比*盈利概率-亏损概率)/盈亏比
      💡
      其中
      • f* 是凯利公式投注比例;
      • b 是盈亏比(潜在收益除以潜在损失);
      • p 是盈利概率;
      • q 是亏损概率(即 1−p)。
      💡
      盈亏比=赔率-1,赔率通常用于描述下注的回报率,在赌博和体育博彩中尤为常见。赔率表示成功时每下注一单位所能获得的回报(包括本金)
      举例:
      账户金额为10000美金,限制最大回撤比20%以内。盈亏比是2,盈利概率50%
      投注比例 = (0*0.5 -0.5)/ 2 = 25%
      单笔止损比例 = 25% * 20% = 5%
      单笔止损金额 = 10000 * 5% = 500美金

增长模型

目的是看清阶段明确目标,平衡投入。这是交易系统的最后一条,但我认为是最重要的一条。
做交易时,永远绕不开的一个问题就是心态。这包括想赢怕输、总是抱有侥幸的心理、特别在意账户的盈亏以及总是后悔之前的操作等等。心态的问题又会导致一系列执行上的问题,比如重仓不受止损、提前平仓不能按计划执行。
导致错误心态的原因,主要来自于自己交易系统的不成熟,从而导致:
  1. 对每一笔交易的期望过高
  1. 订单没有评估好风险,导致可能带来过大的损失
  1. 对自己的交易策略缺乏信心

三个阶段划分

解决问答题的方法就是认清自己的阶段,不同的时期做不同的事。可以将系统划分为三个阶段,分别是:
  • 试错期
    • 试错期的目标是执行一套交易策略,确保连续20笔订单的期望值大于0。回本期的目标是,在盈利之后,出金金额要大于入金金额。
      在试错期,应该降低资源投入,把精力放在提升认知和验证策略上。一旦跨过试错期,就可以逐步增加投入,进入更高效的投资阶段。
  • 回本期
    • 最大的风险就是本金的亏损风险。在盈利的同时,一定要制定并遵守相应的出金规则。
  • 增长期
    • 目标就是利润增长
      一方面是用利润进行交易,这样可以避免本金的风险。另一方面,过去的盈利结果会增强你对交易策略的信心,从而使你的交易心态发生翻天覆地的变化,变得异常平和且坚定。
通过这样的划分,可以让自己清楚地知道目前所处的阶段。
绝大多数交易者容易犯的一个致命错误是在0-1的试错期就投入了大量资本。自己的交易策略还没有成型,还没有从市场当中赚到小钱,就想从市场当中赚大钱。有的人坚持不下去就放弃了;有的人后面可能认知提高了,交易能力也上来了,但资金已经没有了。
交易是可以做一辈子的,所以千万不要急于求成。循序渐进,慢慢积累经验和收益。正所谓“慢就是快”,只有稳扎稳打,才能在交易的长期道路上取得成功。

总结交易系统

交易与创业是一样的,都通过投入资源来获取资源,都需要承担风险来获取收益。这就是交易的本质。
看清交易的本质后,所有的交易策略都是为资金服务的,而不是资金为策略服务。当你有了交易系统的视角,你就能看到交易策略只是整个过程中一个环节。策略很重要,但还有其他重要的环节。如果你看不到其他环节,把重心都放在一个策略上,让一个策略决定你的生存,那你的生存空间就会被压缩。
交易策略很重要,就像公司的产品。在变化的商业世界中获得成功,比一个好的产品更重要的是打造产品的能力和运作公司的能力。我们生活在一个飞速发展的时代,各种产品日新月异,让生活越来越丰富。透过这些变化的产品,我们看到的是不变的衣食住行的需求。随着时代的发展和科技的进步,用来满足这些需求的产品在不断变化。
你打造出一个好产品,可能让你在一段时间内在市场上生存得很好。但我们都经历了从功能机到智能手机、从互联网到移动互联网、从燃油车到电车的过渡阶段。单靠一个产品不足以长时间在市场上生存。能够让你在变化的市场中生存的,不是一个不变的产品,而是打造产品的能力,是运营一家公司的能力,是看到市场背后不变需求的能力。
交易系统和交易策略的关系就像运作一家公司的关系。交易系统就是你如何运作公司,交易策略就是你打造出来的产品。同样在一个领域创业,不同的人、不同的认知水平会有不同的经营水平。你运作公司的能力决定了你能否在市场中生存。你对市场的认知和理解,决定了你能否打造出符合当前市场需求的产品。
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