加密货币交易市场从入门到精通（三） — 交易系统基本框架

术- 交易系统

交易系统是什么

有的人认为交易系统是如何确定周期、识别机会、持仓和资金管理。

有的人认为交易系统是交易策略、资金管理、交易心态。

有的人认为交易系统是入场、持仓、加仓、出场的一套策略。例如趋势跟随交易系统，突破交易系统，价格区间交易系统。

什么是系统？

系统是由一组相互关联的元素或部件组成的整体，这些元素或部件共同协作以达成某种特定的功能或目标。

系统可以是物理的，如机械系统、生物系统，也可以是抽象的，如信息系统、社会系统等。系统的特点包括相互作用、组成元素、边界、目标或功能等。

交易系统是一家公司

假设把你自己看做一个公司，这个公司分为交易策略部门、风险模型部门、增长模型部门这三个部门:

交易策略部门

提供正向期望的策略
有点类似研发部门，研发出一款可以盈利的产品

风险模型部门

评估策略的风险和盈利模式
有点类似测试部门，对策略进行各种维度的测试

增长模型部门

根据拿到的策略和风险评估的仓位比例进行落地
有点像运维部门，根据公司目前的服务器数量，按照仓位比例进行部署服务。

三个部门协同工作，使投资产生增长。从公司的角度来看，交易系统就是为了实现资金增长而划分的部门，具有指定的完整运作流程。

交易系统就像一家公司，而交易策略就是面对当前市场推出的产品。

所有的交易策略都是为了服务资金，都是为了公司的股东和投资人。而交易系统的核心竞争力应该是持续打造产品、持续运营一家公司的能力。你是否能够打造出符合当前市场需求的产品，将决定你的发展。

交易策略是什么

交易系统的首要组成部分是交易策略。

交易策略包括入场条件、出场条件、止损和止盈设置、加减仓规则、移动止损规则等等。

搭建交易策略的目的是为了获得正向的期望值。就像赌场的利润一样，并不是依赖于每一笔散客的下注，而是基于底层的概率优势，通过正向的期望值源源不断地获利。搭建交易策略的过程类似于让自己成为一个赌场的庄家。

期望值的计算方式:

交易策略的形成过程

搭建起一个策略并不难，但是想要搭建出的策略能够盈利，则需要看你对市场了解多少。任何可以盈利的策略都是有底层规律支撑的。很多关于市场运作的问题都需要考虑清楚。例如：

价格为什么会波动

市场中为什么会存在支撑

阻力如何定义波段

如何定义结构

如何定义趋势

波段结构趋势的关系是怎样的

不同的周期的走势是如何关联的

如何去理解盈亏同源

交易的利润来自于哪里

交易策略的一种参考模式

思路是：通过识别市场结构，交易中短线波段。

结构当中找波段

波段当中找动能

动能之后找支撑阻力位入场

风险模型

风险模型的目的有两个:

评估交易策略的风险，判断策略的盈利能力

确定投入的仓位

多少仓位不应该是自己主观确定的，应该根据策略的风险和盈利能力来确定。

风险评估的一种参考指标

总持仓风险=单笔亏损比例×最大持仓量

用来判断极端的情况下，账户的回撤风险。

墨菲定律中，如果一件事情有可能发生，那么它一定会发生。只要你一直在做交易，各种极端的情况你都会遇到，就像你在保证金市场不设置止损，这样的行为一直做，迟早会爆仓。

边际收益率=总收益÷最大回撤

承担相同回撤风险的情况之下，能不能获得更高的收益。金融市场的交易都是在用承担风险的方式来获取利润，而边际收益率，就是用来衡量风险和收益关系，是一个很直观的指标。

盈利倍率=总盈利÷潜在风险

盈利倍率比较的是策略的盈利能力。假设同样是1万美金的三个账户，他们在不同止损金额与盈利的倍率情况可以反应为下表：

账户	本金	止损	盈利	盈利倍率
A	10000	100	2000	20
B	10000	200	2000	10
C	10000	无止损	5000	0.5

c账户的盈利金额最多，c账户的潜在风险是可能爆仓，即本金全部亏完，c账户的盈利倍率就应该用5,000美金的盈利，除以1万美金的本金，最后得到0.5。

c账户的盈利能力实际并不强，因为他所获得的盈利是通过承担更大的，风险换来，换句话说，这样的策略，获取的收益和承担的风险是不匹配的。

盈利效率=总盈利÷交易量

盈利效率比较的就是每一单位的仓位，能不能换来更多的盈利,同样是投入一单位的仓位,能获得更多的收益，那他的交易效率更高。交易成本的要求就更低，也会更加的稳定。

计算仓位

计算仓位主要以下看三个方面：

账户设置的最大回撤比例

交易策略的订单数据，包括成功率以及盈亏比

凯利公式

单笔止损比例 = 最大回撤比例 * 投注比例

投注比例 = (盈亏比*盈利概率-亏损概率)/盈亏比

💡

其中

f* 是凯利公式投注比例；

b 是盈亏比（潜在收益除以潜在损失）；

p 是盈利概率；

q 是亏损概率（即 1−p）。

💡

盈亏比=赔率-1，赔率通常用于描述下注的回报率，在赌博和体育博彩中尤为常见。赔率表示成功时每下注一单位所能获得的回报（包括本金）

举例：

账户金额为10000美金，限制最大回撤比20%以内。盈亏比是2，盈利概率50%

投注比例 = （0*0.5 -0.5）/ 2 = 25%

单笔止损比例 = 25% * 20% = 5%

单笔止损金额 = 10000 * 5% = 500美金

增长模型

目的是看清阶段，明确目标，平衡投入。这是交易系统的最后一条，但我认为是最重要的一条。

做交易时，永远绕不开的一个问题就是心态。这包括想赢怕输、总是抱有侥幸的心理、特别在意账户的盈亏以及总是后悔之前的操作等等。心态的问题又会导致一系列执行上的问题，比如重仓不受止损、提前平仓不能按计划执行。

导致错误心态的原因，主要来自于自己交易系统的不成熟，从而导致：

对每一笔交易的期望过高

订单没有评估好风险，导致可能带来过大的损失

对自己的交易策略缺乏信心

三个阶段划分

解决问答题的方法就是认清自己的阶段，不同的时期做不同的事。可以将系统划分为三个阶段，分别是：

试错期

试错期的目标是执行一套交易策略，确保连续20笔订单的期望值大于0。回本期的目标是，在盈利之后，出金金额要大于入金金额。

在试错期，应该降低资源投入，把精力放在提升认知和验证策略上。一旦跨过试错期，就可以逐步增加投入，进入更高效的投资阶段。

回本期

最大的风险就是本金的亏损风险。在盈利的同时，一定要制定并遵守相应的出金规则。

增长期。

目标就是利润增长

一方面是用利润进行交易，这样可以避免本金的风险。另一方面，过去的盈利结果会增强你对交易策略的信心，从而使你的交易心态发生翻天覆地的变化，变得异常平和且坚定。

通过这样的划分，可以让自己清楚地知道目前所处的阶段。

绝大多数交易者容易犯的一个致命错误是在0-1的试错期就投入了大量资本。自己的交易策略还没有成型，还没有从市场当中赚到小钱，就想从市场当中赚大钱。有的人坚持不下去就放弃了；有的人后面可能认知提高了，交易能力也上来了，但资金已经没有了。

交易是可以做一辈子的，所以千万不要急于求成。循序渐进，慢慢积累经验和收益。正所谓“慢就是快”，只有稳扎稳打，才能在交易的长期道路上取得成功。

总结交易系统

交易与创业是一样的，都通过投入资源来获取资源，都需要承担风险来获取收益。这就是交易的本质。

看清交易的本质后，所有的交易策略都是为资金服务的，而不是资金为策略服务。当你有了交易系统的视角，你就能看到交易策略只是整个过程中一个环节。策略很重要，但还有其他重要的环节。如果你看不到其他环节，把重心都放在一个策略上，让一个策略决定你的生存，那你的生存空间就会被压缩。

交易策略很重要，就像公司的产品。在变化的商业世界中获得成功，比一个好的产品更重要的是打造产品的能力和运作公司的能力。我们生活在一个飞速发展的时代，各种产品日新月异，让生活越来越丰富。透过这些变化的产品，我们看到的是不变的衣食住行的需求。随着时代的发展和科技的进步，用来满足这些需求的产品在不断变化。

你打造出一个好产品，可能让你在一段时间内在市场上生存得很好。但我们都经历了从功能机到智能手机、从互联网到移动互联网、从燃油车到电车的过渡阶段。单靠一个产品不足以长时间在市场上生存。能够让你在变化的市场中生存的，不是一个不变的产品，而是打造产品的能力，是运营一家公司的能力，是看到市场背后不变需求的能力。

交易系统和交易策略的关系就像运作一家公司的关系。交易系统就是你如何运作公司，交易策略就是你打造出来的产品。同样在一个领域创业，不同的人、不同的认知水平会有不同的经营水平。你运作公司的能力决定了你能否在市场中生存。你对市场的认知和理解，决定了你能否打造出符合当前市场需求的产品。