常见止盈/止损策略策略对比
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2024-6-30
2024-7-10
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文章所有言论不构成任何投资建议!仅供学习交流。

前言

每一笔交易,都是一场战斗。
在战场上即使是最伟大的将军,也不得不做出暂时的战术撤退;在市场上,我们同样不得不暂时地退却。
战场上,统帅微退的目的是要保存兵员和军火。我们的目的是挽救资金,保持心态的平衡。有时,你必须先输掉几仗,才能赢得最后的胜利。
拿日本人的话来说,“只要钓得上鲑鱼,丢个把鱼钩是值得的。”如果您被止损出市,那就当失去一把鱼钩吧。没准,下一钩您就能钓上一条大家伙。
 
今天分享一个非常关键但大部分人忽略的重点:
入场后如何止盈止损
止盈和止损都是离场的策略。换句话说,就是在入场后如何合理地离场。这是一个非常重要且关键的技术。
如果你做交易或投资只入不出,比如你在三四年前用5,000美元购买了比特币,那时候的价格非常便宜。持有了两三年后,你可能获得了超过10倍的回报。然而,如果你没有在高点卖出,继续持有到现在,那么你原本非常高的年化收益会大幅缩水。
BTC
BTC
举个例子,两三年赚了10倍的收益,如果不及时离场,随着市场下跌,你的年化收益会变得非常少。因此,合理地止盈止损,及时离场,是确保投资收益的关键。
LUNAS
LUNAS
如果你购买的是比特币,至少你还在赚钱。然而,如果你购买了很多山寨币,即使在持有过程中赚取了上百倍的回报,但如果没有及时卖出,最后可能会跌回亏损,甚至亏损幅度非常大。这就更加凸显了合理离场的重要性。
 

规划你的止盈止损策略

在交易或投资中,我们需要有预期和底线。我们在一个价格点入场,如果价格上涨到预期的位置,就要离场;如果价格下跌到我们的底线位置,也要离场。
止损有很多原因。可能是亏损金额达到了我们的风险控制水平,因此我们需要离场。也可能是市场走势证明我们的操作和判断是错误的,我们需要迅速承认错误并止损。止盈和止损同样重要。
即使是广泛鼓励价值投资的巴菲特,在大周期的泡沫时期也会选择离场,持有大量现金。因此,无论是止盈还是止损,及时离场是一项非常关键且重要的技术能力。无论是基本面分析还是技术面分析,这一原则都是适用的。
 
接下来将展开介绍4中常见止损方法以及4中常见止盈方法。

常见的4种止损策略

1. ATR止损

根据行情波动率来设置止损是一种常见且有效的方法,特别适用于左侧挂单交易者和突破交易者。以下是ATR(平均真实波动幅度)止损策略的具体应用:

回调挂单与ATR止损

在外汇交易中,回调交易是非常普遍的做法。交易者在回调到某个位置时直接入场,通过均线推测后续走势,并在均线位置挂单。这时,可以采用ATR止损来设置合理的止损位。

具体操作步骤:

  1. 挂单入场
      • 找到均线,并推测价格将继续沿着均线延续。
      • 在均线位置挂单入场。
  1. 设定ATR止损
      • 入场后,查看ATR值。例如,如果ATR是0.6,可以用2倍或3倍ATR,即1.2或1.8作为止损。
        • 示例在入场点位使用3倍ATR作为止损;0.6*3=1.8
          示例在入场点位使用3倍ATR作为止损;0.6*3=1.8
      • 如果止损设置较宽(如1.8倍ATR),胜率会更高;如果止损设置较窄(如1.2倍ATR),盈亏比会更高。这取决于个人习惯和交易风格。
      • 通常来说,ATR倍数在2-4之间是比较合适的。

突破交易与ATR止损

ATR止损同样适用于突破交易。特别是在比特币的牛市中,每逢创新高或突破一个结构时做多,但这必须在牛市中进行。

具体操作步骤:

  1. 挂单突破
      • 在比特币每逢创新高或突破一个结构时挂单做多。
      • 需要确定市场处于牛市阶段,避免在熊市中进行无意义的挂单操作。
  1. 设定ATR止损
      • 例如,在突破时查看ATR值。如果ATR是3,000,两倍ATR则是6,000,可以按照两倍ATR设定6,000的止损。
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      • 止盈可以设置为2倍或4倍ATR,具体取决于你的交易系统策略。
        •  

止盈策略与盈亏比

  • 如果想要更高的盈亏比,需要牺牲胜率;如果想要较低的盈亏比,止盈较容易但难赚大钱。
  • 成熟交易者通常通过频繁积累小盈利来赚取大钱,而不是依靠单笔交易。例如,持有到目标的固定盈亏比,是一种非常常用且好用的交易方法。

2. 关键点止损

关键点止损的原则是:做多时,将止损设在下方的支撑位;做空时,将止损设在入场后的上方阻力位。
举个例子,在空头趋势中。假设我们在日线上大周期看到双顶,相应的小周期上呈现三推楔形,虽然大小周期的结构看似不同,但关键位置差不多。在小级别上,这是一种三推形态,跌破前方关键位置;在大周期上,这是双顶形态,跌破顶线。因此,我们在这里做空时,可以将止损设在上方的关键位置。
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在牛市中交易时,可以将止损设在下方的一个关键点位。牛市中的止损比现在熊市中的止损更宽松一些,因为牛市有一个不断向上的推动力。牛市中的跌破往往会失败,阴线后往往会接着阳线。因此,在牛市中,我的止损会设在前方一个关键价位的下方。
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在熊市中,建议设置更窄的止损。但在牛市中,还可以采取另一种激进的止损,例如接到多单后,将止损放在双倍均线下方。如果如果开单是在2小时均线上,那么止损可以放在4小时Vegas的下方,因为这是一个很好的支撑位。如果价格继续横盘,它可能会触及均线。
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这种策略在熊市中不适用,只适用于牛市,因为牛市中的下跌往往是失败的,阴线后会接着阳线。

3.时间止损

时间止损策略是在持有一定时间后,如果还未盈利,马上止损。这是一个非常实用的方法。
这在短线和波段交易中经常使用。在《华尔街幽灵》这本书作者推荐的其实也是类似的方法。《华尔街幽灵》讲的是日内交易。在日内交易中,入场后几分钟如果没有看到盈利,就直接离场。虽然这样的方法会导致较低的胜率,但错的交易往往不会亏损。如果入场后价格横盘几分钟就离场;如果入场后盈利,就继续持有。这是一个非常简单但有效的方法。
在波段交易,可以设定一个时间限制,比如入场后4小时如果还未盈利,就止损离场。如果你做的是更大周期的交易,可以设定10天的时间限制。如果入场后10天还未盈利,就离场。这是一个非常好的方法,但需要大量的图表分析能力。
举例来说,如果你交易比特币,至少要熟悉30分钟图表以上的走势,回溯过去5年的数据,包括30分钟、小时、4小时和日线图表。具体到每一天的大致价格和形态都能记住,这是非常关键的。你对整体趋势和历史发生过的形态的记忆将会成为你的优势。

4. 固定止损

“固定金额止损”策略在期货短线交易中很少用到,但在股票与现货交易中很常见。具体来说,当你买入股票后,无论市场走势如何,只要该股票下跌达到一个固定的百分比,比如10%、20%或25%,你就会立即止损离场,不再考虑市场形态或其他因素。
这种方法不考虑市场的其他因素,只看跌幅是否达到了预设的止损点,在股票交易、及现货交易中非常常用,很多投资者通过这种方法来控制风险,避免更大的亏损。

常见的4种止盈策略

1.固定盈亏比

固定盈亏比是常用的一种策略。
比如说,如果一笔交易的风险是10%,我会期望获得20%的盈利。我的盈利预期一定是大于风险的。比如说,如果预期的下跌幅度是15个点,那么止盈目标就设为30个点。
只要达到预设的盈亏比,就应当离场,不再考虑市场的其他波动。如果你想要更高的盈亏比,就需要承受较低胜率带来的心理压力。比如,如果你的盈亏比是1.2甚至1.1,那么胜率就会非常高。盈亏比和胜率之间是一个平衡关系。如果你采用固定盈亏比策略,只要胜率能够达到预期的数值,就可以实现盈利。
以下表格是达到盈亏平衡的胜率,超过这个胜率就可以获利(不计手续费)
盈亏比
胜率
1
50%
1.5
40%
1.75
36.5%
2
33.3%
2.5
28.75
3
25%
5
16.67%
9
10%
10
9.1%
当然,我们做交易不仅仅是为了获得微小的优势,而是为了追求更大的优势。比如,如果你的盈亏比是2,那么只要胜率超过50%,就会非常有优势。即使盈亏比为2,胜率只有40%,交易仍然是有优势的,但不明显。

2. 1比1等距目标

这种方法是根据上一次的价格波动幅度来预测下一次的价格运动目标。比如说在箱体、旗形和平行通道等结构中,可以通过测算之前的波动距离,来确定相同幅度的止盈目标。
举个例子,当箱体突破后,我们设定目标为突破前的箱体高度倍数,最终价格达到了预期目标。
箱体等距突破
箱体等距突破
同样的,通道也可以使用这种方法。通道可以理解为倾斜的震荡区间,当区间被突破后,目标价位就是等距的倍数,这种方法在很多情况下都能奏效。
通道等距突破
通道等距突破
比如在牛市中,当一个强势的价格波动结束后,我们可以用这一波动的起点到终点的距离来预测下一波动的目标。
强势突破一比一等距
强势突破一比一等距
notion image
这种“一比一等距”的测算方法非常常见,而且大部分交易者都会使用。
那么,与固定盈亏比相比,哪种方法更好呢?其实很难说。我认为只要你坚持使用某一种方法就是最好的。比如说,你习惯用“一比一等距”,那就始终如一地使用这种方法。如果你喜欢固定盈亏比,也要坚持使用。
最怕的是你今天觉得固定盈亏比好,过几天又觉得它让你过早止盈,便开始用“一比一等距”。如果这样来回切换,你的交易系统不会有太大优势。关键在于坚持。
例如,我们来看一个例子。有时价格波动并没有达到“一比一等距”目标,只到了70%。如果你总是改变策略,可能会陷入无序的交易中。所以,选择一个方法并坚持下去是最重要的。

3. 跟踪止损

即每当获利一个阶段,移动一次止损。
比如,从某个点位入场,随着价格创新高,将止损位逐步上移。如果后续价格继续创新高,就继续上移止损位,直到被止损出场。跟踪止损的好处是,如果坚持长期使用,可能会遇到一两笔交易,创造大量利润。
但在日常交易中,往往会遇到赚的钱又被回吐的情况。如果你坚持这种策略,可能在未来某一笔交易中赚取过去几年的总和。
这种方法适合拿长趋势的交易者,而短线交易者往往不会用它。
跟踪止损很难坚持,但很多交易者在使用,并且总体盈利优势很大。

4. 持有到反转

直到反转形态出现才平仓。这种方法更考验技术能力。
需要识别大多数的反转形态,如果无法分辨大概率的回调或反转,就不能采用这种方法。同时预判反转形态也有可能出现判断失败,反转形态的失败会变成更强的顺势形态,可能会带来更大的亏损。
所以这种方法对技术要求非常高,但如果你能对所有技术形态、数据指标能做到知行合一、融会贯通,这是一个值得尝试的方案。
 
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