斐波那契是什么？为什么在交易中它的成功率这么高？

前言

你可能听说过黄金分割，但许多人并不清楚它为什么会在交易市场中起到支撑价格的作用，它的原理是什么。

在这篇文章中，我将分享斐波那契的基本用法、扩展预测、以及基于斐波那契数列的均线策略的使用，这一被发现并存在于自然界中的神奇比例，并探讨其在金融市场中的应用。

斐波那契数列简介

斐波那契数列在数学上是非常重要的一个数列，其规律是每个数字都是前两个数字之和。例如：1、2、3、5、8、13、34、55。后续就会得到144、169、576、676这些数字。

自然界中的斐波那契数列

斐波那契数列是一种在自然界中普遍存在的自然规律。比如：

人体的长宽比例：很多人体比例遵循斐波那契数列。

古老建筑物：一些古老建筑物的设计也遵循这一规律。

贝壳的螺旋形状：贝壳的螺旋形状中可以看到斐波那契数列的影子。

向日葵的种子排列：向日葵花盘中的种子排列方式也体现了这一规律。

天体的运行

为什么斐波那契数列重要？

斐波那契数列有两大特点：

自然规律

斐波那契数列并不是人为创造的，而是自然界本就存在的规律，被数学家斐波那契总结出来。它广泛存在于植物生长、天体运行等自然现象中。

市场会趋向自然

当市场交易量足够大时，例如比特币或主要外汇市场，没有任何单一的个人或机构能完全掌控走势。市场是无数种力量的合力，这个合力会呈现自然状态，因此斐波那契数列在这样的市场中是有效的。

当然，我必须提醒一下，任何指标都是基于概率的，没有任何一个系统或指标能够达到 100% 的准确率。只要准确率超过 60%，我们就可以认为这个指标是有效的。

斐波那契无法独立使用，必须要结合其它的指标系统进行辅助判断。关于交易系统这里说两点题外话：

我们的交易系统需要足够完善，以处理大部分的市场行情。

至少要能够处理三到四成的趋势和震荡行情。市场中约有三分之一的时间在趋势运行，大部分时间则处于横盘或震荡状态。如果您的系统只能处理趋势行情，那么在多数时间里您会感到非常煎熬，因为无法从震荡中获利，而一旦错过了趋势行情，可能几个月都没有收益。

一个完善的交易系统，应该既能处理一部分的趋势，又能处理一部分的震荡。这样您的系统才能更加全面和有效。

交易系统需要保持简洁。

追求完善并不意味着把系统弄得特别复杂。系统条款再多也没有意义，因为我们的系统最终要形成一种下意识的反应。就像新手开车时需要检查安全带和后视镜，而老司机上车后这些动作已经成为下意识的行为。交易也是一样的。如果我们的系统过于复杂，很难形成这种下意识的反应，从而影响盈利。

斐波那契回撤的使用

我们先说斐波那契回撤的用法。斐波那契回撤的分割比例分为以下数字：

0.236、0.382、0.50、0.618、0.764 和 0.786

0.764 很少有人提到，实际上它是 0.236 的对称，1 减去 0.236 就等于 0.764。0.786 和 0.764 挨得很近，所以很多人不关注它们。但实际上，在交易量很大的市场（例如外汇市场）中，价格经常会精准打到这个数字。比特币目前的交易量相对较少，因此我们主要关注 0.382、0.5 和 0.618 这三个比例。

0.618 是非常关键的支撑位。

当一段趋势跌破 0.618 或涨破 0.618 时，通常被认为趋势结束。但这并不意味着趋势必然反转。例如，上行趋势被破坏后，可能进入横盘震荡阶段，这也算是趋势的结束，并不一定是反转，如果震荡不稳定，趋势可能会完全逆转。

0.382 和 0.5 之间是较常见的回撤区域。

我们进入实战来看一下斐波那契回撤的具体用法。

基本用法

使用斐波那契回撤时，直接连接最高点和最低点，或当前浪的起点和终点。最高点和最低点相对简单，可以在许多行情中找到。

例如，当前的行情中，最简单的方法是从最高点直接连接到最低点，然后观察以下三个关键数字：0.618、0.5 和 0.382。

0.382 已经达到并起到了一些支撑作用，但随后被突破。

0.5 位置有一次回抽。

0.618 这个位置，可以选择进场做空

如果是上行趋势，同样的方法适用：从最低点连接到最高点。

上升趋势回调到0.618，有一笔反弹

这个位置大概率还能持有一笔多单。

斐波那契是一个非常有用的指标，但不能单独使用。我们知道 0.382、0.5 和 0.618 具有支撑作用，但具体下单还需要结合其他指标，如均线或裸 K 分析来确认。

对于操盘，我更倾向于使用简单且经过验证的方法。这不仅让操作更加直观，而且在实战中也更加可靠。

我认为，越简单的东西被验证的次数就越多。比如说，1+1=2，这个结果是没有人会质疑的。但如果我列举一个非常复杂的数学猜想，那么它是否正确，就需要非常复杂的论证了。

在我的操盘过程中，我不太倾向于使用特别复杂的理论。用“不相信”这个词可能不太恰当，因为我认为像江恩理论、艾略特波浪理论和缠论等都是非常优秀且有效的理论。只是我个人不太喜欢使用这些理论。

案例

首先，我们再看一下这段趋势：

逐渐降低的低点。

逐渐降低的高点。

按照道氏理论，当第三个低点没有出现时，行情在这里之前可以被认为是上行的调整，有可能继续上涨。但在出现了后续的两个低点之后。已经出现了三次逐渐降低的低点和高点，可以看做一个下降趋势的启动，这是没有问题的。

关键点位验证

其次，我们从高点连接绘制斐波那契，发现价格触碰到了 0.618 并有所回落。在道氏理论所定义的下降趋势中，当价格上涨到 0.618 并未突破时，做空是合理的。当然，我们不会一次性持有大量仓位，而是分成短线操作，这样可以更灵活地应对市场变化。

风险管理

我在这里做空是没有问题的，逻辑上没有问题。但是否可能会止损？是否可能会剧烈上涨？当然有可能。

关键在于，只要我们的盈利能够覆盖止损就可以。不用特意期待某一笔交易能给你带来多少收益。通过风险管理和合理的仓位控制，即使发生止损，也能确保整体策略的盈利性。

斐波那契拓展

斐波那契拓展也是一个非常关键的工具，用来进行市场的超前预判。虽然用“预测”这个词可能不太准确，但它确实是一个很好的指标，可以预判市场接下来可能到达的目标。

使用斐波那契拓展的方法

主要依据以下几点：

一浪的起点和终点

二浪的起点和终点

通过这些点来推算第三浪的目标。

应用技巧

深入研究：如果你对资本市场有深入的研究，可以使用斐波那契拓展应对许多复杂的行情。

标准形态：如果你没有特别深入的研究，那么可以选择那些形态比较标准的行情进行预判，不必去找那些形态特别复杂的。

案例

以下可以看到一个特别明显的一浪和二浪，形态非常规整。所以可以画这样的一个拓展线，连接了一浪的起点和终点，以及二浪的起点和终点。

关键数据点

通过这种方法，我们得到了两个关键数据点：

10700

9846

短线支撑与反弹

在10700的位置，行情得到了支撑，并且出现了一次反弹。然而，这次反弹的力度不足，行情继续下跌，最终达到了下一个位置9846。

强势发力

如果行情没有那么强势，可能在10700就会继续走多。但由于行情迅速且强势，它达到了1.618的位置，非常精确。这种精确性主要是因为行情的形态非常规整。如果一浪和二浪的起点和终点不够清晰或有争议，那么预判的终点自然也会变得模糊。数浪这个东西，千人千浪，每个人对浪的起点和终点的看法可能不同，因此精确度会有所差异。

案例二

让我们看看历史上的一些其他行情。2020的一二月份，行情也特别规整。在这样的特别规整的一浪、二浪、三浪非常明确的行情中，我们就可以通过斐波那契拓展这个指标来进行分析。

具体案例分析

来看一下这个位置：

连接一浪的起点和终点。

再连接二浪的起点和终点。

通过这些连接，我们得到了两个关键数字：

10495

11847

当时的行情走基本到达目标了10495，非常接近。这是因为行情非常规整，如果不规整，结果就不会那么准确，或者会有更大的偏差。在历史上，也能找到很多这样的行情，短线操作中也适用，但前提是行情非常规整。如果行情不规整，我并不建议使用斐波那契拓展。

指标的原理

斐波那契拓展的原理其实很简单：大多数回撤会踩到0.382和0.618。所以说，当一浪二浪已经很明确时，我们根据斐波那契来推算，得出的结论自然也是可靠的。

斐波那契扩展小结

斐波那契拓展在规整的行情中表现出色，可以帮助我们准确预判市场的目标位置。通过连接一浪和二浪的起点和终点，我们可以获得关键数据点，为交易决策提供有力支持。然而，只有在形态非常规整时，这个指标才会发挥其最佳效果。

斐波那契数列

数列中的每一项是前两项之和，起始项通常为0和1。

💡

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610

斐波那契数列的应用通常用于均线或各类指标，实际上，只要指标的计算原理基于斐波那契数列，基本上它的表现都不会太差。

而如果屏幕上展现了太多均线，很可能会影响你的判断。比如，在上行趋势中我们去寻找支撑时，如果屏幕上有四五个支撑，我们到底该在哪里挂单呢？这样会让判断变得复杂和混乱。因此，选择少数几个关键的均线，更有助于清晰的决策。

像Vegas交易策略中中就使用了144这一均线，更多关于Vegas交易系统可以参考此文：

为什么说Vegas隧道是最经典的交易策略？它真的这么神奇吗？。

这里再拿其中的EMA55作为示例。我们目前打开了EMA 55，来看一下它在行情运行过程中的表现，尤其是在趋势运行中对这条均线的依赖程度。

在趋势运行中，这条均线基本上是反复地提供了一个完美的反转入场位置。请注意，前提是趋势运行中。在震荡行情中，你会发现它并没有什么价值。然而，在趋势运行中，EMA 55是非常依赖的。在一小时的级别中EMA 55还是蛮好用的。在趋势运行中，EMA 55几乎可以当作一个定律来使用。

当行情进入震荡周期后，如果你继续依赖EMA 55，就会发现它不再精确，并且容易触发止损，胜率也不高。

这是隧道系统的一个缺陷：它几乎无法处理震荡行情。像这一段行情，如果你使用隧道系统进行交易，就没有什么机会了。在这种情况下，必须使用其他指标来应对震荡行情。

在实际执行过程中，除了看隧道指标外，我们还可以参考其他工具，比如趋势线、RSI、MACD、KDJ来做确认。做一笔交易时，需要更多的理由来支撑。至少要有两个不同算法的指标，或者不同逻辑的策略，比如裸K或均线，来进行支撑，才能执行这笔交易。不能因为单一的某个理由就去贸然进行交易。

斐波那契用于MACD优化

我们传统看到的MACD指标，是基于EMA12和EMA26这两根均线的差值所形成的。

这个指标已经有非常长的历史，并且被反复验证，所以我们默认它是一个很好的指标。然而，它也有缺点，并不能说它绝对完美。

在实际行情，几乎每段行情都有MACD的滞后问题。比如说，当某根K线的最低点出现时，K线已经开始向上走了，而MACD可能还在向下走。这个滞后现象正是MACD要解决的问题，因为它减少了假信号的出现，但也因此有了更多的滞后。

💡

均线等滞后性指标的一个特点是正确率更高，但入场点位会更晚，而想要同时得到指标超前和高正确率是不现实的。

我们可以通过调整指标参数来解决一些问题。比如将EMA12改成EMA3，将EMA26改成EMA34，这样可以更早地看到有效的背离。在这些参数调整后，K线一涨，MACD也会跟着涨，这时的背离就会更加明显。

但是并不建议新手轻易尝试修改参数，而是可以在关键的支撑位或者阻力位上观察背离，这样的结合更有意义。很多高手可能不看背离，但这并不能一概否认背离的价值。结合支撑位或者阻力位来看背离是有意义的，而单独看背离则可能没有用。