加密货币交易市场从入门到精通(一)— 交易的本质
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2024-6-3
2024-6-20
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为什么要学习交易

最近,我开始研究金融交易,特别是数字货币的投资,有以下几个原因:

1. 交易是一种创业

在我目前的认知看来,世上没有比交易更好的生意了。
交易更像是创业,交易的过程本身就是在分析市场、感受趋势、迎接风口。其次创业与交易都有相似的发展周期。在创业过程中,每个企业都要经历几个阶段:
  1. 生存期:验证商业模式。
  1. 发展期:不断壮大。
  1. 霸权期:建立护城河,巩固商业地位。
每个阶段的目标和资源投入都是不同的。交易也是如此,不同的阶段有不同的目标和策略。理解并适应每个阶段的需求,是取得长期成功的关键。
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交易和投资、投机没有明显的界限,但有着不同的特征,其中交易的风险是最低的。 投资: 主要基于基本面、货币政策等,赚生产带来的利润,抓住时代大趋势的红利 ,例如投资有盈利能力的股票专区股息收益、购买有潜力的房产赚租金。 投机:观察市场情绪和供需平衡,抓住缺口攫取利润,赚取资产的价格波动,低买高卖。 交易:关注K线的跳动,赚取金融商品的差价。主要指股票短线、加密货币、利率合约、大宗商品、外汇等,大多数情况下,交易指的事短线日内、周内最多持有几个月的金融资产交易。 有趣的是,投机大师往往干着投机倒把的事,却对外宣称自己做价值投资;而铁头韭菜幻想报复、渴望不劳而获,却欺骗自己在价值投资。

2. 数字货币

数字货币市场有无数的机会,24小时不间断的交易,不设置涨跌上限、完全自由市场,玩法多样:现货、合约、期货、杠杆、铭文、金融衍生品、借贷等多种投资方式。同时数字货币被宇宙第一大行工商银行称之为可分割的数字黄金,它允许我们只用1美元即可参与投资、购买到0.00001个比特币。这很大程度给了我更多参与实践和积累经验的机会,在我看来,这些特点的存在让数字货币的交易远比A股市场交易更吸引我。
另外,数字货币交易与外汇、乃至黄金交易是非常相似的,都是基于不同的货币对,例如澳元/美元、日元/人民币货币对的持币者们的多空博弈。即使数字货币不能玩了,也可以投身外汇与走资市场。

3.个人特质

作为i人,独处恢复能量,社交消耗能量。如果可以,我更希望能完全脱离团队,做一个孤独的前行者,开一家盈利能力极强的一人公司。
有人可能会问,如果不喜欢和人打交道可以从事焚尸员的工作。但是很可惜,我胆子太小做不来。
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学无止境。
加密货币和AI技术的发展,使得培养一个熟练的交易员的时间大大缩短。这也给了像我这样的新入场的人更多的机会。成为一名交易员,在残酷的资本市场建立属于自己的交易系统,也许是一个不错的选择。

道-交易的本质

在投资领域,懂得道理和拿到结果之间仿佛横亘着一座珠穆朗玛峰。
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交易就是交易。放下价值投资的执念
不建议用“价值投资”这个词来定义你的买卖行为。实际上,任何人归根结底都只是在不同的价格买入和卖出,这就是交易。无需给它冠以“价值投资”或“技术分析”等等名号,这些名号只会成为你的执念,成为你的绊脚石。
在股市中,你以为你买卖的股票代表着背后公司的所有权,或者你以为你买卖的是某种技术形态,其实你买卖的只是那些数字和价格

价值投资

价值投资存本身是一个人为定义的概念。核心观点是,有价值的公司和成长性好的公司从长期来看价格会上涨。然而,一旦你深信不疑这个概念,你就会买入自认为成长性好且被低估的公司,却对价格下跌的风险视而不见
在这个过程中,你也很难改变自己的想法,这就是执念。
价格是市场上所有参与者的共识和预期的体现。与背后的公司本身并没有直接关系。所以,即便是表现很差的公司,只要有大量资金涌入抬高价格,价格自然也会上涨。

情绪

短期内,各种情绪、消息和无意义的事件都可能影响价格。价值与情绪是共生的:价格的上涨既有情绪因素也有价值因素。人们对价值的理解并不是一个明确的点位,而是伴随着情绪变化的模糊范围,而且价值和情绪也会相互影响。
市场多数时候是个情绪集合体,对于交易者来说,太过精准的盈亏比,开仓范围都会造成大量的无效扰动,最终要么试错成本高,经常止损;要么摩擦成本高,赚的钱都给手续费。
对于投资标的来说,即使是一个好的投资标的,持有者如果疯狂折价卖出,价格也会下跌。有垃圾股价格一飞冲天,有垃圾股价格跌至深渊,有好公司价格持续低迷,也有好公司价格高歌猛进。这四种情况都是客观事实。
 

价值投资的弊端

  • 过于主观
    • 当股价与您所关心的估值、利润、订单等背道而驰时,您能做的只是一直持有,直到突破您的认知边界,然后割肉认输。这里有个明显的问题,每个人的认知边界或容忍度是不同的,是主观的。而您的主观其实并不能影响客观现实,甚至毫无关联。那么,您为什么要因为主观的原因而做出客观的决定呢?
  • 不全面
    • 当价格几年持续低迷,但您的容忍度够高,一直持有,期盼某天价格上涨。这其实是过于自大,不肯认错,不肯承认价格可能与您关心的那些东西关联度其实没那么大。您所关心的估值、利润、财报等是否真实姑且不论,即便全部真实准确,那也只是形成价格合理性的一个小部分。而我们买卖,最终是以这个合理结果来执行的。即便您所有的判断都对,但只要不全面,最终价格可能与您的预期完全不同。作为人,是无法全面考虑所有问题的。

价值投资的盈利者

价值投资盈利的人,一定是在低价时买入,不会追高。
在持有过程中,只要公司经营没有恶化,基本情况没有重大改变,不会在意价格导致的账面亏盈波动,安全边际足够低,还会在价格下跌时越跌越买。
离场的参考不是价格,只要企业经营没有变化,价格一路上涨也能持有,最终翻很多倍,估值过高时可能才考虑离场。
另一方面,对于一些在持有过程中经营恶化、买入逻辑不成立的公司,不管价格如何,不管当前是盈是亏,都会坚决卖出。
长此以往,亏的少赚的多,在长时间周期内实现盈利

交易是一种“赌博”

交易是一种赌博,本质上都是对未来做出自己的判断。
赌博会激发人的贪欲、磨灭心智。人一旦染上赌徒心态就会万劫不复。我强烈建议希望在交易市场赚到钱的人都看一下这部电影《No more bets 孤注一掷》。
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交易与在赌场赌博的相似之处在于,这些都是概率事件。而与赌博不同的是,赌场的规则是别人设定好的,是负期望的。而交易的规则需要你自己设定,长期交易盈利的核心在于制定一套正期望的交易系统,然后保持一致性地长期执行,最终就能实现盈利。
交易中盈利是运气,亏损止损是心态与实力。长期严格按照一个交易系统执行,严格遵守凯利公式的规则,严格设计盈亏比和仓位,尊重市场、尊重大数定律,才有可能让你避开久赌必输的困境。
 
 
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