价格行为技术分析-07-趋势复杂回调案例3

通过这三个步骤,就能系统化地完成一笔交易的入场决策:第一步,先看大周期的市场状态,判断它是处于趋势还是区间,并确定你要交易的方向。第二步,在小周期中寻找合适的形态结构。例如,你可以寻找楔形、通道等形态。第三步,找到具体的入场K线形态。例如,你可以选择单K线反转、双K线反转或者二次突破入场。
价格行为技术分析-07-趋势复杂回调案例3
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前言

交易决策可以分为交易的入场与订单管理。订单管理会在后续的课程介绍,而关于交易的入场,可以分为以下三步:
第一步,先看大周期的市场状态,判断它是处于趋势还是区间,并确定你要交易的方向。
第二步,在小周期中寻找合适的形态结构。例如,你可以寻找楔形、通道等形态。
第三步,找到具体的入场K线形态。例如,你可以选择单K线反转、双K线反转或者二次突破入场。
通过这三个步骤,就能系统化地完成一笔交易的入场决策。

案例一

这是美元兑日元的一小时周期图。按照惯例,我们先从大周期来看它的市场状态。
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我们看这张图,放大以后发现,它其实处于一个上行通道之中,并且这个上行通道已经运行了很久。我们讲过,所有的上行通道都是熊市,因为上行通道下破的概率会大于上破。
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通道上边沿在右侧处有一个向上的过冲和一个假突破。
由于这个上行通道已经有一个向上的假突破,并且已经下破了,因此在这种市场状态下,我们倾向于去寻找一个结构或形态,参与做空的交易中,因为市场状态已经对做空有利。
💡
如果是经验丰富的交易者,会直接在通道上边沿假突破点位做空,第一盈利目标位是价格回测这个上行通道的趋势线。

找到入场点位

再看微观的细节:
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这里是一个很好的做多入场K线,有以下5点验证:
  1. 这里有一个快速下跌与转通道下跌的形态。这个形态通常会测试通道的起点。它倾向于测试这个下跌通道的起点。
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  1. 这个快速下跌与通道形态也正好停顿在大趋势的上升倾斜趋势线上。
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  1. 按照一比一等距的预期下跌目标,在红线的水平位附近已经到了这段下跌趋势的末尾,价格有稍微的过冲,这是主力空头在此平仓的依据之一。
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  1. 关键水平支撑位,价格在这里也对前面的水平交易密集区间进行了测试。
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  1. 价格向上突破了下行通道趋势线。突破了这个牛市倾向的通道之后,进行了回测通道线(测试支阻互换)。所有的下行通道都是牛市倾向,因为它们倾向于向上突破。
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入场K线

在这样一个多重做多逻辑验证下,这里实际上是一个非常好的入场做多的位置。对于这个牛市倾向的通道突破来说,这根K线是一个非常好的二次入场点。
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到这里为止,以做多逻辑来看,市场走得非常漂亮。然而,我们知道后续价格并没有上涨,反而加速下跌。这种多重验证的完美入场逻辑被市场迅速否定了。
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失败反思

这种情况在交易中非常常见,发生这样的情况时,要及时止损,重新分析市场当前的状况,做出正确判断。千万不要和市场较劲。很多交易者在自己的完美判断被市场否定后,会与市场对着干,最终导致爆仓。我们一定要避免这种情况发生,该认错时就认错。
💡
如果有一个人做交易从不失败,那么他早就在福布斯排行榜的第一位了。
尽管这笔交易被市场否定了,但不代表我们是错的。准确地说,不代表我们的交易逻辑和交易系统是错的。绝大部分交易者都有两种认知偏差:结果偏好和近期偏好。
  • 结果偏好
    • 交易者只会根据一个决策的结果来判断它的好坏,而不是考虑决策本身的质量。
  • 近期偏好
    • 交易者更重视近期的数据或经验,忽视早期的经验数据。
 
这两种认知偏差会导致什么结果呢?

认知偏差与分析师喊单

很多新手交易者和投资者看到一个分析师最近连续预测行情五六次、七八次准确,就会凭感觉判断这个分析师很有实力,很靠谱,下一次也跟着他做。他们不去思考这些判断的逻辑是否正确,也不去关注这个分析师以前的数据如何,仅根据近期的结果凭感觉做出判断。
这类不喜欢自己动脑的参与者,大多都会以大额亏损甚至爆仓的结局离开投资市场。
这里大家要明白一点,分析喊单是很容易的。你拿一个趋势追踪系统,比如最常见的均线系统,等周期均线组成趋势排列,你就可以喊趋势方向的单子。直到趋势反转前,你都是对的。连续喊对五六次单子真的很容易。

成为喊单分析师?

以比特币的大牛市为例,均线组早已形成多头排列,例如我们使用的Vegas隧道金叉。在此之后,还进行了隧道的回测和水平位的突破。
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出现这些信号后,你可以不断喊多,任何小周期均线的回测喊多,任何结构的突破喊多,任何回调结构喊多,直到519暴跌之前,无论你怎么做,都能赚到钱。

趋势追踪系统的弊端

然而,趋势追踪系统也有其弊端:
  1. 市场只有很少时间处于这种强势运动状态。
    1. 像比特币这样的大牛市其实是极为罕见的。在多次趋势尝试发起但失败时,这种趋势追踪系统会一直磨损你的本金。
  1. 很多人只会看趋势
    1. 大家都能看出一个均线组的趋势排列,但却看不懂趋势何时结束。在趋势末端,市场已经走出明显对你不利的形态结构时,仍不平仓离场,甚至加仓继续做,这很可能会让你整轮趋势赚到的钱都打了水漂。
这就回到了我们之前讨论的认知偏差问题。很多人并不关注这些系统背后的逻辑,他们不知道这些分析师使用的是什么系统,只知道这些分析师最近喊单都很准,于是便认为这些分析师很牛逼、很靠谱。这种判断方式明显是不合逻辑的,也是错误的。
 

认知偏差与交易应激反应

还有一种情况是一个交易者刚刚摆脱新手阶段,学完了技术分析,各种交易理论都已熟练掌握,然后自己设计了一套交易系统。
刚开始执行时,尽管有盈有亏,总体上还是有不少获利。但某一天,或者说某一个阶段,他突然遭遇了连续的止损,连亏了七八笔。
这时,他可能就开始怀疑自己的系统是否有问题,为什么最近一直亏钱,情绪受到影响,甚至在下一次再出现系统内的交易机会时,不敢去入场,害怕再次止损。
这种想法正确吗?
他盯着最近的七八次交易止损,觉得系统不靠谱,感觉系统有问题,但却忽略了这套系统在过去很长一段时间都是获利的,给他带来了丰厚的回报。这就是近期偏好对交易者情绪的影响。我们应该把系统内历史所有的交易结果看作一个整体,而不是盯着最近几笔连续的止损或连续的止盈来看。把个体交易结果单独拿出来分析,并不能判断整体交易系统的好坏。
 
在认识到结果偏好和近期偏好对交易者的负面影响后,新手应该从一开始就练习克服这些认知偏差。要从全面客观的角度,以有逻辑的方式看待交易结果,这样才能提高交易的长期稳定性和成功率。
我们必须超越这种简单的结果导向思维,深入理解交易逻辑和系统的本质。成功的交易不仅仅依赖于短期的准确性,更需要长期稳定的策略和纪律。
 

复盘回顾

我们回到图表,为什么它在这里该涨不涨,反而加速下跌了呢?
其实有时候没有必要和市场刨根问底,接受客观事实,进行新的分析和决策即可。有些市场运动背后的真正逻辑是我们永远也解读不了的。
这个做多逻辑失效,可能是因为主力多头并没有在这个位置大力买入。
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我们回想一下,之前分析的市场大周期运动状态,它是一个运行了很久的上行通道。主力多头在这个上行通道运行期间,已经获得了丰厚的利润。
大周期来看,这个上行通道也偏向于回测它的起始位
在它出现了一个向上的假突破,一个过冲后,这里出现了买入高潮的表现,是多头动能枯竭的信号。至此前面获利的主力多头可能只愿意在更低的位置才大力入场,不再防守这个水平位,所以它失守跌破了。

题外话

我们回看后续的市场状态。
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可以观察到一个急速下跌和下行通道的形态。这种形态通常会倾向于测试通道的起点。然而,如果它没有测试这个起点而是直接突破,便形成我们在这个案例中看到的情况:下破后迅速加速走出一段高潮运动。
价格的极速运动容易导致动能的枯竭,而极速接极速的情况更是如此。对于经验丰富的交易者,特别是那些有5到10年交易经验的人,他们可能会在这根大阴线收盘时直接进场做多,并在后续的下跌过程中择机加仓。然而,这种动能后劲的识别和操盘都不容易,需要丰富的经验积累。在这里就不详细讲解了。

案例二

我们继续上面的市场走势,做下一个案例分析。
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不符合简单回调背景

有些朋友可能看到这轮极速运动后,想要寻找一个简单回调的交易机会。然而,简单回调的交易条件是只有在趋势开始时的强势突破中,才会寻找简单回调的入场形态
而现在市场的运动状态是急速下跌+通道+急速下跌,这是一种明确的动能枯竭信号。在这种情况下,我们应该在深幅回调后寻找复杂回调形态,而不是简单回调。等待价格回到20EMA时再寻找做空机会,在这种形态下是不适用的,因为我们已经明确看到这是一个动能枯竭的价格表现。
我们首先需要寻找潜在的做空时机的位置,这通常是前面突破的波段低点。
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我们期待它在这里进行突破回测,形成支撑转阻力的形态。在价格回测到这个水平线之前,我不会入场,无论价格如何波动,我都只是观望和等待。
有人可能会问,如果价格没有回测到这个水平线,而是直接下跌了呢?那就让它跌吧,这样我不会亏钱。我只会在最保守的位置、最保守的时机和形态下参与交易。

入场信号

继续观察后续走势,看看价格是如何回测到这个水平位的。我们可以看到,价格在很久之后,经历了很多根K线才回缩到这个位置。这也符合我们的预期,因为我们早就知道它会进行一次复杂的调整。
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从大致上看,这轮调整可以视为一个上涨通道。之所以说是“粗略”看,是因为这个通道有很多影线,连接起来会发现形态不规则。
  1. 从大的市场背景来看,我们可以参与做空,因为上行通道已经跌破关键水平位。市场偏向于做空。
  1. 在回调形态中,我们发现这是一个旗形上升通道。
我们要观察后续的K线走势。价格回测到这个水平位时,出现了很多根重叠的非区域K线。这种K线显示出交易区间,缺乏明确方向。在这种情况下,我们还不能入场,需要继续等待。
注意到一根标记的K线,这是一根带长下影线的K线,它突破了前面的水平位,并对该水平位进行了假突破,即阻力位的验证。
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在这根K线收盘时,我们可以尝试做空。
接着再看这后面出现的两根K线,它们形成了双K线反转模式。
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前面那根带长下影线的K线对阻力位进行了验证,而这两根K线则是双K线反转。我们在最初的课程中讲过,双K线反转在大周期上可以视为单K线反转。这两次价格验证都表明了这个水平位的阻力是有效的。
因此,这为我们提供了一个好的做空入场理由。

交易被市场否定

入场之后,价格并没有下跌太远,而是很快继续向上突破了。这意味着我们之前的做空逻辑被市场否决了。
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💡
胜败乃兵家常事

案例三

前面的两笔交易失败了,现在我们需要重新分析当前的市场状态。
虽然这个水平位失效了,但前面的波段高点仍然很远。这表明市场并未完全转变为多头趋势,我们不能急于认为市场已经进入了多头趋势。我们仍需在这个区间内寻找做空的理由,并继续关注市场动态。
 
现在市场形成了一个新的高点,我们可以画出更加标准的通道线和趋势线。与之前的不规则形态不同,现在的通道线更具标准性和清晰性。
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因此,我们可以在这个新的上行通道中寻找做空的机会。

不太有优势的入场点位

现在这个上行通道明显是一个熊旗形态,通常容易下破。这使得我们可以在通道的下破点寻找做空的机会。
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如果你在看到通道上边沿反弹的形态后立即做空,可能会面临风险。因为刚才的做空逻辑已经被市场否决,这意味着直接做空的风险较大。
如果你决定在新的形态出现后做空,必须设置合理的止损位。止损位应设置在逻辑止损的位置,约30至40点。
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止损位放在前波段点之上,只要前波段点没有被突破,整个做空的市场格局依然是健康的。只有价格突破了前面的波段点后,做空的格局才可能改变。
如果你的止损位设置得过于紧张,可能会因为价格稍微向上波动就被止损出局。在设定好止损位的前提下,我们仍然需要等待入场的k线形态。寻找那些确认做空信号的k线,确保你的交易决策基于明确的市场信号,而不是仅仅因为形态已经成立就急于入场。
 

倾斜的交易区间

在之前的分析中,我们提到在价格运行到当前水平时,可以考虑做空,但需要将止损设置在前面的波段点之上。
 
我们观察到价格并没有下跌太远,而是仅仅向上突破了一点点。如果你设置了较窄的止损位,你可能会在这个小幅波动中被止损出局。然而,如果你按照之前的建议,将止损设置在前面的波段点之上,你可能仍然在持仓状态。
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继续观察,这根大阳线虽然看起来很强,但它对前面的突破只是微小的,并且价格仍然保持在通道之内。这并不是趋势突破,一定要记住,它仍然处于通道范围内。即使价格在之后出现了小幅下跌,这根大阳线也没有突破通道中的上升趋势线。整体而言,价格依然在通道内波动。
接着,我们来看第二根长阳线。虽然它对前面波段点进行了轻微的突破,但这并不意味着市场出现了多头强势表现。这只是区间内的极速运动,并不代表趋势的真正突破。
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许多新手交易员以及一些经验丰富的交易员往往会误解这种大阳线。他们看到大阳线的实体很大,便认为这是强趋势的突破,实际上却不是。市场的整体状态仍然是处于通道之内,这种极速运动并没有突破通道线,只是在区间内波动。
另外,需要注意的是,上行通道和下行通道实际上也可以视作交易区间。
如何理解呢?因为它们可以被一条倾斜的通道线框住。横向的交易区间就是我们通常所说的区间,而通道线就是倾斜的交易区间。

寻找入场信号

我们来详细分析这根K线。这是我们需要等待的入场K线。
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  1. 大的上行通道背景我们不再赘述。
  1. 观察临近的K线,它们出现了两次小幅的突破,这些都是多头动能不足的表现。
  1. 多头动能不足后,市场出现了短暂的横盘期,这期间的K线都是非区域K线,即重叠的、横向的K线。这种横盘可以理解为突破后的回调,也可以理解为突破失败,具体理解并不重要。
  1. 这根K线显示了一个向上的假突破。
假设你是主力多头,进行了一次这样的推动,目的是将价格上破并开启一轮新的多头趋势。正常情况下,这根大阳线后的价格应该经过短暂的停顿,然后继续上涨,持续的多头力量会推动市场格局的改变。然而,箭头标记的K线告诉我们,这个小的向上突破是假突破,意味着在突破后,市场上没有多头力量的持续跟进。
因此,这根K线的出现表明多头的力量不足,市场的实际情况是空头占据了优势。这就是你可以做空的理由。

订单计划

在这里做空时,建议将止损位设置在波段点之上。即使你在这里入场,止损位可以设在稍高的位置,例如在20多个点之外。虽然这样的止损位比实际入场点高,但对于目标至少60多个点的利润来说,这10点的止损空间几乎不值得担心。设定较大的止损范围可以让你在交易中保持更大的保守性,同时也能在目标利润较远的情况下,仍保持有效的交易策略。
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交易结果

接下来,我们继续观察后续的价格走势。实际情况是,后续的价格走势非常明显,价格迅速下跌。这一趋势符合我们之前的预期,也验证了我们做空的决策。在这样的市场环境中,观察和分析价格的动向将帮助我们更好地把握交易机会。
💡
之前两次交易的止损,在这一笔订单中也全部盈利回来。
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题外话

上行通道的突破和回测,在这种情况下,我们通常会在通道线跌破后的向上回测位置进行右侧入场。这种入场方式虽然成功率较高,但市场上能提供这样机会的频率较低。
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当前的市场情况并没有给我们这个理想的入场时机,因此这类机会是相对稀少的。总的来说,虽然这类高成功率的入场时机少见,但每当出现时,它们往往能提供较好的交易机会。
如果你来操盘这笔交易的话,在这里挂上一个限价空单是很划算的。

复盘此案例

市场背景分析:首先,我们分析了市场的整体情况。在极速下行通道中,价格出现了极速下跌,表明下跌动能暂时枯竭。这是一个动能枯竭的信号,说明市场可能会出现调整。因此,我们决定不在简单回调中入场,而是等到更深的位置再做空。
入场位置:我们关注的第一个做空位置是波段点的水平线,并期待它有一个回测,形成支撑转阻力的现象。然而,市场给出的入场位置被验证为无效,导致止损。
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止损设置:有些人可能会问,为什么不把止损设置在前面波段点之上。原因是,止损位设置得过远会严重影响盈亏比,导致风险和收益不成比例。
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相反,在后续的单子中,我们可以将止损设置在前面波段点之上,因为入场位置离波段点较近,止损空间较小,性价比更高。
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第一次入场做空时,由于市场走势与预期不符,我们的交易遭遇了止损。然而,我们没有灰心,而是继续等待,最终市场给出了新的做空机会。我们成功入场,并从中获得了收益。
尽管第一次入场时出现了损失,但这笔交易的整体盈利情况证明了我们的策略有效。总体来说,尽管有止损发生,但最终的交易结果是盈利的。
 

案例四

最后,我们来简单分析一个案例:欧元对日元的4小时图。
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在这个案例中,我们首先看到一个顶部形态,它在急速下跌突破成功。这一市场背景支持我们寻找做空的信号。在此背景下,我们遇到了一个简单回调的机会。这次回调非常标准,出现了急速的向上突破,形成了入场信号。此时的K线入场形态表现为二次突破,但整体的信号组合较弱,因为它是横向重叠的K线。在这种情况下,由于前波段点很远,如果参与做空,这笔交易的止损应设定得非常窄,你可以等待新的信号和结构再进行空单操作。
后来,我们看到价格回测了突破点,并形成了支撑转阻力的K线形态,这也是一个入场信号。
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尽管在回测中价格多次测试水平位,但多头无力,价格继续延续了之前的下跌动能。这里是可以参与做空,并且有很好的止损位置。最后这笔订单也实现了盈利。
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简单回调和复杂回调的边界

在当前周期,这次回调算是复杂回调,因为它经历了许多根K线(约50根K线)。但如果切换到日线图,这次回调看起来就是一次简单回调,信号K线也非常清晰。
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强调这个案例,是为了说明简单回调和复杂回调的界限并不总是那么清晰。在不同周期下,回调的表现可能不同。我们不应仅仅局限于K线当前的表现形式,而是要理解市场背后的力量博弈,明白市场状态和趋势。了解这些比单纯依赖K线表象更为重要。
 

最后

好,今天的教学分享就到这里。希望从开头到现在的朋友们,已经对整个回调形态篇有了清晰的理解。虽然刚开始听时可能有些难以掌握,但通过我们逐步的讲解,相信大家现在对市场节奏和回调交易有了更好的把握。
回调交易是顺势交易中最为直接和简洁的入场方式。掌握了回调形态后,你将能更有效地把握市场机会。
在下一章的教程中,我们将对回调篇所学的知识进行简要总结。
 
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