价格行为技术分析-06-趋势复杂回调案例2

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原课程视频《Steven-专业价格行为分析和教学视频》

课程共25节课程目录 [点击展开]

00-基础教学-先导课 01-基础教学-认识K线形态
价格行为基础教学-02-认识多空力量 05-技术分析-趋势复杂回调案例讲解1
价格行为技术分析-06-趋势复杂回调案例2 07-技术分析-趋势复杂回调案例讲解3 09-技术分析-阿尔布鲁克斯的数K线技巧 10-技术分析-交易区间概念基础 11-技术分析-交易区间回调（突破失败） 12-技术分析-交易区间回调案例 13-技术分析-交易区间突破 14-技术分析-反转形态基本概念 15-技术分析-反转形态-主要趋势反转 16-技术分析-反转形态-三推楔形反转 17-技术分析-反转形态-高潮反转、末端旗形 18-技术分析-融会贯通 19-技术分析-MACD指标结合价格行为 21-交易系统-手把手搭建一个简单交易系统 22-交易系统-系统运用案例 23-交易系统-实践案例 24-问题解答-水平关键支撑位详解

前言

最近有朋友问：视频里讲到的回调形态，很多在突破后都能延续原趋势；但自己复盘时却发现，有些回调形态突破后没走多远就回落，甚至反向运行，这是为什么？

原因并不复杂。回调形态只是市场给出的一个阶段性结构，它是否延续，还要看突破后的跟进力量。我们先看下面这个案例。

如图所示，趋势回调后，价格向原趋势方向突破。绿色部分是回调形态，红色箭头标记的是顺势方向的突破。

趋势延续：

在价格回调之后，均出现了强势突破。在前面波段点的水平线附近，价格没有明显的停顿，突破后也没有多大回调，趋势得以延续。

潜在交易区间：

回调后，价格无法向趋势方向强势突破，可能形成潜在的交易区间。在前面波段点处，突破出现了停顿，这可能是潜在交易区间的信号。后续两段式回调后的红色箭头突破，仍无法强势突破，价格在前波段水平位出现了横向交易区间，显示出价格停顿和犹豫。

潜在反转：

价格在突破无力后再次回调，后续突破依然无力，最终出现了逆势突破，这表明可能是潜在的反转形态。

市场的大部分运动，都可以先从这三类结果去理解：趋势延续、潜在交易区间或潜在反转。实际判断时，要观察价格向原趋势方向突破后的强弱，尤其是能否突破关键水平位、突破后是否停顿、是否有持续跟进力量。

新手提示

交易新手不要急于把刚学到的形态直接应用到实盘。

市场的运动瞬息万变，未经系统学习并熟练掌握市场规律的人，容易遇到难以把握的行情。新手应边学边复盘，有疑问时及时提问和交流。等整个系列课程学习完毕，系统掌握了交易的基本知识和技能后，再开始实际操盘也不迟。

回调形态案例

我们继续学习回调形态。

老规矩，拿到一张图，先看大周期发生了什么。可以看到，这里出现了一次明显的多头突破，价格突破了长期形成的底部交易区间。

在这个大背景下，我们再到小周期中寻找结构和点位，观察是否有合适的做多机会。

接下来，我们看细节的走势。

这段急速行情是一次多头突破。突破之后又出现两段小幅上涨，三段上涨的能量依次减弱。你可以把它理解为三推楔形，也可以理解为“急速上涨后转为上升通道”。

通常情况下，当价格运动到这里，我们倾向于它会做一个深幅的回调，测试通道的起点，或者进行长期的横盘，再继续上涨。

但是在这个案例中，它只进行了短暂的横向调整，就延续了多头的趋势。价格并没有进行长时间的调整，就进行了趋势突破。

而这次突破没有走多远，价格就停顿了，进行了横向的交易区间运动。

我们可以看到，这第二笔调整后的上涨，与前一笔的趋势能量相比，已经变弱了很多。在这里，我们倾向于它有一次深幅的回调，而这个深幅的回调，就是我们去参与做多的时机。

急速运动容易带来能量枯竭，连续急速运动更是如此。所以我个人更倾向于等待回调后再参与多单。如果市场不回调而继续加速上涨，那就让它继续上涨。错过机会并不会造成亏损，盲目追高才可能带来风险。

💡

有人可能会问：这里已经形成了一个小交易区间，可不可以在向上突破时做多？

从交易逻辑上说，可以。但按照我的交易风格，我不会参与这类机会。我更偏向交易保守形态，选择更保守的点位。

题外分析

这里还可以顺带分析一个做空点位。它有一定逻辑，但最终是一笔失败的交易机会。

可以看到，这是一段急速行情，转通道形态，也可以理解为三段能量依次减弱的推动，形成一个楔形。在这个形态中，我们有理由去做空，目标止盈位是通道的起点。

同时，他也给了我们入场的机会。在小周期上，价格已经跌破了一条上升趋势线。这个急速与通道的形态，价格已经跌破了上升趋势线，并且对水平位进行了回测。

在回测过程中，价格出现了能量枯竭信号。因此，从逻辑上看，这里存在做空理由，而且预估盈亏比不错。但这次交易机会最终被市场否定。

交易失败很正常。这笔交易违背了更大级别的上涨趋势，本质上是逆势交易。虽然它提供了不错的入场点、做空逻辑和盈亏比，但逆势交易天然成功率较低。这个例子想说明：一笔交易逻辑成立，不代表结果一定盈利；市场否定之后，关键是及时接受并调整。

整体框架思路

我们回到案例中，我们希望在深幅回调后参与多单，那么我们预期的做多位置在哪里呢？是在这个小回调区域的底部，大概在这样一个水平位，我们会去寻找入场形态来参与多单。

继续看后续走势。价格几乎没有遇到太多抵抗，就到达了我们预期的做多区域。接下来要做的不是直接入场，而是等待做多信号出现，例如强势单根K线反转，或者二次突破入场形态。

在这里需要注意一点，因为这次下跌没有遇到多少抵抗，是一次空头比较强势的下跌。在这种情况下参与做多，我们不能将目标设得太远。尽管在大的牛市背景下，它依然出现了强势的空头运动。虽然价格最终会延续大的多头趋势方向运动，但它需要先消磨掉这次强势下跌的能量。换句话说，它可能会进行一次二次测试这个位置。

因此，第一次在这个位置参与做多时，我们不会设定很远的目标，而是等待二次测试时出现入场信号，再考虑拿到波段高点或更远的位置。

短线交易者第一入场位

我们来看一下价格是否给我们入场信号。可以看到，这里出现了一个二次突破的入场信号。

第一次突破发生在这根K线上，它是第一个高点高于前一根K线高点的K线。

而第二次突破则发生在这根强势阳线，并且这里有一个跳空。

如果大家掌握了二次突破形态，应该在这根K线开盘时就挂单入场。如果没有掌握这种形态，我们可以等它突破这个波段高点，在小周期形成一个双重底后再入场。

我们的止损位大约在10到15点之间。

目标位方面，正如之前所说，这笔多单我们不会拿得太远，可能只设定一个1:1的盈亏比，或者稍微多拿一点点就离场。我们需要等价格进行底部的二次测试后，才会考虑持有更久，向上看更高的位置。

一次入场的后续

我们继续观察价格的走势。从我们入场信号开始的上涨，有许多重叠的K线，这不是强势上涨的表现。

在小周期中，它呈现出一个上行的通道，也就是所谓的熊旗形态。这种形态通常是前一段下跌趋势的回调。

这段上涨达到了一个位置，已经实现了短线超过1:1的盈亏比现在就可以考虑平仓了。

💡

如果你是波段交易者，不应该在这里入场，而是应该等到二次测试后再入场。在这里入场的交易者只能做短线交易。

市场格局的变化

我们继续观察后面的走势。可以看到，价格在这个熊旗的末尾调整后进行了停顿，随后延续下跌能量，向下进行了一个小的突破。

我们原计划是等价格回测这个水平位时再入场，但是价格在这个水平位并没有给我们入场验证的信号，直接就把它破掉了。

现在，我们需要以新的格局去对待当前市场的走势。市场的这种运动状态具有多解性。当价格向下突破后，无论看多看空都有理由。

有人认为这是一个头肩顶形态成立的信号。我们可以看到一个横向的颈线、头部和两个肩部。这样的一部分空头交易者认为头肩顶形态成立，他们的市场观点是空头的。

对于多头而言，他们看到这样一段强势的突破和运行，认为市场不会轻易反转。这次回撤也在他们可以接受的范围内。我们可以看到，当前的回撤幅度对于这整轮上涨来说还不是很深，是可以接受的。

因此，市场解读起来就具有多解性。无论是场内的主要多头还是主要空头，他们都有各自参与市场的理由。

那对我来说，看现在的市场状态，我该怎么操作呢？我个人还是会等一个明显的回调形态成立以后再去做多。

为什么不参与做空

为什么不直接做空呢？因为不划算。既然已经是逆势交易，你牺牲了交易胜率，那么必须要获得一个很好的盈亏比，才能在交易的数学上占据优势。

我们通常选择在非常好的点位和形态下才参与逆势交易。现在市场已经走到了这个位置，再去做空找不到一个保守的入场位置。现在入场做空，或者等价格回测这个水平位后再做空，止损位置需要放得很远，有30多点。第一获利目标位在40多点，对于一笔逆势交易而言，这样的盈亏比完全不划算。

那么我们现在能不能直接参与做多呢？显然，这个做多的逻辑不是很充分。即便你把它理解为两段式下跌的回调，但它依然没有给出一个很好的入场形态。

当价格运动到这里时，出现了两根很长的K线。你可以将它理解为买盘出现了，但它不是我想去交易的入场K线形态。大家知道，我喜欢交易二次突破入场，或者是很强的单K线反转。这种K线形态对我来说并不是很强。

市场局势重新评估

我们再往后看，可以看到价格在短暂上涨之后，回到跌破的水平位，并出现了停顿，同时出现了一个向下的二次突破。这时候，市场又变得犹豫了起来。

在这种情况下，做多和做空都有各自的理由。你说做空，看到水平位的验证就可以入场；而做多的话，看到两段式下跌调整，如果在这里给出了一个好的入场信号，你也可以参与。

因此，这种情况下，我建议关注更大的、更明确的形态，去找更大概率可以获胜的方向，而不是单纯关注当前的K线形态。考虑结构性形态和更长周期的趋势，将帮助你在复杂的市场状态中做出更明智的交易决策。

在这个时候，我们可以开始绘制趋势线，以便寻找潜在的形态。具体来说，可以画出上面的通道线，并关注价格是否在触及这些线时给出入场信号。

例如，当价格触及到下方的通道线时，这可能会形成一个潜在的楔形。我们可以观察后续价格走势，看看它是否会提供入场机会。

通道线的验证

我们可以看到价格碰到了通道线，但是否能顺利进入交易还需关注实际操作情况。可能由于点差等因素，你的挂单可能无法成交。不过，我们已经确认这可能是一个潜在的歇行形态。

💡

点差：指我们在使用外汇平台进行外汇交易时，交易商收取的交易手续费用。外汇交易商通过买卖的点差来获取利润，卖价和买价之间的差价即为点差。

在这种情况下，有的交易者会关注楔形趋势线的突破，但我不推荐这种突破交易，因为它们容易出现假突破。另外，这里由于通道的幅度较大，做多止损设置在前面波段点的下方，大约30点。第一目标位可能设在35点左右，第二目标位可能在50至60点。尽管这样设置止损空间相对较大，但盈亏比也会受到压缩。

如果你选择在通道线处挂单，你可以设置更保守的止损（如20点），而目标位可以设在60至80点，这样盈亏比会显著改善。然而，值得注意的是，通道线挂单并不是每次都能提供入场机会，有时价格可能直接突破通道线，你可能会错过入场时机。

楔形突破后的回测

从当前的市场走势来看，价格经历了波段水平位的测试，并且没有跌破前面的波段低点，这说明这次回测成功了。我们可以将这一形态理解为一个潜在的交易区间，而非单纯的楔形。

这种情况下：

区间思维：市场可能表现为一个横向的交易区间，区间上下边界都得到了验证。这种市场状态下，你可以考虑在区间边界上进行交易（高空低多）。

趋势线：虽然你最初可能将其理解为一个楔形，但随着价格的走势变化，将其理解为交易区间也是合理的。

接下来，你可以关注对区间边界的突破。若价格突破上方边界，可以考虑做多；若价格突破下方边界，则可能意味着市场从多头趋势转变为空头趋势，甚至可能出现反转。

在交易时，市场的多解性要求你灵活调整策略。了解市场当前状态，识别出谁在主导市场（多头还是空头），并相应地调整你的交易策略，是非常重要的。

回调区间

我们继续观察后续的价格走势。

可以看到，价格在第三次测试上方区间的压力线时，仍然未能突破。

此时，这实际上给出了做空的理由，因为价格在第一次推动后，第二次推动仅略有上升，这可以被视为假突破。此外，价格也在区间的上边界遇阻，这进一步支持了做空的论点。

然而，考虑到这部分视频主要讲解的是回调形态，我们应当主观上等待做多的机会。我们需要等到一个明确的向上突破信号，才考虑参与做多，因为当前的大背景仍然是多头趋势。我们应该关注趋势的回调，并等待价格突破这个区间的上边界。

区间突破的信号

我们可以看到这根大阳线对区间的上边界进行了强势突破。

我个人不太喜欢交易这种急速突破。快速运动往往容易消耗动能。相比之下，我更偏向交易区间顶部经过短暂横盘后的突破，因为重叠K线代表压力正在积累，一旦突破，跟进力量可能更稳定。

相反，单根大阳线直接突破区间边界，虽然看起来很强，但也可能因为短时间内消耗过多动能，后续更容易出现假突破或回落。

另一方面，盈亏比也很差。如果你在这里等待区间上边线的突破，那么你的入场点应该设在突破位置的上方，而止损点则应挂在波段低点下方，大约需要20多点的止损。这样设置的目标位通常在40点左右，这使得盈亏比受到压缩。

入场形态不够理想时，止损位置往往会被迫放得更远，最终压缩盈亏比。

大区间套小区间的犹豫

我们继续观察后续的K线走势。此时，市场形成了一个比较尴尬的形态：在突破之后，价格又回到了区间内，出现了横向重叠的K线。这种情况显示出一个大的交易区间，而这种小的横向重叠K线则形成了一个微型交易区间。

那么，这次突破到底是成功还是失败？换句话说，这段回调是突破后的正常回踩，还是突破失败后的重新回到区间？此时并没有唯一答案。无论是大交易区间，还是微型交易区间，都代表市场不确定性增加。如果你把它理解为突破后的回调，可以寻找做多逻辑；如果你把它理解为突破失败，可以寻找做空逻辑。关键是让你的交易计划和风险管理匹配自己的判断。

在市场中，许多形态具有多种解读方式，与教科书上的标准形态有所不同。教科书中的形态通常很标准，大家能够一眼识别该做多还是做空。但实际上，市场很少呈现出完全标准的形态。例如，现在的这种尴尬局面在教科书上可能找不到明确的说明。你可以选择做多，也可以选择做空，这完全取决于你的判断。

在这种情况下，单纯分析的作用有限，因为市场同时具备上涨和下跌的理由。更重要的是交易策略：你准备站在哪一边？如果错了，在哪里止损？如果对了，目标在哪里？

如果你倾向于做空：

你可以等待价格向上回测时参与做空。

比如在回测区间边界时，你可以挂单做空。止损点设置在15点左右，获利目标在区间中下部，大约30点，这样盈亏比为2:1，胜率大约为50%。

如果你倾向于做多：

如果你认为突破是成功的，你可以等待价格向下回测大阳线时入场做多。

例如在回测到水平位时，你可以挂单做多。止损点设置在10-15点，获利目标在30点左右，同样盈亏比为2:1，胜率也为50%。

在这种多解结构中，做多和做空都可能有逻辑。它们不能保证盈利，但只要风险、目标和盈亏比设置合理，就仍然可能成为可执行的交易计划。理解这一点，有助于在面对多解市场时减少纠结，转而关注计划和执行。

我们继续观察后续的价格走势。我们可以看到，价格在一段时间的整理之后，最终突破了大阳线的范围，继续上涨。

回顾入场点位

我们这期主要讲解的是回调形态，所以我们要讨论在多头趋势中，如何选择合适的多单入场点。

首先，我们可以考虑以下几种入场策略：

激进交易者：在楔形通道线处挂单，这里是第一次入场点。对于那些风险承受能力较强的交易者，可以选择在这个点位入场。

保守交易者：可以选择在楔形低点突破后的回调测试处挂单进场。这个位置比较安全，适合那些追求稳健的交易者。

后续入场者：

在楔形之后形成的横向区间中，可以选择在突破区间上边界时直接做多，止损设置在前波段低点。

如果你认为这次突破是有效的，可以在回调后入场做多，止损依然设置在前波段低点。

另外，也可以选择在突破回调后，待价格再次突破前波段点时入场，止损设置在回调的波段点下方。

这些策略提供了不同的多单入场视角。选择哪一种，取决于你的交易风格、风险承受能力和对确认信号的要求。

最后

很多时候，市场不会精准给出完美位置。比如通道线附近的入场点，价格可能没有完全触及就直接反弹，导致你错过机会。但如果市场确实给出了这类位置，并且结构、信号和风险回报都合适，那通常会是质量较高的交易机会。它们出现频率不高，但值得重点复盘。

在这段案例中，价格从开始回调，随后走了100多根K线。我们可以看到，交易逻辑在不断变化。这是不可避免的，因为市场本身就是动态变化的。虽然我们现在可以在事后清晰地看到每一次波动，但在实际操作中，我们是不可能预测未来走势的。所有的形态都有可能失败，失败之后又会形成新的形态。我们必须根据实时的价格变化进行分析，并随时调整我们的操作策略。

在市场实时变化中，你现在认为可靠的结构，可能在5根或10根K线之后就被市场否定，并转变为新的结构。这时必须重新分析、重新决策，并调整交易计划。以这个案例为例，事后看，三段式楔形突破和横向交易区间上破似乎很简单；但在实时复盘中，我们最开始看到的是阶段性上涨，随后变成三段式走势，再出现楔形结构。楔形突破后未能突破波段水平位，又演化成交易区间。最后，突破过程中又出现犹豫，难以判断突破成功还是失败。最终市场选择上涨，趋势才继续延续。

具备实时分析图表、实时修正判断并调整交易计划的能力，是交易中非常重要的一点。如果无法做到这一点，就很容易被旧判断困住。

当然，也可以选择更简单的交易策略。例如，只等待楔形形态成立后参与，或只等待区间突破后入场。在这些形态成立之前，选择观望。这样交易机会会更少，但如果你能接受机会稀少，也是一种可执行的方式。