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文章所有言论不构成任何投资建议！仅供学习交流。
前言
我们知道，币圈交易界成就了许多传奇故事。例如，币圈半神“半木夏”凭借1万元本金快速赚到400万元，以及币圈交易之神“肥宅比特币”从100万元迅速赚到2亿元。他们的成功都涉及一种交易策略——滚仓。
在本文中，我们将探讨什么是滚仓、如何以低风险进行滚仓、小资金如何快速翻倍、以及滚仓的操作实例和关键要点。
我们学习别人的交易方式，不是为了成为别人，而是为了成为更好的自己。
滚仓的定义
首先，我们来看一下什么是滚仓。滚仓其实是币圈一些知名的实盘交易者经常使用的一种交易策略，这种策略能够使小资金快速起步并实现较高收益。简单来说，就是在已有仓位的基础上，根据市场走势逐步增加或减少仓位，以达到最大化利润和最小化风险的目的。关键在于找准入场时机，并严格控制仓位和止损。
前辈们怎么说
数字货币交易者通常都无法绕开”肥宅“这一传奇人物，肥宅从20万美元（约100多万人民币）赚取了超过3,000万美元，相当于超过2亿人民币的超高额收益。
“肥宅比特币”交易的核心理念其实可以归纳为以下五点：
- 只做右侧交易：几乎不抄底，也从不摸顶。虽然偶尔会在左侧建立一些非常小的仓位，但核心仓位总是建立在右侧。偶尔会抄底，但绝不会在达到目标后在高价做空。
- 突破交易：在突破前高点或突破趋势线时建仓，这是肥宅最主要的入场方法。
- 浮亏减仓，浮盈加仓：在大行情中不断浮盈加仓，确保及时止损。错误时大胆止损，盈利时大胆滚仓持有，直到趋势反转；
- 牛市中的策略：在牛市中，当合约出现大幅度的负溢价时直接开多。在稍后的盘面解说中会解释这点的具体含义。
- 投机如读书：寒窗苦读十年，只为最后一飞冲天，一鸣惊人，金榜题名。肥宅早在很久之前就提出了这一理念，后续的操作也印证了这一点。他不在乎过程中的浮盈浮亏，更在乎在大行情出现时实现一飞冲天。
肥宅在他的微博中提到了滚仓的定义：
@肥宅比特币： #交易员的自我修养# 给滚仓下一个定义： 在趋势行情中，利用杠杆大幅盈利后，因总体杠杆被动下降，为了实现复利盈利效果，在恰当时候增加趋势仓位。增加仓位的这个过程叫滚仓。 定义中的“恰当时候”，肥宅认为主要有两种： 1. 在趋势中的收敛突破行情中加仓，突破后吃到主升浪迅速减掉加仓部分 2. 趋势中的会调行情中增加趋势型仓位，如均线处 buy the dip。
buy the dip ，指薯条蘸一下番茄酱的那一瞬间逢低买入。
在交易中，我们要顺大势、逆小势，着大趋势的方向做交易、同时们逆着小趋势的方向增加仓位。追这个小趋势的突破、或在小趋势回调的低点增加仓位。
李法师Tony在他的微博中关于滚仓的解释：
@李法师Tony： 讲下滚仓吧，很多人觉得这个有风险，我可以告诉你，风险很低，远比你玩的期货开单逻辑低得多。 假如你只有5W，怎么用5W起家，首先这5W要是你的利润，如果你还是亏的，就不要看了。 如果你在比特币1W开仓，杠杆设置为10倍，使用逐仓模式，只开10%的仓位，就是只开5K块钱作为保证金，其实等于1倍杠杆，2个止损点，如果你止损了，只亏2%，只亏2%啊？那些爆仓的人到底是怎么爆仓的？就是你爆仓亏了好吧，不也就只亏5K吗？怎么能全亏完的。 假如你对了，比特币涨到了1.1W，你继续开总资金的10%，同样设置亏2%止损，如果止损了，你还赚8%，分享呢？不是说风险很大吗？ 以此次类推。。。。 假如比特币涨到了1.5W，你都加仓顺利，这波50%的行情，你应该可以赚到20W~30W，抓住两次这样的行情 就是100W。 根本不存在福利，100倍是靠2次十倍，3次5倍，4次3倍赚出来的，不是靠每天每个月10% 20%复利起来的，那是扯淡。 只是大概意思，具体细节需要自己琢磨。
Tony提到的滚仓策略在原理上没有问题。
它的核心是通过趋势行情不断扩大仓位，并使用移动止损来控制总体亏损。然而，在实际操作中，这种策略非常难以实施，行情不可能一直保持上涨或下跌，因而每一次滚仓时增加仓位，都需要非常高的技术含量。
滚仓操作实例
回到Trading View，这是比特币的日线图。我们从2020年10月开始，当时比特币的价格约为1万美元，一直到2021年3月，比特币的价格涨到了约6万美元。这是一段牛市中的单边上升趋势。
我们将复盘这段时间内的滚仓操作，重点关注如何有效进行滚仓，从而实现资金的快速复利增长。
来到下图箭头所在位置的K线，我们可以看到，经过一段中长期的震荡，比特币走出了一个收敛三角形的结构。在这个位置，一根大阳线向上突破了上方的下降趋势线，给我们发出了一个多头信号。
因此，在箭头一所指的这个位置，当BTC发出了右侧的多头信号后，我们可以在此追踪右侧的突破，假设此时我们开了一个BTC的多单。
接下来的行情进入了非常强势的上升趋势。在鼠标所指的这个位置，可以看到比特币走出了一个上升三角形的收敛形态。
在这个位置，正是肥宅定义中的恰当时机，也就是滚仓的时机，位于箭头2所指的地方。如果我们在这个位置进行右侧追突破，开了一个BTC的多单，可以看到比特币在几次中长期震荡后，通过一根大阳线突破了前高。这个位置符合肥宅交易的三板斧：右侧交易、追突破、浮盈加仓。
实际上，在箭头2所指的位置形成的收敛三角形处，也出现了一个增加仓位的位置，这就是箭头3所指的地方。
我们可以将其视为上升趋势线的支撑点。在这个位置，按照肥宅定义的策略，在回调行情中增加仓位是可行的。当价格跌到上升趋势线附近，并收出小实体K线后，出现了大阳线，这也是一个增加仓位的机会，同时也是滚仓的过程。
需要注意的是，这个位置属于相对左侧交易。
假如我们在箭头2和箭头3的位置进行了浮盈加仓，那么可以认为我们已经完成了滚仓。
可以看到，接下来行情经历了一段强势的上升趋势，到2021年1月，比特币的价格大概来到了4万美元，然后出现了一个较大的回撤，并再次走出了一个收敛三角形的结构。
相对于第一笔仓位，第二笔仓位是浮盈加仓（也称为滚仓）。
我们现在来看我们的1和2这两笔交易，假设此时我们的K线已经演变到出现较大回调的位置，价格约为40518。此时我们可以看到，在点位2的这笔浮盈加仓（滚仓）涨幅为101%。
而一开始在点位1的多仓，如果一直持有到这个位置，其涨幅为261%。
在完成滚仓操作之后，点位2的这笔做多交易已经吃到了后面的主升浪。当价格到达阶段性的遇阻位置时，可以迅速将这部分仓位减掉。也就是说，可以在40518的回撤位置直接平掉2的这个一个BTC多单。
滚仓中的左侧交易
如果我们从上帝视角回看大牛市的这一段上升趋势，会发现后面也出现了滚仓的机会。比如说，点位4是一个右侧追突破的位置，适合进行滚仓。同样地，点位5和点位3类似，是一个左侧回调加仓的位置。
在点位3和点位5进行左侧交易策略的滚仓操作，更加考验交易者的技术水平。
买在低点或均线处时，必须结合更多的指标或策略信号，才能作为交易的依据。例如：
我们可以打开一个日线级别的中期均线，即MA30。在箭头3的位置，我们可以看到它处于第一个震荡三角形的支撑位，同时收出了一根阳线，并且站在日线MA30之上。因此，这个位置可以作为判断的依据。
再如，在箭头5的位置，如果我们打开上一段上升趋势的斐波那契回调，我们可以看到5的位置蜡烛图的低点基本上回调到了上一段上升趋势的0.5水平。这意味着，一旦上升趋势成立，次级回调到0.5甚至极限的0.618，都是非常重要的位置。在此处收出阳线之后，箭头5的位置也可以作为一个适合滚仓的位置。
滚仓失败与假突破
接下来在位置6，我们可以看到一根大阳线突破了前高，这是一个适合滚仓的位置。
随后，行情来到了位置7。
这一天，首先是一根大阳线突破了前高。因此，在位置7，我们可以将其作为右侧交易的依据进行滚仓操作。当大阳线收出后，追突破是合理的选择。然而，我们后面看到，位置7的突破实际上是一个假突破。如果在位置7进行滚仓，后续的信号表明这一操作是失败的。即使在位置7之后再次形成了高点并出现突破，但随后又下跌，这也是一个假突破。
因此，如果我们在位置7及其后面的信号中进行滚仓，这次滚仓操作就失败了。
滚仓的过程中，增加了杠杆，而杠杆的增加也带来了更高的风险。
让我们看看位置1和位置2的两笔交易。在位置1，我们进行了右侧追逐，开了一个BTC多单。在位置2，我们同样在右侧突破时加仓滚仓，再次开了一个BTC多单。完成位置1和位置2的交易后，我们的平均成本已经上移，大概位于位置1和位置2之间。
可以看到，行情在突破位置2之后，确实走出了一段上升趋势。然而，如果我们在位置2进行滚仓后，行情没有继续向上走，而是在位置2形成了反转形态，这种情况下说明我们的滚仓操作失败了。
出现这种情况时，我们会遭遇利润回撤。原本在位置1的交易是盈利的，但在位置2加仓后，风险增加，导致价格下跌时利润回撤。
如果价格跌破我们两笔交易的平均成本，那么利润回撤将变为亏损。
移动止损
通过滚仓操作，在放飞利润的同时，我们的风险也增加了。为了在滚仓操作后控制风险，必须进行移动止损，可以借鉴ATR（平均真实波幅）等波动率指标。
在滚仓操作后，我们需要使用移动止损来控制风险。
例如，在位置2进行滚仓后，我们可以将新增仓位的止损设在ATR波动率指标相关的跟踪止盈止损曲线下方。
具体操作是：在位置2开立一个BTC多单，如果这是一个假突破，即突破后又回落，我们可以根据跟踪止盈止损曲线给出的价格，将这部分新增仓位减掉。这样，即使滚仓失败，我们至少可以先减掉新增的这部分仓位，减少损失。
滚仓的问题
通过以上的简单示例，我想大家应该都能理解滚仓的定义，即在盈利的基础上加仓，以及适合进行滚仓的位置，例如在次级回调的突破点或次级回调的低点。
有些人可能会认为滚仓如此简单，那赚钱也太容易了。其实并非如此。我们只是通过简单的例子来讲清楚这个概念，实际上滚仓对交易者的整体素质要求非常高。
滚仓只适合在单边趋势行情中进行，即在加仓之后价格持续上涨、回调后继续上涨的情况下。事实上，90%的市场行情都是震荡行情。在这种情况下，如果你不断加仓，只会不断亏损。
例如，如果你在震荡行情中进行滚仓，结果就是不断亏损。如果你在过去的4个月的震荡行情中滚仓，也会不断亏损。除非你有大量资金，否则会亏光所有资金。
因此，滚仓只适合在大约10%的单边趋势行情中进行。同时，滚仓必须结合非常严格和科学的移动止损，否则整体风险会非常大。
回顾“肥宅”的操作
在2021-01-20这笔交易止损之后，肥宅选择了停止交易。回过头看，他的提款离场是非常明智且富有智慧的。这就是肥宅的操作风格：没有特别惊艳的操作，但就是这样的系统，能够带来长期的巨大收益。
接下来，我来解释一下为什么这种方法的胜率会低，有以下三个原因：
- 突破交易：肥宅专注于突破交易，而大部分突破都会失败。尽管如此，他依然进行突破交易，因为突破失败的损失很小，可能只损失1%到2%的资金。但如果突破成功，他的账户可能翻倍甚至更多，因此盈亏比非常高，可以达到几十倍。即便突破大概率会失败，这种盈亏比让他仍然愿意尝试。
- 专注大趋势：肥宅只抓大趋势，很多时候即使赚到了不错的利润，他也不退出。他的目标是捕捉大趋势，这导致他的胜率较低。如果他专注于捕捉小趋势，胜率会高得多，但他不会取得同样的结果。他坦然接受低胜率，因为他的目标是大趋势带来的巨大收益。
- 不接受踏空：肥宅不愿意错过任何一次大趋势。在不接受踏空的前提下，他不断尝试，只要有突破信号就进场。只有这样，他才能确保一旦趋势开始运行，他一定在场内，从而抓住大趋势带来的利润。
肥宅的操作方法强调风险控制、坚持突破交易、专注大趋势，并且通过不断尝试来确保抓住每一个潜在的大趋势。虽然胜率低，但其高盈亏比和明确的策略让他在长期内取得了非常夸张的收益。
总结
关于滚仓交易策略。
- 适用条件：滚仓的条件是单边行情(趋势行情)。因此，在大多数的行情（90%的震荡行情）中，滚仓根本不适用。
- 心态考验大：滚仓的利润潜力是巨大的，但需要有足够的耐心等待确定性高的机会。不要轻易出手，要找准趋势逆转的点，一开始就要上车。而心态本质是你的能力高低决定，因此此项策略更适合专业老手使用。
- 核心逻辑：滚仓的核心是仓位管理和对趋势的判断。我们需要判断何时是真突破，何时是假突破，何时是回调，何时是反转。因此，滚仓一定要配合资金管理和移动止损策略。
- 时机和运气：我们只在确定性高的机会时考虑加仓。如果出现了无法确定的机会，我们应当放弃。通常当长期横盘后波动率达到新低，并突破关键震荡形态或关键阻力时，就是趋势启动的时刻。这通常被认为是确定性高的机会。以大饼(BTC)为例，如果未来能涨到10万美元，但上涨的方式和时间却充满了不确定性。如果是单边上涨，滚仓可能让你赚得盆满钵满；但如果是震荡上涨，滚仓则可能让你血本无归。因此，滚仓并不是一种稳定的投资方式，而是一种高风险高回报的赌博行为。
- 交易频率：突破日线、周线级别的重要阻力位和支撑位时，我们应做中长期趋势的交易，而非频繁的短线滚仓。
- 风险：虽然滚仓策略本身风险较低，但仍需严格控制杠杆和止损。但浮盈加仓实际上是扩大杠杆、增加风险的过程。一般来说，我们加仓采用金字塔形，即越往后加仓越少。当利润已经较大时，我们应该考虑减仓，而不是不断加仓。我们必须提前计算好加仓的位置以及加多大的仓位，并规划好加仓后的移动止损策略。
- 科学管理：仓失败的结果是利润回撤。如果没有科学的资金管理和移动止损策略，滚仓可能导致巨大的损失。
一些建议
我想提供一些建议给新手，或者想要模仿这套做法的朋友。
- 降低盈亏比：新手难以忍受长时间的浮亏和不断的止损来抓大趋势，很可能在大趋势出现前就已经亏光或心态崩溃。因此，我建议新手降低盈亏比，但不要太低。一般来说，盈亏比可以设定在2到3倍左右。具体的盈亏比应根据行情调整。如果行情适合2或3倍盈亏比，就使用2或3倍；如果行情特别好，可以大胆尝试4倍甚至5倍的盈亏比。这样做可以使胜率接近50%，即在45%到55%之间，更容易保持良好的心态。像肥宅这种20%的胜率，一般人很难坚持。如果追求10倍甚至20倍的盈亏比，就要忍受长时间的止损和浮亏。
- 接受踏空：不想踏空任何行情并尝试抓住每一个大行情，势必会牺牲胜率。新手应坦然接受踏空，牺牲一部分行情来抓住确定性更高的部分。比如一年内有10波行情，我们只抓住其中的2到3波即可，这样利润也不低，且盈利曲线更平滑，不会有太多止损。
- 注重行情背景而非技术细节：与其钻研大量技术书籍和视频，不如学会判断行情背景。在好的行情中多投入精力，在不好的行情中多观望休息，只赚容易赚的钱。这是非常关键的。肥宅的操作非常简单，他的大部分利润都来自最后的两笔操作。如果他不坚持执行，很早就放弃的话，也不会有这样的结果。因此，在好的行情中操作更容易赚钱，而在不好的行情中不断操作是赚不到钱的。比如，2022年大部分人都难以盈利，所以在不好的行情中应躺平休息，而在好的行情中多操作赚更多的钱。
举个例子，我现在的仓位比较小，如果亏损一次大约是1万美元，通常实际亏损可能是5000到4000美元。如果牛市来临，我会把仓位放大几倍，一次性投入三四万美元的风险资金，这样才能在牛市中赚更多的钱。这完全取决于交易背景。在不好的行情中，付出很多努力也难以获利，而当行情转好，即使是新手也能赚到钱。
- 作者:Tangly
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