滚仓是什么策略,为什么交易大神们都在用
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2024-6-22
2024-7-12
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文章所有言论不构成任何投资建议!仅供学习交流。

前言

我们知道,币圈交易界成就了许多传奇故事。例如,币圈半神“半木夏”凭借1万元本金快速赚到400万元,以及币圈交易之神“肥宅比特币”从100万元迅速赚到2亿元。他们的成功都涉及一种交易策略——滚仓。
在本文中,我们将探讨什么是滚仓、如何以低风险进行滚仓、小资金如何快速翻倍、以及滚仓的操作实例和关键要点。
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我们学习别人的交易方式,不是为了成为别人,而是为了成为更好的自己。

滚仓的定义

首先,我们来看一下什么是滚仓。滚仓其实是币圈一些知名的实盘交易者经常使用的一种交易策略,这种策略能够使小资金快速起步并实现较高收益。简单来说,就是在已有仓位的基础上,根据市场走势逐步增加或减少仓位,以达到最大化利润和最小化风险的目的。关键在于找准入场时机,并严格控制仓位和止损。

滚仓与浮盈加仓

数字货币交易者通常都无法绕开”肥宅“这一传奇人物,肥宅从20万美元(约100多万人民币)赚取了超过3,000万美元,相当于超过2亿人民币的超高额收益。
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“肥宅比特币”交易的核心理念其实可以归纳为以下五点:
  • 只做右侧交易:几乎不抄底,也从不摸顶。虽然偶尔会在左侧建立一些非常小的仓位,但核心仓位总是建立在右侧。偶尔会抄底,但绝不会在达到目标后在高价做空。
  • 突破交易:在突破前高点或突破趋势线时建仓,这是肥宅最主要的入场方法。
  • 浮亏减仓,浮盈加仓:在大行情中不断浮盈加仓,确保及时止损。错误时大胆止损,盈利时大胆滚仓持有,直到趋势反转;
  • 牛市中的策略:在牛市中,当合约出现大幅度的负溢价时直接开多。在稍后的盘面解说中会解释这点的具体含义。
  • 投机如读书:寒窗苦读十年,只为最后一飞冲天,一鸣惊人,金榜题名。肥宅早在很久之前就提出了这一理念,后续的操作也印证了这一点。他不在乎过程中的浮盈浮亏,更在乎在大行情出现时实现一飞冲天。
肥宅在他的微博中提到了滚仓的定义:
@肥宅比特币: #交易员的自我修养# 给滚仓下一个定义: 趋势行情中,利用杠杆大幅盈利后,因总体杠杆被动下降,为了实现复利盈利效果,在恰当时候增加趋势仓位。增加仓位的这个过程叫滚仓。 定义中的“恰当时候”,肥宅认为主要有两种: 1. 在趋势中的收敛突破行情中加仓,突破后吃到主升浪迅速减掉加仓部分 2. 趋势中的会调行情中增加趋势型仓位,如均线处 buy the dip。
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buy the dip ,指薯条蘸一下番茄酱的那一瞬间逢低买入。
在交易中,我们要顺大势、逆小势,着大趋势的方向做交易、同时们逆着小趋势的方向增加仓位。追这个小趋势的突破、或在小趋势回调的低点增加仓位。
李法师Tony在他的微博中关于滚仓的解释:
@李法师Tony: 讲下滚仓吧,很多人觉得这个有风险,我可以告诉你,风险很低,远比你玩的期货开单逻辑低得多。 假如你只有5W,怎么用5W起家,首先这5W要是你的利润,如果你还是亏的,就不要看了。 如果你在比特币1W开仓,杠杆设置为10倍,使用逐仓模式,只开10%的仓位,就是只开5K块钱作为保证金,其实等于1倍杠杆,2个止损点,如果你止损了,只亏2%,只亏2%啊?那些爆仓的人到底是怎么爆仓的?就是你爆仓亏了好吧,不也就只亏5K吗?怎么能全亏完的。 假如你对了,比特币涨到了1.1W,你继续开总资金的10%,同样设置亏2%止损,如果止损了,你还赚8%,分享呢?不是说风险很大吗? 以此次类推。。。。 假如比特币涨到了1.5W,你都加仓顺利,这波50%的行情,你应该可以赚到20W~30W,抓住两次这样的行情 就是100W。 根本不存在福利,100倍是靠2次十倍,3次5倍,4次3倍赚出来的,不是靠每天每个月10% 20%复利起来的,那是扯淡。 只是大概意思,具体细节需要自己琢磨。
Tony提到的滚仓策略在原理上没有问题。
它的核心是通过趋势行情不断扩大仓位,并使用移动止损来控制总体亏损。然而,在实际操作中,这种策略非常难以实施,行情不可能一直保持上涨或下跌,因而每一次滚仓时增加仓位,都需要非常高的技术含量。

滚仓与金字塔加仓

滚仓的核心与金字塔加仓是很像的。
金字塔加仓法只适合于较强的单边行情,可以是快速上攻趋势,也可以是快速下跌趋势。这是一种能够指数级地增加盈利的技巧,可以说是技术操盘方法的“集大成者”,但凡能抓住一两次机会施展这种交易方式的,都是具有很强的魄力和勇气的,因为疯狂盈利的代价是要愿意付出既得利益,而博取未来的收益。这一点,不是所有人都能做到的。
金字塔加仓有两个核心的思想: (1)通过移动止损来控制风险; (2)通过放弃既得收益来博取未来收益。
如下图所示,我们的加仓方式是一种循序渐进的顺势加仓,而不是很多股民所用的“摊薄成本法”,最直接的一点区别就是:我们不会在亏损的时候加仓——逆势加仓是很多人严重亏损的起因,甚至会导致很多人“爆仓”。而顺势加仓,是在盈利的情况下,以现有的利润来博取未来收益的一种高级操盘手法,值得 我们所有人去研究和学习。
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滚仓操作实例

回到Trading View,这是比特币的日线图。我们从2020年10月开始,当时比特币的价格约为1万美元,一直到2021年3月,比特币的价格涨到了约6万美元。这是一段牛市中的单边上升趋势。
我们将复盘这段时间内的滚仓操作,重点关注如何有效进行滚仓,从而实现资金的快速复利增长。
来到下图箭头所在位置的K线,我们可以看到,经过一段中长期的震荡,比特币走出了一个收敛三角形的结构。在这个位置,一根大阳线向上突破了上方的下降趋势线,给我们发出了一个多头信号。
收敛三角右侧大阳线突破,发出多头信号
收敛三角右侧大阳线突破,发出多头信号
因此,在箭头一所指的这个位置,当BTC发出了右侧的多头信号后,我们可以在此追踪右侧的突破,假设此时我们开了一个BTC的多单。
 
接下来的行情进入了非常强势的上升趋势。在鼠标所指的这个位置,可以看到比特币走出了一个上升三角形的收敛形态。
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在这个位置,正是肥宅定义中的恰当时机,也就是滚仓的时机,位于箭头2所指的地方。如果我们在这个位置进行右侧追突破,开了一个BTC的多单,可以看到比特币在几次中长期震荡后,通过一根大阳线突破了前高。这个位置符合肥宅交易的三板斧:右侧交易、追突破、浮盈加仓。
实际上,在箭头2所指的位置形成的收敛三角形处,也出现了一个增加仓位的位置,这就是箭头3所指的地方。
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我们可以将其视为上升趋势线的支撑点。在这个位置,按照肥宅定义的策略,在回调行情中增加仓位是可行的。当价格跌到上升趋势线附近,并收出小实体K线后,出现了大阳线,这也是一个增加仓位的机会,同时也是滚仓的过程。
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需要注意的是,这个位置属于相对左侧交易。
 
假如我们在箭头2和箭头3的位置进行了浮盈加仓,那么可以认为我们已经完成了滚仓。
可以看到,接下来行情经历了一段强势的上升趋势,到2021年1月,比特币的价格大概来到了4万美元,然后出现了一个较大的回撤,并再次走出了一个收敛三角形的结构。
相对于第一笔仓位,第二笔仓位是浮盈加仓(也称为滚仓)。
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我们现在来看我们的1和2这两笔交易,假设此时我们的K线已经演变到出现较大回调的位置,价格约为40518。此时我们可以看到,在点位2的这笔浮盈加仓(滚仓)涨幅为101%。
点位2的盈利是101%
点位2的盈利是101%
而一开始在点位1的多仓,如果一直持有到这个位置,其涨幅为261%。
点位1盈利261%
点位1盈利261%
在完成滚仓操作之后,点位2的这笔做多交易已经吃到了后面的主升浪。当价格到达阶段性的遇阻位置时,可以迅速将这部分仓位减掉。也就是说,可以在40518的回撤位置直接平掉2的这个一个BTC多单。
 

滚仓中的左侧交易

如果我们从上帝视角回看大牛市的这一段上升趋势,会发现后面也出现了滚仓的机会。比如说,点位4是一个右侧追突破的位置,适合进行滚仓。同样地,点位5和点位3类似,是一个左侧回调加仓的位置。
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在点位3和点位5进行左侧交易策略的滚仓操作,更加考验交易者的技术水平。
 
买在低点或均线处时,必须结合更多的指标或策略信号,才能作为交易的依据。例如:
我们可以打开一个日线级别的中期均线,即MA30。在箭头3的位置,我们可以看到它处于第一个震荡三角形的支撑位,同时收出了一根阳线,并且站在日线MA30之上。因此,这个位置可以作为判断的依据。
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再如,在箭头5的位置,如果我们打开上一段上升趋势的斐波那契回调,我们可以看到5的位置蜡烛图的低点基本上回调到了上一段上升趋势的0.5水平。这意味着,一旦上升趋势成立,次级回调到0.5甚至极限的0.618,都是非常重要的位置。在此处收出阳线之后,箭头5的位置也可以作为一个适合滚仓的位置。
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滚仓失败与假突破

接下来在位置6,我们可以看到一根大阳线突破了前高,这是一个适合滚仓的位置。
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随后,行情来到了位置7。
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这一天,首先是一根大阳线突破了前高。因此,在位置7,我们可以将其作为右侧交易的依据进行滚仓操作。当大阳线收出后,追突破是合理的选择。然而,我们后面看到,位置7的突破实际上是一个假突破。如果在位置7进行滚仓,后续的信号表明这一操作是失败的。即使在位置7之后再次形成了高点并出现突破,但随后又下跌,这也是一个假突破。
因此,如果我们在位置7及其后面的信号中进行滚仓,这次滚仓操作就失败了。
 
滚仓的过程中,增加了杠杆,而杠杆的增加也带来了更高的风险。
让我们看看位置1和位置2的两笔交易。在位置1,我们进行了右侧追逐,开了一个BTC多单。在位置2,我们同样在右侧突破时加仓滚仓,再次开了一个BTC多单。完成位置1和位置2的交易后,我们的平均成本已经上移,大概位于位置1和位置2之间。
可以看到,行情在突破位置2之后,确实走出了一段上升趋势。然而,如果我们在位置2进行滚仓后,行情没有继续向上走,而是在位置2形成了反转形态,这种情况下说明我们的滚仓操作失败了。
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出现这种情况时,我们会遭遇利润回撤。原本在位置1的交易是盈利的,但在位置2加仓后,风险增加,导致价格下跌时利润回撤。
如果价格跌破我们两笔交易的平均成本,那么利润回撤将变为亏损。

移动止损

通过滚仓操作,在放飞利润的同时,我们的风险也增加了。为了在滚仓操作后控制风险,必须进行移动止损,可以借鉴ATR(平均真实波幅)等波动率指标。
在滚仓操作后,我们需要使用移动止损来控制风险。
例如,在位置2进行滚仓后,我们可以将新增仓位的止损设在ATR波动率指标相关的跟踪止盈止损曲线下方。
借助Chandelier Stop或Chandeler Exit 判断止损点
借助Chandelier Stop或Chandeler Exit 判断止损点
具体操作是:在位置2开立一个BTC多单,如果这是一个假突破,即突破后又回落,我们可以根据跟踪止盈止损曲线给出的价格,将这部分新增仓位减掉。这样,即使滚仓失败,我们至少可以先减掉新增的这部分仓位,减少损失。
 

滚仓的问题

通过以上的简单示例,我想大家应该都能理解滚仓的定义,即在盈利的基础上加仓,以及适合进行滚仓的位置,例如在次级回调的突破点或次级回调的低点。
有些人可能会认为滚仓如此简单,那赚钱也太容易了。其实并非如此。我们只是通过简单的例子来讲清楚这个概念,实际上滚仓对交易者的整体素质要求非常高。
滚仓只适合在单边趋势行情中进行,即在加仓之后价格持续上涨、回调后继续上涨的情况下。事实上,90%的市场行情都是震荡行情。在这种情况下,如果你不断加仓,只会不断亏损。
例如,如果你在震荡行情中进行滚仓,结果就是不断亏损。如果你在过去的4个月的震荡行情中滚仓,也会不断亏损。除非你有大量资金,否则会亏光所有资金。
因此,滚仓只适合在大约10%的单边趋势行情中进行。同时,滚仓必须结合非常严格和科学的移动止损,否则整体风险会非常大。
 

回顾“肥宅”的操作

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在2021-01-20这笔交易止损之后,肥宅选择了停止交易。回过头看,他的提款离场是非常明智且富有智慧的。这就是肥宅的操作风格:没有特别惊艳的操作,但就是这样的系统,能够带来长期的巨大收益。
汇总肥宅滚仓的交易记录
汇总肥宅滚仓的交易记录
接下来,我来解释一下为什么这种方法的胜率会低,有以下三个原因:
  1. 突破交易:肥宅专注于突破交易,而大部分突破都会失败。尽管如此,他依然进行突破交易,因为突破失败的损失很小,可能只损失1%到2%的资金。但如果突破成功,他的账户可能翻倍甚至更多,因此盈亏比非常高,可以达到几十倍。即便突破大概率会失败,这种盈亏比让他仍然愿意尝试。
  1. 专注大趋势:肥宅只抓大趋势,很多时候即使赚到了不错的利润,他也不退出。他的目标是捕捉大趋势,这导致他的胜率较低。如果他专注于捕捉小趋势,胜率会高得多,但他不会取得同样的结果。他坦然接受低胜率,因为他的目标是大趋势带来的巨大收益。
  1. 不接受踏空:肥宅不愿意错过任何一次大趋势。在不接受踏空的前提下,他不断尝试,只要有突破信号就进场。只有这样,他才能确保一旦趋势开始运行,他一定在场内,从而抓住大趋势带来的利润。
肥宅的操作方法强调风险控制、坚持突破交易、专注大趋势,并且通过不断尝试来确保抓住每一个潜在的大趋势。虽然胜率低,但其高盈亏比和明确的策略让他在长期内取得了非常夸张的收益。

总结

关于滚仓交易策略。
  1. 适用条件:滚仓的条件是单边行情(趋势行情)。因此,在大多数的行情(90%的震荡行情)中,滚仓根本不适用。
  1. 心态考验大:滚仓的利润潜力是巨大的,但需要有足够的耐心等待确定性高的机会。不要轻易出手,要找准趋势逆转的点,一开始就要上车。而心态本质是你的能力高低决定,因此此项策略更适合专业老手使用。
  1. 核心逻辑:滚仓的核心是仓位管理和对趋势的判断。我们需要判断何时是真突破,何时是假突破,何时是回调,何时是反转。因此,滚仓一定要配合资金管理和移动止损策略。
  1. 时机和运气:我们只在确定性高的机会时考虑加仓。如果出现了无法确定的机会,我们应当放弃。通常当长期横盘后波动率达到新低,并突破关键震荡形态或关键阻力时,就是趋势启动的时刻。这通常被认为是确定性高的机会。以大饼(BTC)为例,如果未来能涨到10万美元,但上涨的方式和时间却充满了不确定性。如果是单边上涨,滚仓可能让你赚得盆满钵满;但如果是震荡上涨,滚仓则可能让你血本无归。因此,滚仓并不是一种稳定的投资方式,而是一种高风险高回报的赌博行为。
  1. 交易频率:突破日线、周线级别的重要阻力位和支撑位时,我们应做中长期趋势的交易,而非频繁的短线滚仓。
  1. 风险:虽然滚仓策略本身风险较低,但仍需严格控制杠杆和止损。但浮盈加仓实际上是扩大杠杆、增加风险的过程。一般来说,我们加仓采用金字塔形,即越往后加仓越少。当利润已经较大时,我们应该考虑减仓,而不是不断加仓。我们必须提前计算好加仓的位置以及加多大的仓位,并规划好加仓后的移动止损策略。
  1. 科学管理:仓失败的结果是利润回撤。如果没有科学的资金管理和移动止损策略,滚仓可能导致巨大的损失。

一些建议

我想提供一些建议给新手,或者想要模仿这套做法的朋友。
  1. 降低盈亏比:新手难以忍受长时间的浮亏和不断的止损来抓大趋势,很可能在大趋势出现前就已经亏光或心态崩溃。因此,我建议新手降低盈亏比,但不要太低。一般来说,盈亏比可以设定在2到3倍左右。具体的盈亏比应根据行情调整。如果行情适合2或3倍盈亏比,就使用2或3倍;如果行情特别好,可以大胆尝试4倍甚至5倍的盈亏比。这样做可以使胜率接近50%,即在45%到55%之间,更容易保持良好的心态。像肥宅这种20%的胜率,一般人很难坚持。如果追求10倍甚至20倍的盈亏比,就要忍受长时间的止损和浮亏。
  1. 接受踏空:不想踏空任何行情并尝试抓住每一个大行情,势必会牺牲胜率。新手应坦然接受踏空,牺牲一部分行情来抓住确定性更高的部分。比如一年内有10波行情,我们只抓住其中的2到3波即可,这样利润也不低,且盈利曲线更平滑,不会有太多止损。
  1. 注重行情背景而非技术细节:与其钻研大量技术书籍和视频,不如学会判断行情背景。在好的行情中多投入精力,在不好的行情中多观望休息,只赚容易赚的钱。这是非常关键的。肥宅的操作非常简单,他的大部分利润都来自最后的两笔操作。如果他不坚持执行,很早就放弃的话,也不会有这样的结果。因此,在好的行情中操作更容易赚钱,而在不好的行情中不断操作是赚不到钱的。比如,2022年大部分人都难以盈利,所以在不好的行情中应躺平休息,而在好的行情中多操作赚更多的钱。
举个例子,我现在的仓位比较小,如果亏损一次大约是1万美元,通常实际亏损可能是5000到4000美元。如果牛市来临,我会把仓位放大几倍,一次性投入三四万美元的风险资金,这样才能在牛市中赚更多的钱。这完全取决于交易背景。在不好的行情中,付出很多努力也难以获利,而当行情转好,即使是新手也能赚到钱。
 
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