价格行为技术分析-08-趋势交易总结与书籍推荐

前言

因为关于回调形态篇已经基本讲完了，这期视频将主要进行一些交易经验的分享。在这之后，我们将进入下一个篇章的学习。今天的视频主要分为三部分：

回调形态的总结：我们将对回调形态的要点进行简要回顾，帮助大家巩固所学知识。

学习技术分析的意义：我们将讨论为什么学习技术分析对交易至关重要，以及它如何帮助提高交易成功率。

推荐交易书籍：我将推荐一些我个人认为优质的交易书籍。这些书籍都是我阅读过并觉得值得学习的资源，特别是针对那些表示想学习交易但买到质量较差书籍的朋友们。

希望这些内容能对大家的交易学习和实践有所帮助。

回调形态总结

所有要讲的内容已经在之前的视频中覆盖了。无论是趋势中的简单回调、复杂回调，还是回调走势的成功与失败，我都已经详细讲解过了。

因此，今天我们只需简单提醒一下交易回调形态的一些注意事项即可。

1.趋势是前提

交易回调的前提是市场必须先存在一个趋势。回调是趋势中的一个阶段性调整，只有在有趋势的情况下才会出现回调。如果当前市场处于交易区间或潜在反转的状态，我们就不应该再寻找回调入场。在最近的讨论中，我注意到有些人犯了这个错误——市场已经在区间运动中，此时应以区间交易为主，而不是继续寻找回调形态。

2.回调失败的演变

简单回调失败后，可能演变成复杂回调。如果复杂回调再次失败，市场状态可能会发生转变。

简单回调是指价格在趋势中进行的短期调整，如果这种回调失败，即没有继续沿着趋势方向延续，就可能变成复杂回调。如果复杂回调也失败了，那么市场状态可能已经转变，进入了潜在的区间或反转状态。在我们后续的区间篇和反转篇中，这个逻辑是非常重要的，因为区间和反转大多数情况下是回调失败后的结果。理解这一点有助于我们更好地把握市场变化和调整交易策略。

为什么学技术分析

很多人之所以不学习技术分析，是因为他们不相信技术分析，倾向于听取关于基本面的解读和消息面分析，然后根据这些信息来判断市场走势。

这让我突然意识到，尽管我自己从入市开始就专注于交易和技术分析，在我看来技术分析是非常基础且重要的，但市场中大多数人仍然不具备这些知识，而且他们往往在交易中亏损。

所以，今天我想和大家探讨一下，为什么技术分析在投资和交易中如此重要。

基本面分析不适合个人

如果只依靠基本面分析参与投资市场，我们可能与主力相比毫无优势。那么，如何理解这一点呢？

1. 资金量小、长线策略受限

散户投资者的资金量通常较小。大多数散户可能只有几千到几万元人民币在投资，稍多的可能有几十万到一两百万。而能够投入500万元以上资金的投资者相对稀少。即使有人能够投入1,000万元人民币以上的资金，这种资金量确实具备一定的优势，但这样的情况仍然非常少见。对于大多数散户来说，资金量的限制使得他们的长线持仓策略受到约束。

假设你看中了某个品种，比如一个数字货币或股票，你认为这个行业前景广阔，公司实力强劲，未来价格必然会上涨。如果你不懂技术分析，只知道长期看涨，那么你的入场策略通常只有分批建仓这一种。你可以将资金分成几份，例如每隔一个月或一个季度买入一次，或者价格下跌时分批买入，直到仓位建满。当价格达到你的盈利目标时，再将所有仓位获利了结。

对于主力投资者而言，由于其资金量巨大，他们可以选择多个品种进行分批建仓，并能够承受更长时间的持仓。例如，主力可能容忍两三年甚至三五年的等待时间，期间品种可能暂时不涨或出现亏损。对于他们来说，个别品种的失败并不会对整体收益造成太大影响。主力可以用几年的时间将5,000万元的资金翻倍，最终实现1亿元的收益，这对他们来说非常重要。

相比之下，个人投资者的资金量较少，例如只有10万元或20万元，即使在几年内实现资金翻倍，总收益也有限。即使能够实现5倍的回报，也仅仅赚取100万元。无论如何，这个收益和主力的盈利相比显得微不足道。而且，由于资金量有限，个人投资者无法建仓多个品种，只能集中投资于少数几个品种，这使得风险集中。如果在分批建仓过程中价格大幅下跌，如跌幅达到50%甚至70%，个人投资者可能会无法忍受这种浮亏。如果投资判断出现错误，比如预计价格会上涨，但实际上五年内未涨，那么这段时间的投资可能完全失去意义。

因此，主力投资者可以分散风险，通过投资多个品种来实现盈利，而个人投资者则面临更大的挑战。如果资金量有限，只依赖基本面分析，散户在市场中的优势可能会显得微乎其微。

2. 无法得到一手准确消息

我们散户投资者在参与市场时，常常受到自身水平和实力的限制，无法获得第一手的准确消息。对于喜欢炒作消息面的人来说，需要认识到以下几点：

在大多数情况下，主力投资者往往比我们更早知道消息。不论是上市公司的财报，还是利好利空信息，甚至政府政策的变动，主力通常通过自身的渠道、人脉和关系，先于我们获取这些信息并做出反应。而我们通常是在媒体发布这些消息之后，才会得到这些信息，并在随后做出反应。因此，如果你喜欢炒作消息面，往往会比主力晚一步。

在币圈，情况尤其严重。币圈的新闻媒体没有受到监管，发布信息时可能存在虚假、不准确甚至主观导向的解读。这些媒体有时会故意发布虚假消息或过时信息，操控散户的情绪，影响市场行为。这种情况在历史上已经发生过很多次。

对于外汇市场，主力机构在重要经济数据发布时，通常有专门的机器人来处理这些信息。一旦数据公布，他们能够迅速做出反应并下达交易指令。相比之下，我们通常只能在信息发布后几秒钟才能得知，这时我们已经错过了最佳交易时机。因此，无论从哪个角度来看，炒作消息面对于散户而言，都存在明显的劣势，我们始终难以超越主力的操作速度和信息获取优势。

3. 无法得出正确的结论

我们散户投资者常常受限于自身的逻辑水平和视野，难以对已知信息推导出正确的结论。

有些人可能会认为，某个行业前景广阔，投资相关产品必定能在未来赚钱。那么，我要问的是，这个结论是如何得出的？你是否亲自全面考察了这个行业，汇总了相关数据，并对这些数据进行了深入、逻辑严密的分析和思考？大多数人往往没有做过这种深入的工作。

很多时候，人们的投资决策往往来自于别人的推荐，而非经过自己严谨的分析。例如，有些人可能听到分析师说某个行业前景看好，就盲目跟随；或者听朋友推荐，说现在买白酒、汽车股或新能源股就能赚钱。这样的决策缺乏系统的研究和逻辑验证，往往风险较大。

即使有些人具备一定的分析能力，能够自己挖掘数据、分析市场，但如果你真的能准确地预测未来三到五年的市场发展走向，那么你不妨考虑申请大投行的职位。他们会非常欢迎具有这样能力的人才，你可以获得高额的薪资，而不是仅仅依靠个人投资来实现收益。

4. 价格真的会回归价值吗？

很多做基本面分析的人常常提到“价值回归”这一说法。他们认为，如果当前价格远低于某个品种的内在价值，那么就应该买入，因为价格最终会回归到价值水平。然而，这种观点在实际操作中并不总是成立。

我们可以看到很多小币种、垃圾股在市场中有时会出现极端的涨幅，甚至达到几十倍或一百倍。而那些真正有价值的公司或项目，它们的股价或币价却可能不见涨，甚至下跌。这是否意味着价格真的会回归价值呢？答案可能并不那么简单。

价格上涨的根本原因在于买入的力量大于卖出的力量，也就是说，市场上持续有资金涌入，推动价格上涨。而资金是否愿意推动价格上涨，与该品种是否真的有价值并没有必然的关系。资本市场中的资金主要追求短期的获利，而非长远的价值实现。

假设价格真的会回归价值，那么这个过程可能需要多长时间？我们来看两个例子：

微软：如果你在2000年互联网刚刚兴起时看好微软，并买入其股票，你可能需要持仓十几年，才能看到股价回到你当初的入场水平。尽管微软现在的股价已经远超2000年的水平，但你是否能忍受这样长时间的持仓呢？

比特币：假设你在2017年牛市时看好比特币，并在16,000美金时买入。即使比特币在后来的大牛市中有所上涨，你可能仍需持仓多年才能回到你的买入价格。

价格回归价值的过程可能非常漫长，甚至无法预见。而对于我们散户投资者来说，这样的长期持仓是否能够承受？这是一个值得深思的问题。

技术分析缩小散户与主力的劣势

我们处于十分不利的位置，那么要如何在这场游戏中获得胜利呢？

1. K线面前人人平等

K线面前人人平等。无论是主力还是散户，看到的K线都是一样的。无论你是只有几千块钱的散户投资者，还是有几亿资金的主力投资者，在同一个品种的同一个周期下，K线图上的信息都是一致的。交易所不会区别对待，也不会给主力一张特别的K线图或给散户一张不同的K线图。

2. 主力资金博弈的出入场在K线图上显露出痕迹

主力资金的博弈在K线图上会留下痕迹。这一点很容易理解。我们散户的资金量较小，进出场的操作在K线图上几乎不会留下明显的影响。但主力的资金量巨大，他们的进出场行为会在K线图上显现出较明显的痕迹。对于学习技术分析的人来说，这些痕迹是比较容易识别的。然而，对于那些坚定信仰基本面分析的人来说，他们可能认为这些现象并不可信。尽管如此，我们只需要能够识别这些痕迹，并据此做出相应的决策即可。

3. 小资金能自由操作

小资金也能灵活操作。刚才我们提到基本面参与者通常进行的是长线投资，而小资金在长线投资中可能面临许多限制。但是，如果你学习技术分析，你可以交易各种周期的图表。如果你的资金量小，你可以选择30分钟甚至15分钟的周期图表，这样能找到很多适合小资金的交易机会。通过频繁交易，你可以在短期内扩大本金，积累到可以参与长线投资的水平。

4.技术分析接近百年的实践验证

技术分析的逻辑经过近百年的实践与验证，相关资料也都是公开的，任何人都可以学习。许多人误以为技术分析只是近一两年才出现的，实际上早在利弗莫尔时代甚至更早的时候，就已有技术分析的实践。经过后人的总结，现代的技术分析已非常系统化，学习资料也十分完善。相比之下，基本面分析需要非常强的逻辑和思维能力，这种能力很难后天培养，而技术分析则有系统化的书籍和工具可供学习。

5.长期盈利靠操盘能力而非运气

长期来看，技术分析交易能否盈利完全取决于我们的操盘能力，而不是运气或主力的动作。如果你做基本面投资分析，可能会受到主力买入或推动价格上涨的影响。然而，在技术分析中，我们的盈利依赖于一套具有胜率和盈亏比的系统，只要我们长期参与并多次操作，就能够实现盈利，而不需要依赖运气或主力的动向。

常见的认知误区

以下是两个常见的误区：

许多人认为主力永远不会亏钱

实际上，主力也是在做交易，他们也会经历亏损。只是长期来看，他们往往能够盈利。如果主力和机构永远不会亏钱，那么全球财富的分布将会完全不同，应该只有成功的投资人才存在，而不会有其他创业者。

很多知名投资者虽然被认为是基本面投资者，但实际上他们也在进行交易。

例如，利弗莫尔是一个彻底的交易者，他曾在书中提到基本面投资实际上是一种赌博。更近的例子如索罗斯，他也是一位专注于交易的投资者。即使是巴菲特，他的名言是“用合理的价格买入优质公司”，但在实际操作中，他也进行过交易。例如，在疫情期间，他买入了达美航空股票，但不久后因为市场情况变化，他在股价最低点卖出了这些股票。这说明即使是价值投资的代表人物，也会根据市场变化进行交易。

另外，我们需要明确的是，如果你不能做到对知识体系的融汇贯通，并控制自己的情绪心态，那么不参与可能是最好的选择。

书籍推荐

我来推荐几本我觉得不错的价格行为交易书籍。这些书籍专注于价格行为分析，提供了有价值的见解和实践经验。其他类型的交易系统我个人不太喜欢，也没有深入研究过，所以这次推荐仅限于价格行为。

书本分为四类，分别是基础、进阶、精通、心法。

基础

如果你对K线图还很陌生，不知道如何解读开高收低、阴线阳线等基本概念，那么你应该从基础开始学起。

我曾经以为这样的情况不会存在，但实际上，很多人连最基础的K线分析都掌握不好，这让我感到颇为惊讶。

《日本蜡烛图技术》

对于初学者，我建议从《日本蜡烛图技术》这本书开始。

这本书会介绍一些基本的蜡烛图形态，虽然我个人对这本书的评价并不是特别高：

这本书的读者中，有很多人会问一些基础性的问题，例如“这里出现了一个黄昏之星，或者乌云盖顶，我能否入场交易？”这种问题其实很基础。真正的交易不仅仅依赖于单一的K线形态，还需要综合分析市场背景和趋势，单凭K线形态来决策交易是不够的。

很多读者看到某个K线形态就急于入场交易，而忽视了其他关键因素。成功的交易者会在分析市场背景和趋势后，再结合K线形态来决定入场时机，而不是仅凭单一形态做决策。

尽管如此，如果你是完全的新手，对K线图一无所知，那么《日本蜡烛图技术》仍然是一个不错的起点。它能帮助你建立基本的K线分析概念，并为进一步学习打下基础。

《金融市场技术分析》

这本书非常适合初学者，它详细讲解了许多基础概念，如指标算法、趋势线和简单形态等。

对于刚刚入门的交易者来说，这本书是一个很好的起点，能够帮助你建立基础的知识框架。

不过，需要注意的是，《金融市场技术分析》只是基础书籍。即使你读完了这本书，也不能马上期望通过这些知识就能获得盈利。很多新手会犯一个误区，以为掌握了这些基础知识就能立刻在市场中获利。实际上，这些内容主要是为了打基础，为进一步的学习和实践做好准备。要在金融市场中真正取得成功，还需要更多的经验和更深入的理解。

所以，请把这本书当作入门的起点，记住它只能帮助你打下基础，而不是直接带来盈利。要在实际交易中取得成功，还需要不断地学习、实践和调整策略。

《裸K线交易法》作者:许佳聪

如果你已经掌握了基本的技术分析知识，并且希望深入学习价格行为分析，那么这本书将是一个不错的入门选择。书中介绍了一些简单的K线形态和交易入场方式，非常适合希望进一步了解价格行为的读者。

我推荐这本书的原因之一是，它详细讲解了案例。案例分析在交易学习中非常重要，因为它能够帮助你理解交易的逻辑，以及如何在实际市场中感受和分析市场。许多书籍只是讲解理论逻辑，而忽视了实际案例，这种书籍往往难以真正帮助你提高交易水平。

在国人写的技术分析书籍中，能够做到真实和实用的其实并不多见，大多数书籍往往过于理论化或神秘化，但这本书在这方面做得还不错。

进阶

《外汇超短线交易》

这本书我个人读后感觉也非常不错，虽然内容较为初级，但它包含了大量的案例讲解和交易逻辑推导。

特别值得一提的是，这本书对交易心理的分析也非常到位，帮助读者认识到交易中的情绪问题以及如何克服这些问题。

需要说明的是，《外汇超短线交易》中使用的图表主要针对非常短的周期，例如欧元兑美元的70Ticks图表。这些图表周期很短，但价格行为的分析在任何时间框架下都是一致的。无论是5分钟图还是日线图，分析逻辑都是相同的。唯一的例外是，如果你参与的品种成交量非常小，那么短周期图表可能就不适用。但在外汇市场这种成交量大的市场中，即使是1分钟图表也可以进行有效分析。

《威科夫操盘法》

《威克夫操盘法》是一个非常经典的操盘方法，近年来逐渐受到关注，并且有一些忠实的支持者。

美籍华人洪孟涛围绕，威科夫操盘法总结了这本书。遗憾的是，在中国出版的许多书籍中，确实存在一些作者试图通过制造一种“能够看透主力”的形象来吸引读者，从而卖书。这样的描绘往往是不现实的，因为在交易中，亏损是不可避免的。如果真有一个人在交易中从不亏损，那他早已成为世界首富了。

虽然这本书为读者提供了一些价格形态和价格行为的分析，但实际内容并没有宣传得那么神秘。它确实能够提供一个新的视角来解读市场，但需要有清晰的判断。大约70%的内容还是相当有逻辑和实用的，但有30%的内容则显得比较神秘和夸张。

尽管如此，《威克夫操盘法》作为一种经典的操盘方法，其核心内容还是值得学习的。

《YTC价格行为交易者》

接下来介绍的这本书是《YTC价格行为交易者》。我自己还没完全读过这本书，但最近有读者问到这本书的适用性，于是我找来翻阅了一下。

目前大陆似乎没有这本书的出版版本，所以我下载了电子书。简单阅读后感觉这本书还不错，里面有非常详细的图解和交易逻辑推导，这是我个人非常喜欢的特点。

这本书的案例分析做得很细致。在解释案例时，它不仅仅展示交易结果，还详细讲解了交易逻辑的推导过程，这对于学习非常重要。很多书籍在讲解交易时仅提供结果，而忽略了逻辑推导，导致读者无法真正理解价格变动的原因，这样的书籍效果往往不佳。

值得注意的是，《YTC价格行为交易者》相对进阶，需要读者具备一定的基础知识，因此不建议直接阅读这本书。建议在阅读之前，先打好基础，再逐步深入。

精通

阿尔布鲁克斯一系列书籍

如果你希望在价格行为分析领域深入研究、精通并达到顶级水平，那你一定要阅读阿尔布鲁克斯的系列书籍。不过需要注意的是，这些书的阅读难度非常高。如果你没有基础，建议先学习一些基础内容再考虑阅读这些书，因为很多人尝试挑战后，很快就放弃了。尤其是考虑到国外的书籍价格往往较高，一本书动辄上百美元，如果你买下这些书，可能几百美元就会闲置在书架上，完全不值得。

阿尔布鲁克斯的书籍详细分析了价格运动的每一个细节，尤其是逐根K线的阅读。这些书通过对每根K线的标记和解读，展示了价格行为的细微表现。然而，这些书的阅读确实有一定难度，如果你没有做好心理准备，最好不要轻易尝试。

总之，如果你已经掌握了价格行为的基础，并且希望进阶，成为一名大师，那么这些书籍绝对值得一读。

不过，有些读者可能会觉得阅读后没有获得实质性收获，这主要是因为这些书籍的重点是教你如何阅读市场，而不是教你如何实际操盘。阿尔布鲁克斯的书籍是一个分析工具，帮助你理解市场，而如何将这些分析工具应用到实际操盘中，还需要你自己建立交易体系。

心法

最后一部分，我将其归类为心法——包括交易理念、交易情绪和交易心理。这些方面对很多人来说非常重要，因为许多交易者面临的问题如踏空后的难受、空仓时的焦虑、重仓操作或扛单等负面情绪和交易习惯，都需要得到有效的改进和克服。

虽然我个人并不擅长建立这种交易心理，因为我本身偏向逻辑思维，缺乏这些负面的情绪，但我可以推荐一些书籍帮助大家提高这方面的能力。

《海龟交易法则》

《海龟交易法则》就是一本经典之作。需要注意的是，这本书中的交易技术相对过时，主要介绍了一套简单的趋势跟踪系统。

但书中大量的篇幅讲述了如何认识到交易的核心是执行一套简单的系统，并能从中获利。它通过逻辑分析数据、分享身边的案例以及简单的克服技巧，为读者提供了宝贵的心态调整建议。

尽管这本书不长，但它的内容却对很多人提高交易理念和心态非常有帮助。建议大家读一下，以改善自己的交易心理和理念。

《交易心理分析》

最后一本书是《交易心理分析》。这本书我自己虽然没有读完，但从我简单翻阅的内容来看，它对很多人来说非常重要，因为建立正确的交易理念往往比学习交易技术更为关键。

这本书详细探讨了如何建立健康的交易心态和理念。对于新手而言，尤其是那些仍然存在不良交易习惯的人，这本书提供了很多实用的建议和策略。它将帮助你识别并改正负面的交易行为，进而提升你的整体交易表现。

如果你希望在交易中取得更好的结果，并且改善自身的交易心理和习惯，这本书是非常值得阅读的。