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股市有风险，入市需谨慎。行业题材可配置ETF，股票仅为交易爱好，非投资建议。
作为一名波段趋势价格行为研究员，在前几版文章中我分享了对交易、趋势、概率和盈亏比的理解。文章写的太长了，所以在此另起一篇，感兴趣可以回看之前的交易系统：我的交易系统分享 - V 4.0 。
如今，我进入了更加特殊的大A股市场，尝试将之前关于交易本质的认知——心态、仓位、随机性与确定性的原理——融汇贯通，结合纯数学的理性思维和行为经济学，探索一种更符合实战的新交易方式。
在本文中，我将分享在A股市场下自用的交易策略，需要注意这个策略的难点在于对盘面全局的理解，操作仅是纯粹的跟随市场追，缺少一些主观灵动。需要提醒的是，大盘有风险，入市需谨慎。如果你看好某个行业板块，也可以考虑买入相关ETF等，这样风险相对分散；股票投资可当作兴趣，但切记量力而行。
大A市场特点
中国A股市场多元而复杂，分为沪市、深市（含创业板）、北交所、科创板等板块。按行业分类，可分出证券、传媒、零售、军工、有色金属、半导体、通信设备、电池、新能源、医药等板块；按题材和政策导向，又会衍生出高股息、商业航天、脑机接口、可控核聚变、机器人、军工、人工智能、存储芯片、电池、绿色能源等新兴概念。这些不同的主题与共识吸引着不同的资金追捧，形成轮动格局。
需要特别注意的是，A股实行T+1交易制度和每日10%的涨跌停板限制（可转债和部分ETF为T+0交易，新股在特定时段也可突破涨跌停限制）。这种交易规则决定了我们对仓位和交易时机的把控方式，也会影响资金进出和市场流动性。
交易核心：天时、地利、人和
我的交易策略大致可以概括为“天时、地利、人和”三要素的结合：
- 天时：把握宏观环境与市场氛围。
- 地利：选择资金流向明确的板块和个股。
- 人和：建立一套行之有效的买卖纪律并严格执行。
古语说：“时来天地皆同力，运去英雄不自由。”在行情中也是如此：只有顺应了时间和环境，借势而为，才能让一切筹码与力量汇聚自己。
天时：把握宏观与市场氛围
关注重大新闻和经济环境。国际国内的重要事件和政策（如政局巨变、经济数据或颠覆性科技进展等）会改变市场预期。例如，一位政要或企业领袖的言论有时能引发股市波动。借助这些信息，我们判断大盘的总体倾向。
分析大盘开盘位置和走势。每天开盘前，我会观察指数前一日的收盘点位以及关键支撑/压力位。开盘的5分钟K线是风向标：如果指数高开并稳定在重要支撑之上，往往暗示着多头氛围较强；高开后若回踩后快速拉升，也是良好信号。相反，如果开盘跌破关键支撑，则需保持警惕。此外，市场流动性极其重要。资金就像水，价格如同船只；只有资金充裕时，股价才能水涨船高。因此，我也会关注当天的总成交额和市场热度，这些“水量”越大，行情越容易延续。
地利：选择资金集聚的板块和个股
市场里所有可交易的标的都如同一个个盛水的容器（板块）。我的目标是找出那些资金流入最快、最具潜力的“容器”。具体而言，我会从以下几个方面进行研判：
- 题材和人气：通过新闻报道、人气指数或其他途径，把握哪个行业/题材近期备受关注。如早盘集合竞价中，某个题材方向出现多个大额强势买单，就说明大量资金潜入该板块。
- 竞价情况：开盘前集合竞价的封单强度也很关键。一个方向出现多只龙头涨停且成交密集，往往预示该板块资金占优。
- 流入与虹吸效应：当资金大量流入一个板块时，会产生虹吸效应，其他板块的资金就会被抽走。如果某板块上的资金流入量甚至超过了该板块的流通市值，常会出现一字涨停和溢出的补涨效应。
选择个股时，我以能够代表板块或题材的龙头股为主核心股票在板块上涨时爆发，在板块分化时抗跌、在板块退潮时横盘或有充足的买盘接盘。考察一只股票时，我不是拘泥于它当前的技术形态或价格高低，而是关注有多少资金锁在里面，这些资金是什么心理：是浮盈自信还是被套抗单？
股票是人性的载体，个股的形态对比其代表的共识和博弈结果来说是次要的，这也是前辈们常讲的重势不重形。
在个股操作层面，量价关系是重要的参考指标：
量价释义：通常而言，放量往往意味着市场分歧加大，而缩量则代表市场观点趋于一致。
局势判断：关键在于判断在何种市场局势下，分歧会演变为机会，又在何种局势下值得坚定持有（“格局”）。
资金辨析：需要深入分析，究竟是哪些资金在分歧中离场，又有哪些新资金在分歧中重新进场。同时，要明确“格局”的主体是谁——是散户的盲目坚守，还是强势资金的蓄势待发？并且，“格局”本身也存在不同类型。
实战策略：从博弈角度看，基于散户在信息获取和资金实力上的双重劣势，一个相对稳健的策略是：当股票打开涨停板时，不必急于“格局”，而是选择跟随场内主力资金的步伐，及时落袋为安，锁定利润。这往往是一种更为理性和合理的操作选择。
人和：做好买卖决策的准备
经过对天时和地利的判断，我会形成对某个板块或个股的预判。虽然对未来走势有所期待，但我更倾向于实战中稍微滞后进场：也就是说即使判断一个板块要开始走强，我也不会追涨第一个启动点，而宁可等到板块真正活跃起来后再介入，哪怕价格稍高一点。这种做法可以减少过早主观判断的错误，也能保证我的交易思路更加客观可靠。
万一错过了开局，往往可以在涨停中等待，去“捡漏”那些因为开板而出现的机会。（也许这就是人们常说，交易中等待的重要性，以及“慢就是快”的一种表达）
你可以做预判，但必须尊重市场资金博弈的结果：胜者为王败者为寇，只重衣冠不重人
建立交易规则并严格执行。多年的交易经验让我总结了一套较为有效的买卖点，我在每次进出场时都会参考这些理由。我习惯使用Notion记录交易日志，将每次买入或卖出的原因事先列入下拉菜单，方便在复盘时快速回顾和完善自己的决策逻辑。下面列出了我常用的买入和卖出理由，仅供参考：
- 买入理由：
- 板块领涨，龙头分歧：当某板块整体氛围强劲时，即便板块龙头因为临时分歧或偶然因素未能一字涨停，也可以尝试买入这只龙头或者板块内其他强势股。如果能买入龙头更佳，否则可以挑选体量合适的次强票或补涨标的。
- 板块跟风：看到板块持续活跃，但无法吃到龙头大单时，可考虑买入该板块次强股票，期待板块延续热度。如果板块继续强势，可坚持持有；若板块热度一般，则在冲高时及时离场套利。
- 个股强势：指的是没有明显指数或板块助力，但个别股票凭借自身题材或机构力量而突然异动。在这种情况下，潜在的风险与收益对等，需要较强的盘口分析能力来判断接下来的走势。
- 卖出理由（一只股票通常会出现两个卖点）：
- 浮亏减仓：无论之前出于何种理由买入，一旦当前账面处于亏损状态，我会首选减仓，避免亏损扩大，并坚决不加仓。
- 套利卖出：如果所持股票本质上是依赖短线题材或热点驱动的，一旦冲高到一定程度（尤其缺乏指数和板块支撑时），就适合分批减仓获利。
- 板块分化卖出：
- 对于非龙头股：一旦目标收益达到或见到明显压力点，可先行择高位减仓锁定利润。
- 对于板块龙头：若开盘时未能积极上攻，回落风险大时可减仓；若直接炸板，也应立即卖出部分仓位以防回撤。
- 涨停板打开：如果个股接近涨停但未能在分时刻封住（价格在8%~9%时缓慢回落），意味着买盘力不足，此时减仓是明智之举。
坚守纪律，做机械交易。当上述策略和买卖点明确后，交易就成为相对机械的执行过程：出现买点就买，出现卖点就卖，忽略当下股价的高低。这要求耐心与纪律：无论行情多么诱人，只要触发了止盈止损规则，就严格执行。亏损时勇于止损，盈利时保持冷静；不能贪心，也不能因为错过了最佳时机而盲目进补。
实战操作要点
把握题材节奏。任何热门题材都有其运行节奏：启动→高潮→分化→分歧→二次启动或退潮。我的操作与之对应：
- 启动期：优选建仓，低吸或介入启动较早的标的；
- 高潮期：持有为主，不轻易卖出，让利润充分发酵；
- 分化期：挑选强势股留下，淘汰弱势股。这个阶段板块内部会出现强弱分明的格局；
- 分歧期：多数个股冲高、分化严重时，关注板块核心龙头或潜在补涨股，进行择优建仓，为下一轮行情做准备。
过滤市场噪音。现在市面上有许多智能选股工具，我通常使用同花顺或通达信的自动选股功能：
- 关注近几日平均成交量排名前100名的股票，这些往往是市场关注度高、资金活跃的标的。
- 关注近期新启动的题材股，但如果资金尚未真正进入，则先不急于追入。用慢来换取确定性这是一种右侧交易思维，与之相对应的则是“要信早信”博高盈亏比的左侧思维。左和右只是角度不同、选择不同、相应的执行细节也不同，无好坏之分。
- 另外，我会跟踪当天涨停和跌停板的个股动态。虽然不一定要买入涨停股，但有了涨停板提醒，可以及时发现哪些票突然成为市场焦点。
将以上信息整合，我每天的自动股票池一般不会超过200只，再结合下文将提到的看盘模式，实际关注的票不会超过20只，以便于分析和跟踪。
看盘思路：
- 开盘前竞价：通过9:20之前的隔夜未成交单和9:20之后挂单的强度来判断开盘短期方向。这反映了市场对当前“天时地利”的态度。
- 开盘走势：观察大盘指数的开盘点位，是偏多、偏空还是分歧；然后看指数的运行方向（上升还是回调）。
- 活跃个股：关注当天成交最活跃的前100只股票，尤其留意涨跌幅榜和涨跌停板。看看其中龙头股都有哪些，它们背后的故事是什么（业绩、政策、重组、新题材等因素）。例如，如果前十大涨幅中有五只军工股，而前十大跌幅中有五只零售股，就可以初步判断资金更多地流向了军工板块，零售板块则相对退潮。
- 板块共振：如果某个板块在涨跌幅榜两端都出现多只个股，说明该板块内部正在出现“强者更强，弱者更弱”的分化格局，这个信号很重要，决定了后续持股或换股的策略。
交易执行：在熟悉了当天市场的整体格局和资金流向之后，剩下的就是纯粹按照纪律买卖。我不会纠结买入点是否恰在最低价，也不被股价的临时高低左右决策：只要交易信号出现，就坚决行动。正是这种机械化的执行方式，让我在波动中能够拿捏更稳，不会因为情绪波动而偏离计划。
结语
在4.0版本的交易系统中，我融合了理性的概率分析和感性的市场洞察，希望能帮助读者在复杂的A股市场中找到自己的思路。记住，无论方法多么完善，市场总有风险。建议新手务必注意风险管理：合理控制仓位，设置止损止盈，并保持学习和总结。我自己也不断在复盘和改进，希望和大家一起成长。感谢阅读，祝愿各位交易顺利！
后面有新的感悟，会再回来更新关于A股的心得体会。
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