股票的规律

概率游戏

股票交易的本质是一场概率游戏。

在这场游戏中，成功的关键不仅在于设定合理的胜率、赔率和交易频率，更在于明白，追求极致的胜率并不是最终目标。真正的策略应当帮助我们规避风险，而非单纯地获取盈利。

每个关键价位，或者说支撑位和阻力位，都像一个新的赌桌，若不及时离场，可能会被迫卷入其中。盘整阶段就像是下注时的等待阶段，我们买定离手，静待市场给出明确方向。一旦市场走向明确，如果判断失误，我们必须果断止损；如果市场走势有利，我们可以选择加仓，或者在适当时机选择退出。参与者的任务就是提前“蹲守”在合适的位置，价格在该位置附近后执行下注操作，有的人喜欢提前下注获、也有人喜欢在开奖后，看到结果的瞬间再抢注。

许多交易者常用的双突破、双顶底、头肩顶底等形态，实际上在赌场中反映的是连胜局面，这意味着某个价格位的一方多次成功防守。在这种情况下，部分参与者会选择乘胜追击，通过浮盈加仓，借着势头、一鼓作气，来继续扩大收益。然而，连胜了几局并不意味着下一局获胜的概率一定会增加，否则就等于违背了独立随机事件的概率法则。

概率与牛市

为什么某个时间段股票价格会出现暴涨或暴跌？如何定义大的单边趋势呢？

趋势、形态、均线、指标、关键价位的形成是无数微小随机事件累积而成的结果，大周期的单边上涨趋势是由一方微弱的胜率优势逐步积累所引发的市场失衡。在这个周期内，市场的一方胜率可能从50%逐渐偏向60%，这种现象并非偶然，而是大数法则的体现。

股票这场游戏，更像是抛硬币猜正反，正反面出现的概率理论上各占50%。但在大量抛掷中，总会有某些时间段内正面或反面的出现次数偏离平均值。例如，一段时间可能连续抛出正面，另一段时间可能连续抛出反面，而不是理想化的“一正一反”交替出现。

类似地，在牛市中，上涨的概率可能略高于下跌，看似可以随便买入便能获利。但事实远非如此，恰恰在牛市中容易大幅亏损。为什么？因为牛市中硬币正面（上涨）的概率虽然大于反面（下跌），但这并不意味着当你参与时，正面的概率会继续偏高。相反，在经历一段时间的上涨后，下一段时间可能正好进入下跌的连续阶段。这也是为什么很多人的股票总是一买就长跌、一卖就开始拉升上涨。这背后的本质就是大数法则+回归均值在作怪。

💡

回归均值的理念，在《思考，快于慢》中有提及，最直观的体现就是“不经夸”的现象。

人们总会有表现偏好的时候与表现偏差的时候，当某个人突然表现的很好，你一夸他，当下次他的表现回归到均值，相比之下反而显得很差劲。这时候人们常说”这人真是不经夸“，”怎么刚夸完他就露馅了“，”别别别夸我，不要毒奶我啊”这类话。

这种现象是随机性中的必然结果。正是因为存在这样的波动性，抛硬币的整体概率才能保持在50%。这也许与量子力学中的“薛定谔的猫”或光的波粒二象性有异曲同工之妙——那些看似矛盾和不可预测的现象，背后却隐藏着自然规律的精妙平衡。

在超大的随机概率周期中，为了让阶段周期的胜率回归正值，必然会出现一段失衡的周期。这种失衡通常表现为市场在跌无可跌之后迎来大幅反弹，也就是牛市的诞生。这种现象并非源于个人或集体意识的需求，而是随机概率规律所决定的必然结果。

然而，这里可能会引发一些疑问：为什么美股能长期走牛，而A股的表现却相对低迷？答案将在文末揭晓。

战胜市场的方法？

在股票市场中能够持续盈利的只有少部分人，我们如何确保自己是那少部分人呢？换句话说我们有没有可能战胜市场呢？

先说结论，没有人可以战胜市场。

股票交易的概率规律遵循自然法则，正如正态分布和斐波那契数列，这些规则就像大自然为我们提供的操作系统，我们只能遵循并加以利用。正态分布表现为类似布林带的统计学，而斐波那契则揭示了价格波动中的黄金点位（如0.618、0.382）。这些关键位置常常成为市场反转的触发点。

有些人会试图利用市场情绪来做短线交易，实际上，他们是在利用人性的共识现象，这也是大自然赋予我们的一种可以预测的操作系统。市场参与者普遍认为某些技术指标和形态能够带来某些巧合，进而形成市场的合力。

如何理解这一现象呢？你拥有多少资金并不重要，你看好哪只股票也不重要，这就像盲人摸象的故事一样。盲人无法看到大象的全貌，但如果你召集所有盲人一起摸同一只大象，收集他们的信息，你就能了解什么是大象。关键在于有多少人共同认可某个观点。只有在集体力量的作用下，获胜的概率才会增加。

人类情绪在市场中最常见的直观表现就是“神奇的数字3”，即“向某个趋势方向的3次推进”，也正是艾略特波浪理论中的五浪模型。

行情的运行往往遵循“三次推进”的规律，可概括为“一鼓作气、再而衰、三而竭”。在市场中，我们可以这样理解：第一次推进是为市场参与者发出信号，如同冲锋的号角；第二次推进则是集体确认后的一致行动，所有力量汇聚，推动市场朝某一方向快速前进；第三次推进则是力量耗尽的最后一波尝试，旨在将利润最大化。然而，随着第三次推进结束，市场通常会反转，向相反方向启动新一轮的“三次推进”，周而复始。

不过，这并非市场走势的唯一形式。有时，行情可能只经历两次推进，便进入反转；有时会多达四次，甚至在推进后稍作调整，又继续前行；还有时候，第三次推进时明显乏力，市场便提前掉头，开启反方向的推动。市场的多样性和复杂性，使得每一次行情都充满变数和机会。

人类的情感趋同，尤其是当大量人参与其中时，个体的决策最终会汇聚成集体行为，而集体的合力表现为自然规律。这时，市场走势仍然遵循正态分布和斐波那契的法则。但所谓的“盲人的大象”最终可能变成“薛定谔的猫”——在你重建光明之前，你永远无法确认它到底是大象，还是其他某种生物。

正如《道德经》中提到，“天道无亲，常与善人”，这意味着个人的意志无法改变市场的大势。

需要知道的是，这里所说的胜率，并不仅仅是指盈利的概率。毕竟，如果你永不止损，理论上你永远不会亏损，但却有可能因此彻底破产。根据我所了解的，长期依靠股票盈利并最终获得丰厚回报的人，他们的胜率通常也低于50%，没人可以控制硬币抛出正面的概率。而他们最终的盈利，更多是依赖于盈亏比，而非单纯的胜率。

这意味着虽然胜率无法提升，但是我们可以管住自己，减少参与交易的频次，80%的时间空仓等待机会，只有20%的时间考虑进场，这些20%的机会则必须是关键的价格、明显有优势的盈亏比的博弈点。

在此，我们已经接近真正的取胜之道。

如何运用“道”

“天机”早已藏于《周易》或《易经》中。许多你眼前看似不理解的事情，放在更大的时间周期里，实际上充满了确定性。

不要过于关注眼前的随机胜负，成败得失，忽略那些不确定性。长期参与交易，若无法摆脱这种不确定性，否则那面走向失败、难逃久赌必输的命运。

换个角度，站在更宏观的视野中，你会发现那些看似随机的事件中，隐藏着确定的真相。结合自然规律中的“正态分布”和“斐波那契黄金比例”，一切发展都将掌握在你手中。

最后

当你从宏大的视角看清世界的确定性时，你会意识到人类的渺小，渺小得几乎让人感到平静。从四季的更替，到太阳东升西落，潮汐的涨落，所有的一切都在无声地遵循着某种规律。春夏秋冬轮回交替，仿佛总有时光的流转，让万物在变化中找到自己的节奏。太阳每天升起，又在夜幕降临时悄然落下，潮水有时高涨有时退去，这些自然的现象不言而喻地展现着自然的周期。