交易理念与操作准则-利弗莫尔的经验分享(2)

《股票大作手操盘术》这本书虽仅有100页,却字字珠玑,每一段都值得反复推敲和学习。尤其是那些在市场上经历过亏损,有过多年经验的人,读这本书会有非常深的共鸣。
交易理念与操作准则-利弗莫尔的经验分享(2)
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文章所有言论不构成任何投资建议!仅供技术理念学习交流。 交易投资有风险,我不建议任何人参与。尤其加密货币风险更高、并伴有资金安全隐患!请勿触碰!
 
来自罗老师的视频系列,原视频链接:《如何让自己能够落地执行》,这里是我的学习笔记。

前言

今天,我想继续跟大家分享《股票大作手操盘术》这本书对我的深远影响。这本书不仅改变了我的投资理念,还彻底重塑了我的交易方法。
《股票大作手操盘术》这本书虽仅有100页,却字字珠玑,每一段都值得反复推敲和学习。尤其是那些在市场上经历过亏损,有过多年经验的人,读这本书会有非常深的共鸣。作者利弗莫尔在书中分享了他在交易中亏钱的原因,这些内容无疑会引发深刻的反思,并促使读者做出改变。
值得一提的是,利弗莫尔在完成这本书的同年年底选择了饮弹自尽,书中的每一句话都饱含着他的肺腑之言。因此,我强烈建议大家认真阅读这本书,从中汲取宝贵的经验教训。
今天,我会继续从这本书中提取一些重点,与大家分享我个人的体会和收获。希望这些内容能够对你们的投资之路有所帮助。

及时认错

经过多年的实践,我深刻体会到,真正从投机交易中获取的利润,往往来自那些一开始就盈利的头寸。
虽然我在上期内容中已经提到过这一点,但因为它实在太重要了,我觉得有必要再强调一次。盈利是对你判断正确的最直接证据,而浮亏则是你当下判断错误的有力证明。除此之外,其他一切都是无关紧要的。
很多人在浮亏时,往往会自我安慰,认为市场只是暂时受到了干扰,只要不卖出,就有机会反弹获利。然而,这种想法是非常危险的。如果市场真的强势,价格应该会持续上涨,或者至少保持横盘和小幅回落。一旦出现暴跌,往往是因为大户在大量抛售,而非散户的抛售所致。
大多数人在市场上亏损,通常源于两种错误操作:一是在亏损的仓位上不断加仓,二是在同一价位止损后又再次入场。以最近火爆的Luna事件为例,有些人在80美元时抄底,亏损后又在50美元和10美元时继续加仓。他们自认为在低价位买入是理所当然的,但事实上,如果最初的判断是正确的,那么80美元的仓位就应该是获利的,而不是亏损。
同样的逻辑也适用于在相同价位止损后再次入场。如果你的判断是正确的,前一笔交易就应该是盈利的,而不是触发止损。这些亏损是最好的证据,说明你的判断在当时是错误的,为什么还要再次冒险入场呢?最好的做法是耐心等待下一次机会,而不是试图弥补损失。
反思一下,是不是上次亏损的原因正是因为这两个错误操作?如果你能做到在亏损的仓位上不加仓,并且在止损后不在相同价位再次入场,那么你几乎不可能破产。
实际上,我也偶尔会关注一些山寨币。如果我在首次操作某个币种时赚了钱,我可能会继续关注它,就像在牛市中操作莱特币一样。我并不是因为特别看好莱特币,而是因为它为我带来了利润。然而,Luna这个币种在牛市中的操作对我来说都是亏损的,因此我很快将其从自选中删除,很少再去操作。原因很简单:如果你的判断是正确的,你就该赚钱;如果亏钱,那就是错的。没有其他的解释。

风险管理

一位伟大的天才投机家有一次告诚我:“当看到市场向我发出危险信号时,我从不和它执拗。我离开!几天之后,如果各方面看来都没问题,我总是能够再度人市。如此一来,我为自己减少了很多焦虑,也省下了很多金钱。我是这样算计的,假如我正沿着铁轨向前走,一列快车以60英里(约100公里)的时速向我冲来,我就会跳开轨道让火车过去,而不会愚蠢到站在那儿不动。等它过去了,只要我愿意,什么时候再回到轨道上都行。”
这种策略的妙处在于,它不仅帮助他避免了许多焦虑,还为他节省了大量金钱。他打了一个生动的比喻:假如你在铁轨上行走,一列以60英里时速行驶的快车向你冲来,理智的选择是跳开轨道,待火车过去后再返回。这样一来,你就不会冒着被撞的风险,而是可以在任何合适的时机重返轨道。
这个比喻生动形象地揭示了投机中的智慧——保持警惕,顺势而为。正因为如此,我一直牢记并从中受益匪浅,这让我避免了许多不必要的亏损。
在投机的世界里,当任何明显的不利信号出现时,保全自己是至关重要的。只要资金在手,随时都可以再次入场,或者等待下一次机会的到来。风险或许不会真正发生,但一旦发生,它可能远超你的承受能力。
以我的亲身经历为例。2021年4月23日,我在市场的阶段性底部建仓后,已经计划好了卖出的时间和点位。然而,由于当时的疏忽,我错过了一个理想的卖出机会。尽管山寨币市场表现强劲,比特币疲软,我依然决定持仓,等待市场再次测试顶部。
这种犹豫导致了严重的后果。519那天早上,我的持仓仍然是盈利的,但到晚上回家时,市场已经出现了巨大的回撤,从原本的盈利变成了大幅亏损。这次经历给我上了深刻的一课:无论任何时候,只要出现不利的信号,就应果断离场。市场朝着不利方向运行时,及时退出是避免重大亏损的最佳选择。
总结来说,在投机过程中,市场信号是我们最好的向导。无论是市场向我们不利的方向变动,还是价格接近止盈点但未达到,随后迅速回撤,都应该果断离场,不要犹豫。手中有钱,机会总是会有的,重要的是在正确的时间做出正确的决定。

做投资与做生意类似

成功的商人愿意给形形色色的客户赊账,但是,肯定不愿意把所有的产品都赊给一个客户。客户的数量越多,风险就越分散。正是出于同样的道理,从事投机生意的人在每一次冒险过程中,也只应投人金额有限的一份资本。对于投机者来说,资金就是商人货架上的货物。
许多人认为交易是反人性的,但实际上,只要我们了解其本质,交易也不那么复杂和反常了。交易的逻辑与我们平常的商业活动非常相似,并且完全符合常理。
成功的商人通常愿意对不同的客户提供赊账,但不会把所有的商品都赊给一个客户。客户越多,风险就越分散。这个原则同样适用于投机。每次冒险时,投机者也应该只投入有限的一部分资本,以降低风险。
对于投机者来说,资金就像商人货架上的商品。在生意中,商品是库存;而在交易中,钱则是库存。我们用资金进行交易,相当于把“商品”赊给了市场。如果市场表现良好,我们将从中获利。如果市场表现不佳,我们的资金可能会遭受损失。
在做生意时,当我们赊账给客户,如果客户按时还款,我们便能获得利润;如果客户非常感激,甚至可能会给我们额外的小费。这种情况下,我们的收益不仅限于原本的销售额,还有额外的利润。
然而,如果客户没有还款,我们就不会再次赊账给他。即使出于人情,也只是小额的赊账,而不会将所有商品都赊给一个人。这与我们在交易中采取的策略非常相似:只要市场的情况不利,我们就应该避免再投入更多的资金。
市场如同一个客户,我们对其的信任和期待是建立在对市场表现的判断基础上的。如果市场情况良好,我们的资金就会带来盈利;如果市场表现不佳,我们的资金则可能会全部泡汤。因此,当市场未能带来预期的利润时,再次投入更多资金是没有意义的。
换句话说,交易的核心在于合理分散风险,不盲目投入更多资源。通过这种方式,交易变得更加清晰和简单,也更符合我们的逻辑和常识。

急于求成

绝大多数投机者都有一个通病一急于求成,总想在很短的时间内发财致富。他们不是准备花费两到三年的时间来使自己的资本增值500%,而是企图在两到三个月内做到这一点。偶尔他们会成功。然而,此类大胆交易者最终有没有保住胜利果实呢?没有。为什么?因为这些钱来得不稳妥,来得快去得也快只在他们那里过手了片刻。这样的投机者丧失了平衡感,他们会说:“既然我能够在这两个月内使自己的资本增值500%,想想下两个月我能做什么!我要发大财了。
利弗莫尔在晚年写下这些话时,显然充满了懊悔。作为一个一生花钱大手大脚的人,无论是在资本市场还是在生活中,他都挥金如土,从不在乎钱。他的财富增长非常迅速,每次亏损后也能迅速东山再起,这种能力是一般人难以做到的。
许多大师虽然能赚到很多钱,但在亏损之后常常难以东山再起。而利弗莫尔却经历了多次破产,每次都能够迅速恢复,并达到一个新的高峰。然而,他的一生却没有真正珍惜过钱。迅速赚钱、迅速亏损的经历使他最终深感后悔。
我从中吸取了深刻的教训。为了避免这种急功近利的陷阱,我现在的仓位保持得非常轻。我每次的风险控制在账户总资金的2%左右,有时甚至只有1%。即使在市场行情良好时,我也只会在每次交易中承担最多5%的风险,而不会将所有本金投入市场。
这种谨慎的策略不仅能帮助我保持稳定的投资状态,还能在市场波动时保护我的资金。交易中,钱就像库存一样,我们需要合理分配和管理,避免在任何时刻完全耗尽资本。通过这种方式,我能够更好地应对市场的不确定性,保持长远的投资稳定性。

后顾无忧

当一个投机者有足够好的运气将原来的资本金翻一番后,他应该立即把利润的一半提出来,放在一旁作为储备。这项策略在很多场合对我都大有裨益。我唯一的遗憾是,没有在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则。在某些地方,它本会帮我走得更平稳一些的。
利弗莫尔的一生中,他常常因未能坚持将利润的一部分储存起来而受到影响。如果他在赚取利润后,总是将一半甚至更多的资金存入银行或投资于一些保值资产如黄金,那么他的投资生涯或许会更加平稳,人生也可能更加完美和传奇。
我深刻地记住了前辈的教诲,并在自己的投资策略中加以实践。我的仓位始终保持得非常轻,同时每当获得利润时,我都会将一部分资金提取出来,投入到理财产品中。我并不追求高收益,可能年利率只有1%或2%。我的主要目的是为了应对可能出现的风险,为自己留下一份稳妥的保障。
许多交易者可能过于自信,认为自己的能力足够强大,过去几年中没有经历过任何风险,因此将所有资金都放在保证金账户中。他们常常自欺欺人地认为,尽管每次仓位控制在2%或3%,账户中的资金仍然很安全。但实际上,一旦获得利润并达到某个阶段性的目标,将一部分资金提取出来,放在银行或其他安全的地方,将大大提高交易生涯的稳定性和顺畅度。
这种稳妥的策略不仅有助于保护自己的资产,也能够让整个交易过程更加平稳。在风险未曾出现时,我们可以安心享受收益,但一旦面对突如其来的风险时,有一部分储备资金可以帮助我们顺利渡过难关。

心态的浮动

然而,随着时间推移,迟早有一天当市场收市后我会变得心绪不宁。那天夜里、我一定辗转反侧。总有什么东西在悄悄呼唤我,于是我醒过来,陷人沉思。第二天早晨读报的时候,几乎会感到害怕,似乎某种不祥之兆正在迫近。就在这时,或许我还是发现所有的事情看起来都是玫瑰色的,而我那种奇怪的感觉似乎明显经不起推敲。市场也许开得更高。它表现得很完美。市场或许正处在本轮行情以来的最高位置。想起自己一夜的不安,你也许会笑出声来。然而,我已经知道这没什么可笑的了
随着时间的推移,市场的波动难免让人心绪不宁。作为一个交易者,我深知这种感觉的复杂与微妙。有时在市场收盘后,夜里辗转反侧,心中总有种说不清的预感。这种不安在早晨读报时更为明显,仿佛某种不祥的预兆正在临近。
尽管一切看起来都很顺利,市场可能开盘更高,甚至达到新高。但这种夜间的不安并非无关紧要。经验告诉我,这种感觉往往预示着即将到来的市场转折。市场的风云突变可能就在眼前,如果不及时调整策略,可能会面临巨大损失。
这种预感在我过去的交易中多次出现,尤其是在2023年5月。当时,我持有大约20种山寨币,市场的表现让我一度感到难以入眠。尽管账户在回撤后总能创出新高,我的心态依然未能调整到位,最终导致了惨重的损失——回撤幅度超过70%。
从那次教训中,我开始反思并调整了自己的策略。首先,我减少了持仓品种,集中关注一两个关键品种。其次,我采用合约交易,并在账户中仅放入少量保证金,以最大限度地防范风险。未来的牛市中,我仍将以长线为主,同时利用长线交割合约来应对不可预测的风险。
这种策略背后的核心是心态管理。每当市场走势让我感到不安时,我会毫不犹豫地平仓,以避免犯错。股票市场有时会释放出一种诱惑,使交易者变得麻痹大意或野心膨胀。在这种情况下,唯有保持清醒的头脑和健全的常识,才能保住已有的胜利果实。
作为一个成熟的交易者,我坚持在亏损的仓位上不加仓,并且在止损后不再次入场。这种纪律使我在交易中更多赢上头,而非亏上头。2021年12月5日,我写下了一篇笔记,反思在当年5月19日市场崩盘时的教训。经历了痛苦的洗礼,我明白到必须在每次连连获利后适时休息,以保持心态的稳定。
心态管理就像一条均线,当它大幅偏离正常状态时,往往需要休息调整。我过去多次采用这种策略,每隔两三个月便会暂停交易,确保每一笔交易都符合技术原则并保持理智。这种方法帮助我在过去的11个月中,每个月都保持了盈利。
即使本月合约暂时亏损5000美元,但通过炒作USDT,我已经赚了10万美元,总体仍然保持盈利。遵循这些原则让我避免了许多亏损,也让我在交易中走得更加稳健。
在接下来的交易中,我将继续坚持这些原则,保持谨慎和冷静,以应对市场中的各种挑战。最终,这种纪律和心态管理将帮助我在未来的市场中立于不败之地。

最后

在未来的某个时刻,我打算再详细介绍一本对我影响深远的书——《专业投机原理》。它的作者是维克托·斯波朗迪(Victor),名字中的“胜利”预示着他的卓越成就。他最大的“秘籍”就是连续40年保持不亏损,从而成为行业中的传奇人物。
实际上,在交易和投机这个行业,成功并不完全取决于你的能力有多强。尽管在短期内实现巨大回报看似容易,但在一年内实现稳定的盈利却非常困难。要真正成为行业中的佼佼者,并不在于你每个月能赚多少,而是能否长期保持不亏损。哪怕每个月只赚一点点,做到30年不亏,你就已经可以被称为“大佬”了。
我的本金不多,虽然赚的钱可能不算多,但我的盈利比例一直保持得不错。特别是在2021年的牛市中,无论是5月份、8月份还是9月份,相较于其他博主,我的盈利表现或许算不上特别亮眼。然而,到2022年初,我的盈利金额已经超过了许多同行。随着时间的推移,很多博主的盈利率都逐渐下降,甚至出现了亏损。而我之所以能在这个过程中保持优势,并没有什么特殊的秘诀,关键在于两个字:理智。
理智表现在多个方面。首先,当你赚钱之后,懂得及时提款,给自己一个休息的机会。其次,当你面临亏损时,必须清醒地认识到当下的判断可能是错误的,承认并接受这个事实,然后继续稳步前行。正是这种理智的心态,帮助我在过去的小半年中,保持了稳定的盈利。
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