交易理念与执行准则-交易与赌博

前言

在金融交易和投资的领域，很多人都不愿将交易与赌博放在一起讨论。这种态度主要源于公众对赌博的普遍偏见。大多数人对赌博有着负面的看法，这种看法是因为赌博常常与一系列悲剧性结果联系在一起，比如赌徒倾家荡产、欠债自杀、家庭破裂等。这些负面形象使得赌博被视为一种极其不靠谱的行为，进而影响了对交易的看法。

在赌博中，成功的概率极低。据统计，只有千分之一的人能够从中获利。这样一个不利的成功概率，加上赌博的负面影响，让人们很难将赌博与交易——一个被视为高大上的金融活动——相提并论。交易和投资被认为是有理性和系统性的方法，常常需要专业的知识和技能。因此，很多交易者和投资者不愿意将交易与赌博混为一谈，认为将两者放在一起会降低交易的严肃性和专业性。

这种分歧反映了交易与赌博在公众认知中的巨大差距。交易被认为是科学和理性的，而赌博则被视为冲动和不确定的行为。尽管如此，在某些方面，交易和赌博确实有相似之处，比如都涉及到风险管理和概率判断，但这些相似之处并不足以改变人们对这两者的根本认知。

交易与赌博的相似之处

尽管我们常常将交易与赌博看作是完全不同的领域，但实际上，两者之间存在许多相似之处。如果你对这种相似性感兴趣，可以搜索一下WSOP（世界扑克锦标赛）冠军的视频。这些职业赌徒每年在赌场中可以赚取数十万、上百万，甚至极少数人能够赚到上亿美金。尽管他们的成功者比例非常小，但他们的盈利方式与交易领域中的成功者有许多相似之处。

在交易市场中，无论是外汇、虚拟货币还是股票，真正赚钱的人也只是极少数。大多数投资者最终保本或者亏损。职业赌徒中的成功者通常参与的是能够通过数学算法和系统化方法获利的游戏，例如21点、德州扑克、赌马或赌球等。这些游戏的盈利不仅依赖于运气，更依赖于数学和概率理论的应用。与之相对的是，像百家乐这样的赌博游戏由于其数学算法的特性，散户往往难以在其中获得优势。

这种现象反映了交易和赌博在某些方面的共同点：无论是职业赌徒还是成功的交易者，他们都通过对数学和概率的深入理解来获得盈利。成功的职业赌徒和成功的投资者都属于少数精英，他们掌握了一套系统化的方法来管理风险和预测结果。

借鉴赌博的资金管理技术

投资领域同样有其早期的推广者，如格雷厄姆，他是价值投资的先驱，并且也是巴菲特的导师。他们认为，投资股票并不仅仅是购买证券，而是对公司背后的产业进行投资。然而，即使是这样早期的推广者，也未能完全避免风险。例如，格雷厄姆曾因抄底而导致财务损失。这表明，真正能够在市场中获利的关键在于有效的资金管理。而资金管理的概念，本质上是源于赌博中的风险控制理论。

总结来说，交易与赌博在形式上和方法上有许多相似之处。成功的交易者和赌徒都需要精确的风险管理和系统化的策略。虽然两者的目标和环境不同，但其核心的成功要素却有不少相通之处。

我从2016年底开始接触投资，并在2017年亲自参与市场，至今已有四年半的时间。在此之前，我在大陆从事新媒体创业，取得了一些商业上的小成就。这段经历让我对人性有了较深刻的观察，也为我的投资生涯奠定了基础。在投资的早期，我主要依靠对市场情绪的观察来做决策。我对技术分析和K线图持怀疑态度。在市场出现恐慌情绪时，我通常会选择买入，然后在价格上涨后卖出。这种策略在2017年底至2018年初的币圈行情中取得了一定的成功，当时我在币圈也是小有名气，拥有大约一万人的微信群和七八千的活跃粉丝，这在当时确实是一个不错的成绩。

然而，尽管早期我通过高杠杆操作赚取了可观的利润，最终却遭遇了严重的亏损。我从几万元赚到了上千万，但最终亏损了90%以上，只剩下不到100万元的资产。在亏损的过程中，我的胜率其实一直很高。起初，我以为是自己对市场的判断错误，认为自己不够有能力，没有成功预测市场走向。

经历了反复的亏损和大量的学习后，我逐渐认识到，交易本质上是一种概率游戏。直到引入赌博中的资金管理理论后，我开始获得了更稳定的盈利。这种理论帮助我有效地控制风险，并在长期中实现稳定的回报。从2020年1月开始全职做交易者以来，我的交易表现逐年改善，最近一年半的时间里，我的交易大部分是盈利的。尽管今年5月份经历了一些利润回吐，但总体上仍然保持了盈利状态。

这段经历让我深刻体会到资金管理的魅力，而这正是源于赌博中的理论。通过科学的风险控制和策略管理，我们可以在交易中实现更为稳定和持续的盈利。

职业赌徒的优势

在《海龟交易法则》这本书中，提到了一些重要的观点，其中一个核心内容是关于交易和赌博的相似性。书中介绍了一个有趣的实验，实验的发起者是著名的交易大师理查德·丹尼斯。

丹尼斯曾与朋友打赌：交易的成功是天赋使然，还是可以通过培训获得？

为了验证这个问题，丹尼斯进行了一个实验。他从社会上招募了一些人，甚至包括一些职业赌徒，培训时间仅为两周，之后让这些人管理他的账户。令人惊讶的是，这些经过短期培训的人中，许多人取得了非常不错的成绩。这个实验不仅让我们对交易的培训效果产生了思考，也揭示了赌博和交易在某些方面的相似性。

在这个实验中，职业赌徒的表现尤为突出，这说明赌博和交易在某些方面确实有相似之处。比如说，市场行情难以预测，我们只能预测行情的一些特征。例如，当行情回落到某个支撑位并出现特定的模式时，我们可能会预期市场会反弹。这种预测基于特征，而不是对市场走势的绝对预测。然而，即使是基于这些特征的预测，也并不是百分之百准确的。

从这一点来看，交易和赌博确实有共通之处。

资金管理

与赌博相比，交易的一个明显优势是可以通过有效的资金管理来提高获胜的概率。如果我们能够妥善管理资金，并且把握行情的特征，那么在每周的交易中，我们可以找到胜率超过50%、风险回报比超过1的机会。这种机会在赌博中是不常见的，因为赌场的胜利主要依赖于数学算法和大量参与者。

然而，如果没有资金管理和明确的交易计划，那么交易可能会变得比赌博更具风险。赌博有时依赖于运气，但一旦下注成功，赌场会即时支付利润。而在交易中，如果没有计划和资金管理，即使盈利也可能因为没有及时平仓而面临亏损。因此，没有交易计划和资金管理的情况下，交易的风险要远远高于赌博。

最后

总结来说，交易和赌博在形式和概率上有很多相似之处。作为交易者，我们可以借鉴一些赌博理论中的有效部分，同时摒弃其中的糟粕。通过这样的方法，我们可以在交易中获得更稳定的胜率。交易的结果无法完全预测，但我们可以通过反复参与来提高获利的机会。