价格行为问题解答-24-关键水平位与支撑阻力

前言

在前面的课程中，我们已经涵盖了做交易所需的大部分基本理念、底层逻辑和技术工具。如果你还没看过这些内容，建议先翻阅之前，这样能更好地理解我接下来要分享的内容。

接下来，我会重点讲解一些零碎的知识点，并解答观众朋友们关于技术分析和交易的一些有价值的问题。今天我们将主要探讨两个问题：

如何寻找关键的价格水平位（支撑和阻力）：这是在阅读图表时非常重要的一部分。我们会讨论如何识别市场中的关键支撑和阻力水平，这些水平通常对价格产生重要影响，是决定进出场时机的关键因素之一。

价格在运动到关键水平位时的表现：当价格接近或到达这些关键水平时，通常会展现出特定的市场行为。我们将探讨价格可能的反应和行动策略，帮助你更好地理解如何利用这些信息做出决策。

当我们解决这些问题时，对我们的交易入场和订单管理都能提供极大的帮助。

关键价格水平

寻找并标记关键价格水平在交易中非常重要，主要有以下几个原因：

反转交易机会：关键价格水平通常是价格反转的潜在区域。当价格接近这些水平并出现反转信号时，提供了进场或离场的良好时机。这样的交易机会能够帮助我们捕捉市场的短期波动。

风险管理：在持仓期间，关键价格水平可以作为减仓或平仓的依据。如果价格逼近已标记的支撑或阻力水平，我们可以考虑调整头寸大小或完全退出，以保护利润或减少损失。

市场状态变化的标志：当价格成功突破关键水平时，可能代表市场趋势或者市场情绪发生了变化。这时我们需要及时调整我们的交易观点，以适应新的市场节奏，避免被市场迅速变化所困扰。

重要的是要注意，支撑和阻力并不是固定的单一价格点，而是一段价格区域。寻找关键价格水平时，可以关注价格运动形成的每一个拐点，因为这些拐点对后续的价格运动具有重要的影响，形成潜在的反转区域。

然而，并不需要同时关注过多的价格水平。过多的标记会使图表显得混乱，不利于我们清晰地分析和决策。因此，重点关注那些最重要的波段点，即那些在过去证明有效的支撑和阻力水平，是更为有效的做法。这样能够帮助我们集中精力在最有潜力的交易机会上，提升交易决策的准确性和效率。

关键水平位标记的案例

在大家都熟悉的趋势运动中，最后一笔回调的波段点是我们需要重点关注的。在健康的趋势中，波段的高点和低点应该呈现出连续的趋势性运动。例如，在多头趋势中，高点逐渐抬升，低点也逐渐抬升；而在空头趋势中，则是低点逐渐降低和高点也降低。

逆势的突破，比如在多头趋势中出现新低或在空头趋势中出现新高，通常是趋势不健康的迹象。这种情况可能导致复杂的回调甚至趋势的反转。因此，在趋势运动中，主要参与者会努力防守最后一个回调波段点，避免逆势突破的发生。

对于交易者来说，关注这个波段点的最大价值在于判断趋势结构是否被破坏。在这个水平位被突破之前，我们不应该轻易认为趋势已经反转，也不应该过度自信地进行逆势交易。一旦这个水平位成功突破，我们就需要重新评估是否继续参与原趋势方向的交易，除非我们能够找到强有力的入场形态和确认信号。

需要再次强调的是，趋势反转通常是小概率事件。即使最后一个回调波段点被成功突破，很可能是趋势的复杂调整而非真正的趋势反转。新手朋友们特别需要注意避免在交易反转形态时抄底摸顶，这往往会导致不必要的风险和损失。

关于如何寻找这个最后一个回调波段点，每个交易者的定义可能略有不同。

对我而言，只有当出现新的趋势极点时，我才会标记出最后一段回调的波段点。

通过图表观察，可以更好地理解这一概念。在一个多头趋势中，上涨创出新高并突破了之前的高点，则我会标注出这里的波段点，即HL1。

随后的上涨再次突破前高，我会将这个新的波段点标记为新的波段点，即波段点HL2，如下图。

需要注意的事，在HL2前，有一个小波段没有标记；因为这一小波段的上涨没有突破前面的高点。

HL2波段的上涨后紧接着的几根短阴线、可以归类为回调走势，而不是逆势突破。直到出现了一笔强势的空头突破，直接跌破了前面HL2波段点和HL1处的支撑位。这种情况直接导致了多头趋势的逆转，而不再是形成复杂的回调。

后续价格走势一路下跌，我们可以重新标注出关键水平位：第一段下跌回调后创出的新低点，随后的简单调整后继续突破创出的新低，以及回调整理后的新低突破。

标记新的水平位后，通常可以把前面画的关键水平位删除，从而保持图表简洁。

深幅回调的水平位

在趋势运动中，当价格回撤到前一个波段回调点时，我们常常会考虑是否可以寻找顺势入场的机会。

以前我也喜欢在这种水平位上寻找入场信号，因为通常这些位置会有大量顺势参与者进场，他们看好趋势的延续。同时，逆势参与者则将这些位置视为平仓目标，这些因素都有利于趋势方。

然而，通过与其他交易者的讨论以及大量案例的复盘研究后，我得出的结论是，这些位置上的交易机会并没有太大的优势。原因在于，如果市场是健康的趋势运动，价格不应该回撤到这么深的位置。

如果价格确实回撤到前一个波段回调点，这可能表明趋势方的入场力量已经削弱，市场状态可能不再是明确的趋势运动。此时，大概率情况下，市场会进入复杂的整理或者趋势反转阶段，而不是继续向趋势方向延伸。

因此，我曾经认为这些位置有利的主要原因，是因为我采取了有效的订单管理策略，而不是因为这些形态本身具有强大的逻辑支撑。因此，如果我在这些位置进场后发现价格只是做出了弱反弹，我会随时准备离场。

小结

在趋势运动中，最后一个回调波段点是我们需要特别关注的关键水平位。在这个水平位被成功突破之前，我们不能轻易认为趋势已经发生逆转，也不应对逆势交易持有过大信心。一旦这个水平位被成功突破，通常代表着趋势结构可能已经被破坏，市场可能会进入复杂的整理或者趋势反转阶段。

我们关注这个水平位的主要目的是判断当前趋势的健康状态。然而，如果交易者的技术水平不够，可能不适合将这个水平位作为入场参考。需要注意的是，在健康的趋势中，我们才会重视这个水平位的作用。如果市场不处于明显的趋势状态，或者处于复杂的趋势状态，这个水平位的影响可能会减弱或失效。

因此，在实际交易中，我们不应过于执着于这个点位，而是要根据具体的市场情况进行分析和决策。

反复验证的水平位

在交易中，第二个经过多次验证的水平位是我们需要重点关注的关键价格区域。不论是做水平位验证还是水平位突破的交易者，都倾向于关注这样的市场状态。

当一个水平位经过多次验证后仍然强势存在，表明在这个价格区域有着强大的入场力量。其他市场参与者也会意识到这一点，并在此价格区域行动，进一步强化这个水平位的支撑或阻力作用。

偏爱水平位验证的交易者会特别关注这些经过多次验证的价格区域。然而，当这些水平位被成功突破后，市场将发生重要变化。让我们通过图中的案例来说明：

由于经过多次验证的支撑位已经被确认，这吸引了许多参与者在这个价格区域内建立多头头寸。这些参与者的大量订单在这里集中，因此，一旦这个支撑位被强势突破，这些参与者将会进行止损操作并离场。他们的止损订单量可能会成为推动后续行情下跌的催化剂。

聪明的场外参与者会迅速捕捉到这一信息，并积极参与做空，加速市场向下的走势。因此，喜欢做突破交易的人同样会密切关注这些经过多次验证的水平位。一旦这些水平位被成功突破，往往会引发市场上的快速大行情。

综上所述，多次验证的水平位在市场中具有重要作用，无论是作为支撑还是阻力。对于交易者来说，理解和利用这些关键价格区域的变化能够帮助他们捕捉到市场潜在的高概率交易机会。

支阻互换(突破回测)形成的水平位

这种知足互换的多重验证水平位，是我们在交易中需要特别关注的一个价格区域。

在教程后半段，我们将进一步深入探讨这种价格运动逻辑。在这里，我们能够观察到支撑和阻力的形成，并非单一的点，而是一个广泛的价格区域。

不规则水平位

有时候，尽管价格反复测试了一个支撑区域，但每次都伴随着长长的影线，波段点也参差不齐，这使得我们很难确定精确的水平位。

对于喜欢做突破交易的人来说，最好避免在这种市场状态下操作。同样，对于偏向支撑验证的交易者，也不宜在这样的情况下入场，因为每次验证后的长影线意味着止损位置过远，这会显著降低盈亏比。除非你是习惯使用挂单入场的交易者，否则应该避免这种行情。

大周期支撑阻力位

我们需要特别留意大周期图表上的支撑和阻力位。

假设我们在30分钟图表上进行交易，我们可能因为多种原因选择在高位开设空头头寸并且利润颇丰。

在持有头寸期间，我们必须密切关注两小时周期图表上的波段支撑位。

小周期的走势通常遵循大周期的走势，因此两小时图表上的支撑位有可能扭转我们在30分钟图表上看到的空头趋势。因此，当价格接近大周期的支撑位时，我们可以选择平仓获利，至少部分盈利应该保留。如果在大周期支撑位附近，小周期上还出现强势的反转信号，那将为我们提供另一个不错的交易机会。

简而言之，我们关注大周期图表上的支撑和阻力位主要是为了在小周期上进行交易时提供离场策略。有时候，这种关注也能带来意外的交易机会。

趋势推动极点

最后，我们还需重点关注每一波趋势推动的高点。观察趋势突破的幅度和力度，用以判断趋势能量的强弱变化。

通过图表观察更容易理解。

首先，我们看到一段强势的下降推动，随后有轻微反弹，形成了一个趋势高点。然后趋势继续下跌，突破了前一个低点，但突破幅度很小，K线形态也显得脆弱，这显示了趋势相对弱势的特征。

接着，我们看到连续几次回调后的突破，每次突破都缺乏动能，随后市场迎来了大幅回撤。

这次深幅回撤后，趋势重新启动。我们观察到这波推动强势地突破了前一个趋势高点，并且突破幅度很大，这是趋势能量强劲的典型特征。随后市场回测了突破点，然后继续下跌。这次下跌同样强势地突破了前一个趋势高点，显示出趋势能量依然强劲，这是空头期望看到的情况。

在突破前一个趋势高点并成功回测时，如果出现验证信号，这通常会为我们提供良好的趋势入场机会。

简单总结一下，我们关注每一波趋势推动的高点，这是判断趋势能量是否强劲的关键因素，有助于我们做出相应的交易决策。有时，如果价格突破并回测了前一个低点，这也会为我们提供不错的交易机会。

小结

总的来说，我们在交易时只需掌握几类关键水平位即可。在图表上最多画两三根水平线，专注于当前市场状态中最重要的价格区域，保持图表简洁，这样我们能更集中注意力在价格运动本身上。

寻找关键的支撑和阻力是一件相对简单的事情。通过复盘多张图表并画上多条水平线，我们可以迅速提升寻找关键价格区域的能力。然而，要依靠此方法赚取稳定的盈利却远非易事。如果只是在支撑位挂单做多，在阻力位挂单做空就能轻松赚钱，那世上就没有穷人了。

对于交易者来说，识别价格在重要水平位附近的运动表现，并做出正确的交易决策，是一项至关重要的能力。这也是有效订单管理的前提。

价格在关键水平位的表现

接下来我们将探讨今天的第二部分：价格达到关键水平位时的各种表现。我将与大家分享一些常见的支撑和阻力区域的价格形态，但这是一个非常复杂而广泛的话题。有些价格行为我可能无法完全分类和详细讲解，因此需要大家在实际交易中通过感受和总结来寻找应对方式。

此外，我想强调一点：后面讲到的这些价格行为不仅仅适用于关键的支撑和阻力区域，还适用于其他类型的支撑和阻力，比如趋势线、通道线、均线等等。只要有支撑和阻力的效果存在，我们后面的知识都能派上用场。

案例一

在这个例子中，同时展现了两种我们要讨论的价格表现，形成了一个标准的交易区间，其上下边界经过多次验证，非常可靠。

我们可以在这两个水平位附近寻找潜在的交易机会。

首先看上边沿，这可以归类为急速突破。价格在接近水平位时没有形成明显的待突破形态，而在突破后也没有出现任何停顿。对于这种价格走势，我通常不参与，我们不需要考虑订单管理，因为我们根本不打算参与这样的交易。

接着看区间的下边沿，价格也是首先强势突破了水平位，但随后价格迅速回到区间内，给出了一个假突破的验证信号。这种情况下可以考虑入场做多。

一旦入场，行情就快速向上爬升。如果遇到这种强势验证的水平位，同样不需要过多考虑订单管理，因为入场后价格直接向盈利方向走，几乎没有回撤。我们做交易时都希望能碰到这种情况，但实际市场往往不会让我们如此轻松。

案例二

在这张图中，我们准备在阻力区域找到信号做空。

我们重点围绕图中标注序号的四根K线展开：

第一根箭头标记的K线及其左侧的K线可以理解为一个双K线反转信号，尽管不太标准，但表明成功测试了阻力位。我们在这里选择入场做空，期待价格下跌。

然而，入场后我们发现只有3根K线符合预期，之后就开始出现连续的大幅重叠的非趋势K线，这表明价格在阻力位只是进行了一个弱反弹。

第二个箭头标记的K线，它是一根强多头趋势逐K线，表明市场偏向于预期阻力位会被突破。逐K分析的交易者看到这根K线收盘后可能会平掉空单，采取观望态度。

与之前强势验证的例子不同，这次的水平位表现为弱反弹强突破或突破蓄力形态。有时，这个过程可能仅在几根K线的时间内发生，不给交易者太多反应时间。

第三个箭头标记的K线是一根不错的单K线反转，测试了前面的小高点。在这根K线收盘后可以考虑做空，预期价格会在阻力区域形成一个小的双顶。对于第一根箭头标记的情况而言，这是一个不错的二次入场信号，尽管下根K线带有很长的下影线，显示出弱下跌表现。

第四根K线，它也有很长的下影线，并且收盘价接近K线高位。仅经过短短两根K线，市场基本否定了我们的交易预期。逐K分析的交易者可能会在第四根K线破位后平掉空单，承担一个小损。更加激进的交易者甚至可能会在第四根K线破位后参与做多，因为这符合弱反弹强突破的形态逻辑。

如果你在第三根K线入场做空，即使第四根K线破位了，也不算是订单管理的问题，因为止损很短，损失不大。这样的交易一旦获利，盈亏比将非常可观。

建议大家多复盘，找到更多类似的弱反弹强突破的案例，有些情况可能会反弹3根K线，有些可能会反弹5根K线。关键在于读懂价格运动能量的强弱变化。

小结

如果K线重叠部分很多，伴随长引线，这就是偏弱的表现。

相反，如果K线很少重叠，大多为趋势K线，且影线很少很短，这就是强势的表现。

总的来说，这种水平位的价格表现管理起来需要一定的交易经验。如果感觉自己实在搞不来，也有一些简单的方式，比如直接放弃订单管理，让价格自己去触发你的止盈止损位，这也是没有问题的，因为我们的入场本身就具备正的数学期望。

或者设计一个机械化的订单管理策略，比如入场后如果5根K线不符合预期就直接平仓离场，价格远离入场价后直接设置保本，这样也是没有问题的。

案例三

假设我们在图中底部水平位参与了做多，观察后续的价格表现。

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案例中的K线看起来比较乱，实际情况下不推荐参与此次交易。

这段反弹上涨中出现了一根强多头趋势的K线，这是强势的表现。然而，接着出现了一根带有长上影线的K线，紧接着是一个内包十字星，然后是空头的旭日K线的下破。

我们要关注后续的下跌。尽管这段下跌出现了连续的空头实体K线，但K线大幅重叠，并伴随许多的影线。与前面的上涨相比，很明显下跌是弱势的。之后再次出现了多头的强势反弹，从水平位获得支撑后迅速上涨。

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单看反弹上涨，可能不符合我们对强势走势的严格定义，但强弱关系是通过对比来确定的，对比下跌这段弱测试。

我们可以把这种表现归类为强反弹弱测试。在实际交易中，很多情况比这个案例更复杂。

强反弹弱测试形态最大的难点在于，我们事先不知道这种弱测试会测试到哪里。它可以像我们这个案例一样测试走势，形成一个高点抬升，对我们的持仓没有太大威胁，这是我们希望看到的价格表现。

但是这段弱测试也可能走到前低附近再强势反弹，形成一个双底，我们的持仓就有被打掉止损的风险。甚至这段弱测试还可能对前低做一个假突破，打掉我们的止损后再强势上涨，这会让我们的持仓非常痛苦。

再极端一点，它的弱测试走着走着突然就加速了，变成了强势。虽然很少见，但也符合市场运行的逻辑。

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回到交易者常说的一句话：行情无法被准确预测，我们只能随机应变。

当强反弹出现时，通常价格会达到第一个技术目标位，我们可以选择平掉部分仓位，剩下的设置保本继续观望。

如果价格继续强势延续，我们也能赚到后续的利润；如果后续的弱测试失败，我们也不会亏。

如果弱测试打了保本，又出现了强势反弹信号，那就是一个二次入场的机会，我们可以再次进场交易，没有什么损失。当然，如果你选择不做任何订单管理也没有问题，因为已经出现了强势反弹，确认了我们的入场点，就可以持仓观望。当价格打到最终止盈点时也是符合逻辑的。

只是如果已经有大幅浮盈的交易被折返打了止损，对大多数人来说，这是非常令人难受的。

案例四

这张图表经常会在交易中遇到，价格在水平位附近形成了一个小的交易区间。

看一下详细的走势：箭头左边的那根K线，以超长的下影线验证了这个水平位的假突破。接着看箭头右边的那根K线，它是一个还不错的多头强势验证，具有一个很大的多头实体，长的下影线和较短的上影线，表现还不错。

但在它之后，很多根K线都与它大幅重叠，形成了一个微型的交易区间。

在交易区间的教程中我们讲过，当价格在突破时出现停顿，我们不知道是突破回调还是突破失败，因此我们只能准备应对策略，而不是试图预测后续走势。在这种价格表现下，做订单管理没有标准答案，可以完全按照个人的偏好来进行。

决策和执行很重要

如果你希望做高胜率的交易，可以选择直接平仓离场，因为市场已经进入了不确定状态。如果你不想进行订单管理，也可以选择持仓观望，等待价格明确地突破，这样虽然胜率会降低，但当价格朝着你预期的方向突破时，会更加强化你的入场逻辑。

我个人喜欢在突破失败时入场交易，当突破时价格出现停顿时，我倾向于认为这是假突破。最近我和一个专门做突破交易的交易员交流，他将突破时的停顿和突破后的停顿都视为突破回调。乍一看，我们的观点似乎是完全对立的，似乎只有一个能真正盈利。但实际上，我们俩都有自己的道理。我预期是突破失败时，但一旦它转变为突破回调，我会承认错误并离场；而他认为这是突破回调，但一旦市场反向，他也会果断离场。

长期来看，我和他都是能够稳定盈利的交易者。因此，分析行情并不总是最重要的，真正让你获利的是你的决策和执行能力。

案例五

我们来看一下水平位的突破回测。为什么在价格突破支撑或阻力位后经常会出现回测动作？这个现象需要具体情况具体分析。这里我们主要探讨为什么突破回测会提供不错的交易机会。其实逻辑很简单，看看下面的图表案例就能理解。

当水平支撑位被突破时，通常会有许多参与者在这个水平位上做多。当支撑位被跌破时，一些做多的交易者会立即平仓离场，选择保守。而另一些交易者可能会观望，寻找其他进场机会，或者出于不愿意承认亏损的原因，选择继续持有。

随着价格真正大幅跌破水平支撑位，所有参与者都意识到这是真正的突破。那些早先做多且没有及时离场的交易者很可能会深陷困境，他们渴望市场给予他们成本离场的机会，至少能减少损失。

如果运气好的话，可能会出现一波上涨行情，这种时候，那些能够冷静应对并采取行动的交易者，通常能够抓住不错的交易机会。

接下来这一波上涨的原因可能来自于早先的空头获利平仓，或者其他强势交易者找到了做多的理由。当价格接近原先被跌破的支撑位时，那些被套的交易者通常会采取仓位平掉多单的行动。他们的离场行为本身就会形成新的卖出力量。

与此同时，站在场外观望的敏锐交易者可能会捕捉到这个信号，并选择在这一位置参与做空。主力空头们可能会认为这个水平位是合适的加仓位置，他们的加入进一步加强了看跌力量。这些因素共同作用，促成了突破回测和支撑阻力位互换的情形。

重点需要注意的是，只有当突破回测出现验证信号时，我们上面的逻辑推导才能成立。如果价格先强势下破，然后又强势上破，这可能意味着市场整体格局不符合我们的预期，或者在判断市场状态时出现了一些误差。也有可能是突破的能量并没有达到我们预期的强度。

因此，对于突破回测，我绝对不会提前挂单。必须等待验证信号出现后才会考虑入场。

有时候，突破回测可能在几根K线内完成。

如果你擅长识别微观的价格行为，或者能够在小周期图表上找到这些入场形态，那么你就能抓住很多优质的交易机会。这种微观的突破回测是比较常见的现象。

总结

简单总结一下，这些就是在支撑和阻力区域常见的价格表现。还有一些不好分类的情况我没有详细讲解，因为用于说明的图表案例较少，但背后的逻辑我已经说明清楚了。建议大家结合今天学习的内容，使用K线回放功能，在实际图表中复盘和感受一下。毕竟，阅读已经形成的图表和在实时图表中分析是完全不同的体验。

在交易时，我们要经常思考三个问题：市场当前处于什么状态？现在多空力量谁强谁弱？我应该采取什么行动？相信通过这样的练习，大家的交易水平一定会有显著提升。