交易心智训练 (1) — 情绪与直觉

前言

有两个看似简单的问题：

一根球棒和一个棒球的总价为1.10美元，其中球棒比球贵1美元。那么其中球多少钱？

5台机器生产5个零件需要5分钟，那么100台机器生产100个零件需要多长时间？

试着思考回答一下上面的问题。

你可能会直觉地回答，第一个问题中球的价格是10美分，第二个问题需要100分钟。实际上，这两道题的正确答案是球的价格为5美分，而100台机器生产100个零件只需要5分钟。

那么，为什么要提出这两个问题呢？因为它们恰好能引出一个非常重要的主题——交易心理。

交易心理的重要性

一笔成功的交易背后，不仅仅是技术或策略的简单应用。根据一些专家的观点，成功的交易是由60%的交易心理、30%的风险管理和10%的技术构成的。甚至还有人认为，交易成功的90%归功于心理因素，只有10%取决于技术。这是因为，无论采取多大的风险，往往都是交易者当时心态的直接反映。

然而，尽管交易心理在交易中至关重要，现实中它却常常被忽视。

网络上充斥着各种号称能让你一夜暴富的策略和公式，但很少有人真正讨论交易心理的影响。这是为什么呢？因为交易心理属于形而上的话题，难以量化和讨论，大多数交易者对此并不感兴趣。他们更倾向于寻找快速致富的捷径，而不愿花时间在心理调适和风险管理上。

因此，探讨交易心理无疑是一件困难且费力不讨好的事。但正是这些看似琐碎的心理因素，往往决定了交易的成败。

交易策略与心理：你是自己最大的敌人

如果你已经掌握了足够实用的交易策略，尤其是像偏差通道、VWAP、TTM、Squeeze这些工具的用法，并结合有效的风险管理和低风险入口策略，那么即使你是初学者，也应该在理论上能够稳定盈利。

为什么我强调“理论上”呢？因为交易本质上是一个高淘汰率的行业，尤其是在日内交易领域。统计数据显示，90%的交易者都处于亏损状态。这背后的原因不仅仅是因为我们的竞争对手配备了超高性能的高频交易机器，或者他们手中掌握着巨额资金的优势。实际上，最常见的失败原因是交易者自身的问题。

正如那句老话所说：“我们是自己最大的敌人。”

在交易中，技术和策略固然重要，但心理因素往往是决定成败的关键。当市场波动时，即便有再多的策略和工具，交易者的情绪波动和心理压力也可能导致错误的决策。许多交易者无法克服内心的恐惧和贪婪，最终在市场中迷失方向。

因此，除了掌握交易工具和策略外，如何管理自己的情绪，如何在市场压力下保持冷静，才是每一位交易者必须面对和解决的挑战。只有在心理和技术都得到有效控制时，交易者才能真正立于不败之地。

交易中的三大要素：控制、情绪与决策

在每一笔交易中，我们能真正控制的因素只有三个：入场时机、仓位大小和出场时机。仅此而已。如果你不是依靠机器进行自动化交易，那么这三项决定只能由你亲自做出。无论你身处一个有成千上万人的交易聊天室，还是在一个群组中分享信息，最终敲下键盘或按下鼠标的那个人，始终是你自己。

正因为如此，很多人说交易者是孤独的——在做出决定的那一刻，你是独自面对市场的。尽管我们的话题可能偏离了一些，但这正好引出了一个关键点：你当时的心态和情绪，往往会深刻影响你的交易决定。

让我们设想两个不同的场景：

场景一：今天，你前三笔交易都输了。这时，你观察到一个机会，一只股票正在形成一个你非常熟悉的图形模式。此刻，你会如何决策？你会选择多大的仓位？如果再一次遭遇失败，你会怎么做？是继续坚持，还是果断止损？

场景二：今天的前三笔交易你都赢了。现在，同样的图形模式又出现了。此刻，你会如何选择？你会选择多大的仓位？如果这次交易不如预期，你是坚持持仓，还是立即止损？

如果你有过实盘交易的经验，你一定能深刻体会到这两种情况下的心理差异。

人类是情绪化的动物，我们的情绪往往影响我们的决策，而交易则会放大这种情绪。当我们处在强烈情绪的支配下时，往往会做出令人后悔的决定。这一点，几乎每个交易者都深有体会。因此，许多人都建议在交易中尽量抛开情绪。

然而，说起来容易，做起来却很难。情绪是人性的一部分，而交易要求我们在面对市场的波动时，尽量保持理性与冷静。这也正是为什么交易心理如此重要的原因。

情绪与决策：不可或缺的因素

事实上，情绪在决策中扮演着至关重要的角色，这一点是无可否认的。人类是无法完全抛开情绪的。曾经有一个心理学实验研究了那些大脑存在疾病、无法产生情绪的病人。这些患者在做决策时反而遇到了极大的困难，几乎无法做出决定。这一发现表明，情绪在我们做决策时扮演着关键角色，甚至在没有情绪的情况下，决策能力会受到严重影响。

那么，如果我们不能在强烈的情绪下进行交易，也无法完全摆脱情绪，这是否意味着我们在交易中面临无解的困境呢？别急，我们可以一步一步来解决这个问题。

在探讨如何管理交易中的情绪之前，我们首先需要了解人类的思考方式。这将帮助我们更好地理解情绪如何影响我们的决策过程，以及如何在交易中有效地应对这些影响。

理解我们的思维模式：直觉模式与沉思模式

回到文章开头提到的两个问题，即使你回答正确了，也不妨回想一下，在你第一次听到这些问题时，是否首先想到的是“10分钟”和“100分钟”？即便你的答案是错误的，这两个问题也曾经困扰过许多名校的学生——麻省理工、普林斯顿、哈佛的大学生中，只有不到50%的人能够答对。这与智商无关，而是一个关于思维模式的问题。

通过这些问题，我们可以了解到，人类天生倾向于使用快速、浅层的思维方式，而避免使用深层、较慢的思维方式。诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼在他的著作《思考，快与慢》中，详细描述了这两种思维系统，并将它们称为系统1和系统2。

系统1 是一种非常快速的思维模式，几乎像自动反射一样。它适用于浅层次的思考，比如：

1 + 2 等于几？

中国的首都在哪里？

牛奶是什么颜色的？

如果你是一位经验丰富的司机，你可以在开车上下班的路上，轻松地一边驾驶，一边听音乐，或和乘客聊天。这些活动几乎不需要额外的思考，都是由系统1来处理的。我们可以将系统1称作直觉模式。

系统2 则不同，它运作得非常缓慢。只有当我们完全投入到问题中时，系统2才会启动，并且需要我们付出极大的努力和集中注意力。例如：

52 × 74 等于多少？

开盘前，你需要制定一份关于标普500的交易计划。

在嘈杂的夜总会中，听别人聊天并写一篇800字的评论。

这些任务都需要系统2的参与，我们可以将其称作沉思模式。系统2的思考过程耗时耗力，人类天生倾向于节省能量，因为大脑的能量消耗非常大。因此，我们往往更愿意依赖直觉模式来解决问题，而避免使用沉思模式。

这种倾向也解释了为什么我们在面对复杂问题时，容易依赖直觉，而不愿意深入思考。直觉模式可以通过不断的重复来强化，使得我们能够更快地做出反应。然而，面对复杂的交易决策时，系统2的深思熟虑仍然不可或缺。

直觉模式与沉思模式：在交易中如何正确运用

当你第一次学开车时，你可能感到生疏和紧张。而现在，你可以轻松地一边开车，一边与他人聊天。这种变化源于肌肉记忆的形成，也就是系统1的直觉模式在工作。

然而，直觉模式的局限性也显而易见。它在处理复杂问题时并不擅长。

谈到交易，我们需要认识到这一点。虽然直觉模式能够帮助我们快速识别图形模式，比如双底，这种技能可以通过不断的练习和重复来强化，但交易不仅仅是分辨图形那么简单。

交易是一种概率游戏，而概率问题通常非常复杂。这需要我们收集大量的信息，并通过系统2的沉思模式来处理这些信息。沉思模式虽然消耗更多的时间和精力，但它能够帮助我们进行深入分析，做出更准确的决策。

问题在于，沉思模式非常懒惰，不会轻易启动。它往往倾向于接受直觉模式已经给出的答案，以逃避繁重的思考。这也是为什么很多人会第一时间接受“10分钟”和“100分钟”这样的直觉答案，因为这种方式看起来更简单、更轻松。

但在交易中，仅靠直觉模式是远远不够的。倚重条件反射来进行交易注定会导致失败。因此，我们必须警惕直觉模式的主导作用。在看到一个图形模式后，不要急于做出交易决策。你需要启动沉思模式，仔细观察市场环境，分析当前股票的整体走势，评估交易的概率。这些才是成功交易的关键。