价格行为技术分析-16-反转形态-三推楔形

前言

今天我们来学习反转形态中的三推和楔形反转。

三推和楔形都是市场中比较常见的形态，只是有时候实际案例不会特别明显，或者说走势不是特别标准，所以不易辨认。但是，只要它走得像个楔形，我们就可以按楔形来交易。

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在学习开始前，我们再次强调

市场运动具有惯性，一旦形成一波明确的趋势走势，所有的反转形态大概率都会失败，更可能形成震荡区间，只有小概率会带来逆势的突破，反转原有趋势。

我们今天将要学习的三推形态，在市场中很常见。我曾教过身边一个交易新手学习这个形态，他学会以后，每次看到三推走势都觉得市场要反转，总想参与逆势交易。这样做显然是不对的，希望大家不要犯同样的错误。

认识三推楔形

先看几个三推楔形的案例

案例一

一个极速的强势运动，随后接着出现了两波稍弱的推动。

这三次推动形成了一个极速加速的通道。虽然这些三推没有形成一个收敛的线性形状，但它们的意义依然相同。之后发生了逆势突破，高点回测后又出现了逆势突破，最终趋势反转。

有些朋友可能会发现这个案例可以视为主要趋势的反转形态。实际上，无论是作为三推模式还是主要趋势反转形态来进行交易，都是合适的。

主要趋势反转的几个条件包括：

强势突破趋势线和均线。

回测原趋势极值。

大幅逆势突破。

这个形态可以作为三推模式来交易，也可以作为主要趋势反转形态来交易，两者都是有效的。

我们学习价格行为的重点在于感受价格形态中的多空力量变化，而这些形态的表现只是其次。

案例二

这个案例中，我们可以看到三次明显的向下推动，同时趋势线和通道线呈现收敛的状态。

这构成了一个标准的三推楔形模式。这种形态在交易时相对较容易识别和操作。

案例三

在这个案例中，我们对市场所走的形态并不完全清楚。然而，我们可以明显看到三次主推动，之后出现了高点回测，然后反转下跌。

一些三推形态可能会表现得很混乱，形成过程中难以判断。如果遇到这种情况，我们可以选择等市场完成形态的形成，然后寻找二次入场机会来参与交易。例如，后面出现的高点回测，其信号K线也非常强劲。

阿尔布鲁克斯在他的书中几乎将所有的三段推动称为“斜行”，有些案例比我们所讨论的还要复杂，这也是为什么读他的书时有时会觉得难以理解。不过，对我们来说，交易最明显、最简单的形态才是最重要的。我们学习技术分析的目的是为了赚钱，而不是为了掌握复杂难懂的形态。越简单越好。

最理想的三推形态它们有一个共同特征：前面有一段强势的推动，接着是两段明显变弱的推动。

案例四不太妥当的三推

这种形态中，我们可以明显感受到趋势力量的减弱。如果三段推动的强度都相同，且后两段的长度也相似，那么市场可能形成一个宽幅的趋势通道。在这种情况下，最好不要将其视作三推反转形态来处理。

顺便提一下，通道可以分为紧凑型通道、窄幅通道和宽幅通道，这些不同的通道代表了市场力量的不同。

在以前的课程中，我将所有的上行通道称为“熊旗”，将所有的下行通道称为“牛旗”。这种说法有些模糊，可能会让一些朋友产生误解。实际上，不同的通道出现在不同的市场状态中，会有不同的交易思路。确实，所有的上行通道通常都倾向于下破，我们称之为“雄旗”，但下破后的走势及其交易价值还需要具体情况具体分析。

三推形态的含义

为什么三推形态容易导致反转或深幅回调。

以比特币日线的案例为例，这个案例在很多期视频中都曾提到过，相信经常复习的朋友已经熟悉了。我们来看这个三推楔形模式，其中包含了三次推动。

从哪里开始数

有人可能会问，三推从哪里开始数？是否有标准答案？

为什么不从更前面开始数？实际上，起始点的选择确实存在一定的多解性。一般来说，如果第二波推动也非常强势，可以将第二波推动作为起点进行计数。在这个案例中，从哪个点开始数，形态的特征已经非常明显了。

趋势能量减弱的原因

为什么这个楔形形态代表了趋势能量的减弱？因为趋势方向的突破幅度在逐渐减少。

这表明市场的力量在逐步减弱，从而增加了反转或深幅回调的可能性。

多头交易者已经在第一波上升浪的高点获得了不小的收益，并且也在第二波上升浪的高点再次获利。如果牛市趋势非常强劲，这些交易者可能会在突破第一个高点时继续买入。因此，如果市场上的交易者发现突破时出现了抛售，他们会意识到，多头交易者并没有在突破时继续买入，而是选择卖出获利平仓。这传递了一个信号，即即使是强劲的多头交易者也对市场的持续上涨失去了信心。

当趋势能量明显减弱时，市场通常会面临深幅回调，或者进入震荡区间，甚至可能发生趋势反转。

三推楔形入场方式

交易这种三推形态有三种入场方式，分别是：

通道线挂单

突破趋势线

突破回测

通道线挂单入场

在上涨趋势中，我们可以通过以下方式绘制通道线：首先，连接波段低点的线是趋势线；其次，连接波段高点的线是通道线。

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通道线也可以通过将趋势线平移来绘制，即常用的价格通道。大致方法是将趋势线平移至前面的波段点。然而，我个人较少使用这种平行通道绘制方式，大多数时候会自己连接波段点进行绘制。

在这个案例中，价格并没有触及到上面的通道线，因此挂单入场的机会没有出现。

通常情况下，市场也不会总是给我们挂单入场的机会，通道线入场的价格优势和盈亏比非常高，胜率也相对不错，但由于机会稀少，这种策略的应用频率不高。

在实际交易中，我经常等待通道线的挂单机会，或者等价格突破通道线后出现假突破信号，再进行入场交易。

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另外，也可以选择在假突破前以波段高点时入场，后续案例中我们会详细介绍。

突破趋势线

1.直接突破追入

这种策略我很少使用，也不太推荐。

大多数趋势反转会在突破趋势线后对原趋势进行测试。如果在突破趋势线时直接入场，后续可能会在对趋势进行测试的过程中出现浮亏，这会带来不小的困扰。

2.突破回调入场

如果使用我们之前讨论的突破-回调-再突破的模式，通过缩窄止损进行短线持仓，在获利平仓后等待价格的回测再入场，这种方式还能勉强接受。

3. 极窄通道追入

然而，有一种情况我会在突破趋势线时直接入场，那就是当楔形已经走得非常窄时。假设通道线被向下移动，形成了一个非常窄的楔形，当价格下破楔形时，我会在此时直接入场。

原因是此时入场的止损非常窄。例如，如果价格运动到某个位置并下破，那么止损只需设置在通道线之上，这样的止损范围就比较可接受了。

突破回测入场

第三种入场策略是突破后的回测入场。这种入场方式也非常不错。

在反转形态中，价格在大幅突破之后通常会回测原趋势的极值。这种回测提供了一个二次入场的机会。

市场的主要参与者需要在这次回测走势中看到趋势方向的主力疲弱，才会决定大举入场。第一次逆势入场机会发生在强势的逆势突破时，而后续的回测则提供了第二次入场机会。

这种入场的难点在于，你无法准确预测价格会回测到哪里。

例如，在这个案例中，回撤的高度对我个人来说仍然不够高。尽管我预期后面可能还有一波下跌，但这个交易机会我并没有参与。

不同的交易者有不同的参与方式。对于一些人来说，前面的强势逆势突破已经足够表明趋势的反转，因此他们会在回测走势中，接近前波段高点时，开始分批入场做空。

回测的高度可以接触到斐波那契0.618的回调水平，这确实提供了一个入场机会。

在我的交易中，我通常只在回测到关键价格水平位时出现强信号K线才会考虑入场。例如，在这个案例中，如果价格上涨到更高的位置，测试趋势线的突破或前高点，然后出现强势的信号，我才会进行交易。至于你在回测入场时选择何种入场方式，取决于你是激进交易者还是保守交易者，没有固定的答案。

题外

还有一种较难掌握的入场方式，是在第三次推动出现动能耗尽的强势信号K线时进行入场。这需要你对价格行为分析有非常熟练的掌握。

在这个案例中，第三次推动突破后，价格突破了前面的波段高点，并形成了一个内包十字星的信号K线。

当这个内包十字星向下突破时，可以将其视为突破失败进行交易。然而，如果第三次推动对前高的突破幅度较大，然后出现了强势的反转K线，那么将其视为突破失败的判断就变得不那么可靠了。这种情况下，你需要更强的读图能力来进行准确的入场决策。

掌握这种入场策略不仅要求对价格行为有深入的理解，还需要能够识别出动能耗尽的具体表现，以便在复杂的市场环境中做出有效的交易决策。

三推楔形获利目标

第一目标

第一个目标是楔形的起点，也就是第二次推动的起点。

一般情况下，当价格运动到这个位置时，你的持仓已经获得了相当可观的利润。此时，你可以选择平掉一半或全部平仓。这个位置也是趋势方可能重新入场的一个关键点，市场可能会进入震荡区间，因为如果趋势方重新入场，多空力量会再次进行博弈。

第二目标

第二个目标是急速的起点，即第一次向上推动的起点。

如果价格运动到这个位置，你仍在持仓，那么你应该已经获得了相当丰厚的利润。在这种情况下，建议你全部平仓。不过，在我个人的交易实践中，我从不持仓到这个位置，因为市场很少给出如此远的获利目标。

三推楔形案例

基本交易的入场和止盈止损逻辑已经讲完，我们过几个案例。

案例1

我们看到了一、二、三次推动的形态。

只有少数情况市场会给出完美的形态，即第三次推动正好触及通道线，大多数情况下，第三段推动并不会打到通道线。

水平位假突破入场

这里它提供了一个假突破的机会，让我们参与交易，我们主要观察第三次推动的突破。

标记一下前波段高点。在出现后面这根大阴线之前，我们无法确定市场的确切状态。然而，当这根大阴线收盘后，它和前面的K线一起组成了一个双K线反转形态，同时也形成了对前高的假突破。这个时候，我们就可以判断这个三推楔形可能成立，可以考虑做空。

不过，这根信号K线较长，因此是否选择直接入场还是在稍高的位置挂单入场，则取决于个人偏好。

趋势线突破

可以使用我们之前讲解的突破入场模式来参与交易。

需要注意的是，在这个案例中，趋势线的位置和前波段点的位置非常接近。

如果选择突破入场，我建议选择前波段点作为入场点，因为水平支撑和阻力的有效性通常高于倾斜的趋势线。

后续走势

价格直接选择了下破。

在信号K线出现后，选择直接入场的交易者和选择突破趋势线或突破波段点入场的交易者，都顺利达到了第一目标位，这个目标位位于第二次推动的起点附近。遗憾的是，市场没有给出二次入场的机会，因此那些计划进行二次入场的交易者，这波行情就未能参与到。

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需要注意的是，这个目标位不是一个精确的点，而是价格接近这个区域时，就可以开始获利了结。实际操作中，当价格到达该区域或接近时，就可以考虑平仓。

接下来，我们可以稍微关注一下后续的走势：

在第一目标位附近，也就是第二次推动的起点处，虽然价格获得了一定的支撑反应，但多头最终并未掌握主动权。价格继续下跌，最终在三推急速的起点处，即我们设定的做空最终目标处，价格出现了一个高潮反转，随后开始恢复上涨。

案例2

首先出现了一段急速的上涨推动，接着是两段变弱的推动。

走势形成了一个通道，而不是楔形。

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尽管阿尔布鲁克斯将这样的通道也称为楔形，但为了便于理解，我们还是将通道和楔形分开讲解。

上面这条通道线具有多解性，绘制起来较为困难。因为第一次向上的主推动中，出现了两个带长引线的高点。如果我们从第一个高点开始绘制通道线，就像图中所示，会显得比较简单。

然而，如果从第二个高点开始绘制，如下图。

图中所示则是一个突破失败的表现。

这里的入场方式比较简单，提供了多种选择。

通道线入场

首先讲解一下通道线挂单入场时如何设置止损。

通常，左侧入场的止损位设置大多依赖经验判断，而这些经验是通过实际交易积累的，难以直接传授。为了系统化地设置止损，我们可以使用ATR指标。

使用ATR指标设置止损：

调出ATR指标：ATR指标显示了一个周期内价格的真实平均波幅。我们可以使用默认的指标参数。

计算止损距离：取ATR值的1倍到2倍之间的数字作为止损距离。在这个案例中，如果你在通道线处挂单入场，你会在这根大阳线处接到空单。设置止损：查看这根阳线的ATR值，左下角显示为790美金，我们可以将其四舍五入为800美金。取1.5倍的ATR值，即设置为1200美金的止损。

调整止损位置：根据入场水平位置，将止损设置在入场点上方1200美金的位置。这样设置还是很合理的，即便止损最大也不会超过1600美金，即2倍ATR值。

ATR指标的使用并没有什么神秘之处，它主要帮助交易经验不丰富的新人设置一个系统化的止损。如果你在其他形态的交易中也难以准确设定止损，可以使用这个方法来辅助判断。

双重顶入场

第二个入场形态是双重顶形态。在这个案例中，我们已经看到一个双重顶形态的下破成立。

这个形态发生在通道线的突破失败之后。在这种情况下，你可以直接入场做空，因为双重顶形态已经确认了趋势反转。

将止损设置在前一个波段高点之上。这样可以避免由于价格反弹带来的损失。

趋势线突破

也可以选择在趋势线突破时入场，但对于宽幅通道这类形态，这种方式不太推荐。

原因在于价格已经从顶部通道线下跌了很大幅度，可能已经存在不少获利盘。在突破趋势线下破时入场，可能无法获得理想的获利目标，因为价格可能已经消耗了较多的空间和动能。

后续走势：价格已经达到了第一目标位，即通道的起点（第二次上涨推动的起点附近）。

虽然价格没有完全触及这个目标位，但下跌幅度已经为交易者提供了显著的获利空间。

在目标位处，我们看到多头重新发力，形成了一个双重底，价格恢复到了原来的上涨趋势中。尽管三推形态没有引发趋势反转，但回调幅度已经非常显著，提供了丰厚的获利机会。

另外，观察到一个小级别的走势，价格经历了一个快速的下跌通道，回测了通道的起点，并继续延续了原有的下跌趋势。

在小级别的下跌趋势突破失败后，价格恢复到了大级别的多头趋势中。

案例3

接下来是一个简单的三推形态，表现为斜行的三次向下推动，并且形成了收敛的趋势线与通道线。这个案例的交易相对简单，因为形态非常标准，是一个典型的楔形。

在这种情况下，交易策略也比较清晰。不论是选择在通道线处挂单入场，还是在突破趋势线时入场，都可以有效操作。

第一目标位是第二次下跌推动的起点。价格很快达到了这个目标位，在大多数情况下，达到第一目标位后可以选择全部平仓，或者至少平掉一半持仓，因为这个位置已经提供了非常显著的利润空间。

案例4

这个形态展示了三次向上的推动，其中第一次的主推动非常强势，而随后的两次推动则较为疲软。这种形态可以作为潜在的三推形态进行交易。

入场分析：

通道线挂单：实际上，通道线挂单并没有提供入场机会。这条通道线是事后画出的，如果在事前连接两个波段高点，我们可以发现价格并没有触及上方的通道线。

潜在双重顶：根据后续出现的潜在双重顶形态，我们可以考虑入场。将这段走势单独拆开来看，第一段上涨后回调，然后第二段上涨对前高出现了假突破，并且出现了信号K线。这构成了一个潜在的双重顶形态。这个潜在双顶发生在前面通道线之下，也可以理解为对前高的假突破。

双重顶突破：如果潜在双顶形态难以把握，可以选择在双重顶突破的情况下入场，即在对波段低点进行逆势突破时入场。

然而，在这个案例中，如果等到双重顶突破时再入场，你的入场位置已经不理想。假如这个三推形态没有下跌，而是横向震荡，那么入场位置将处于区间的正中间，通常来说，在区间中部入场是非常不利的。

是否可以交易趋势线突破

这个形态不建议交易趋势线的突破，原因有两点：

通道宽幅问题：价格在从通道的上沿到下沿的过程中，已经经历了相当大的运动幅度。因此，当价格接近趋势线时，可能不会再有显著的突破。

趋势线的不确定性：趋势线本身并不固定。趋势线上的影线很多，而且可以根据不同的参考点进行调整。这使得确定一个具体的突破点变得困难。

因此，如果技术水平不是很高，可能难以把握这个形态的准确入场点。不过，了解市场发生了什么，即使不交易某些形态，也非常重要。

复盘

我们可以看到，价格在下破后迅速下跌，达到了第一目标位，并接近了第二获利目标。

这种大幅运动可能会让一些新手交易者感到焦虑，认为必须抓住机会。

但是，需要注意的是，尽管市场表现强烈，如果技术水平不足或没有明确的入场形态，盲目跟进是风险很大的。即便你知道市场将会下跌，若系统未提供有效的入场信号，最好还是遵循系统的指引，不要随意操作。交易时的纪律和系统化的方法比冲动跟随市场更为重要。

案例5

这个楔形形态比较简单，典型的三次推动模式，每次推动都比前一次小，形成了一个标准的楔形。

唯一的不足是，它没有触及到预期的通道线。如果严格按照通道线进行挂单入场，则未能达到入场条件。这里我们将波段极值连接可以看到最后一次价格是没有打到通道线的。

然而，在实际交易中，若观察到前波段低点的假突破，这种情况也提供了一个二次突破的做多机会，因此仍然可以把握。

另外，如果你使用的是趋势线突破策略，可以考虑一些突破模式，例如突破后回调再突破等，这次趋势线突破的交易也是相对简单的。

通常情况下，第一目标，即波段水平位，很快就会达到。

至于最终目标，大多数情况下较难实现，因此在达到第一目标后平仓通常是合理的选择。

案例6：失败的三推楔形

在这个楔形案例中，我们观察到三次向下的推动，形成了一个收敛的曲线与通道线。

从整体来看，这个楔形还是比较标准的。然而，通道线实际并没有触及到预期的点位，因此按照通道线挂单入场并未成功。

尽管如此，当价格接近通道线时，根据价格行为进行入场，提供了一个做多的机会。若你在这个区域进行做多，可能会面临损失或者至少保本平仓。

随后，价格对曲线进行了突破，并对低点进行了回测，这是一种更低点的回测，整体形态看起来依然较为理想。若在这个点位做多，期望价格向上回测。

第一目标位设在楔形的起点。然而，在实际交易中，你也可以在更近的一个波段点出止盈平仓，只要你的盈亏比合适，并且更妥当。

后续

价格并未如预期上涨，而是进入了一个横向收敛的区间。

虽然原本预期价格会上涨，但如果价格没有上涨而进入区间，交易策略需要重新分析。

如果价格进一步下破，将形成一个新的区间。在这种情况下，应该重新对这个区间进行分析。

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这个逻辑可以应用于许多形态中，例如回调形态或突破失败形态等，若市场不按预期运动，必须对新的市场状态进行重新评估。

总结

入场方式

关于入场方式，通过本节课的学习，我们不难发现，大多数形态都可以归纳为三种入场方式，无论是回调还是反转交易。

挂单入场（左侧入场）：这种方式通过提前预判行情的走势来进行入场。

突破入场（突破回调再突破）：在价格突破某一关键水平后进行入场。

回测入场（二次入场机会、右侧入场）：在价格回调后，再次确认趋势的情况下进行入场。

融会贯通

三推楔形在反转模式中通常胜率较高，但作为一个反转形态，其本质上是在进行逆势操作。

由于逆势操作能够带来较高的盈亏比，即使胜率较高，整体的胜率也不会过于高。这是因为反转形态本身依赖于市场的转折点，而这些点位通常具有一定的难度和不确定性。

三推楔形走势不仅适用于反转交易，也可以在回调阶段使用。

在我们之前的回调篇中已经介绍过这种策略。即便是在区间交易中，它也同样适用。比如，当市场已经形成一个横向交易区间，并且价格从底部上涨了三波，这三波走势形成了一个收敛的斜行，并且正好上涨到区间顶部，这时就是一个非常好的交易机会。

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交易中，我们常说顺大势，逆小势，学会反转形态，也有助于你更好地做顺势交易。