交易理念与执行准则-练习成为合格的交易员

交易中的”刻意练习”

大多数新手投资者，或者我们常说的“韭菜”，都是在牛市的浪潮中进入市场的。因为在牛市中，大家看到身边的人都在赚钱，心理自然会产生跟风的冲动。没有人愿意看到别人赚了大钱自己却亏损，所以大家纷纷加入市场，希望也能从中分一杯羹。

这种情况导致了很多新手在刚进入市场时，常常会经历一波迅速的浮盈。无论是买入所谓的“山寨币”还是“土狗币”，都可能因为市场的火热而短期内获得大额的浮动利润。然而，这种浮盈往往是短暂的，随之而来的是市场的调整或是自己的操作失误，最终可能会亏光所有的资金。这个时候，很多人才开始认真学习交易技巧，探索如何提高交易水平。

失败训练

交易其实与狙击手、飞行员甚至医生等职业有很多相似之处，都需要经历不断的失败培训。对于很多人来说，一旦在交易中遭遇亏损，就会对技术分析和交易系统产生彻底的怀疑，导致后续不敢再继续操作。这种情况反映了缺乏足够失败训练的结果，也就是没有经历过系统性的失败与总结。

在这种情况下，我建议一个更为有效的方法。以前我会建议大家按照自己的交易系统进行30次交易，但我发现还有一种更好的方式。即，你可以故意设定一个目标，比如决定将一笔资金用于实验性交易，目标是亏损20次。这个过程看似有些极端，但实际上，通过这样的实验，你会有新的感受。

为什么这样做有效？因为当你有意识地决定将资金亏损出去，往往会发现，实际上你可能并没有如预期那样亏损。或者说，在经历了这些交易后，你会对市场、对你的系统有更深刻的理解。如果你在这20次交易后仍然发现自己赚钱了，那么你会对交易的本质有更深刻的感悟。相反，如果你试图通过20次交易赚钱而不是验证系统，你的心态也会变得更加成熟和稳定。

很多投资者，甚至包括一些关注者，往往在没有按照一套完整的系统进行20次交易的情况下就开始抱怨市场或技术。真正有效的学习和进步，需要通过系统性的实践和总结，而不是一味地抱怨或盲目跟风。希望大家能够认真对待每一次交易，从失败中学习，不断提升自己的交易水平。

克服贪婪和恐惧

在交易过程中，我们常常遇到各种心态问题，比如贪婪和恐慌，这些都是大家耳熟能详的心理障碍。然而，在众多心态问题中，有一个问题尤为难以克服，这种心态几乎每个交易者都会遇到，且很多人终其一生都难以摆脱。这就是“总想赚足最后一笔利润”的心理。

举个例子，你在一次行情中把10万元投资变成了30万元，甚至有些人凭借好运从10万元赚到了100万元。此时，你的投资已经取得了显著的增长。理论上，当你的资金已经翻了一定倍数后，再赚一点点利润就显得尤为困难。例如，你现在需要再赚10%才能从30万元变成33万元，这样的增长实际上是原本金的30%。如果你能再翻一倍，你的收益将是原本金的三倍。

这种心理上的“最后一笔利润”的渴望非常普遍，很多经验丰富的交易者也难以克服这种心态。这种情况在《短线狙击手》一书中有提到，书中讲述了如何应对这种心理挑战。虽然我们都知道“赚中间利润，不吃鱼头鱼尾”的道理，但实际操作中往往很难做到。

许多被我视为高手的交易者，在熊市中也难逃爆仓的命运。他们的失败让我感到震撼，同时也使我在交易中变得更加谨慎，专注于复利增长。这种经历让我意识到，即便是经验丰富的交易者，也会因为心态问题而遭遇失败。

因此，真正重要的是在交易中保持稳定的心态，不被短期的波动和贪婪的欲望所左右。交易市场并不是一个轻松的盈利场所，如果赚钱如此容易，市场就不会存在如此多的亏损者。坚持正确的策略，保持理性，才能在长期中实现稳定的收益。

短线技术

在技术分析的世界里，今天的重点是回顾一些历史上的短线操作手法，并将其简化为易于理解的讲解。我一直认为，只要掌握了最基本的逻辑，任何交易方法的核心都不会改变。理解这一点后，再去分析形态、双底双顶、楔形、牛旗等技术图形，都会变得更加简单和直观。

短线操作的核心形态

短线操作中最容易把握的形态之一，就是短线暴涨后的调整，并且调整通常呈现1:1的等距形态。稍后我会通过案例进一步解释这个概念。常见的短线形态包括AB=CD、n字形推动等，这些都是短线交易中简单而实用的工具。

短线波动的核心驱动：情绪

短线波动主要受情绪驱动。与长线交易不同，短线交易中情绪往往是唯一的影响因素。长线交易则受更多复杂因素的影响，如利率、通胀等。你无法通过5分钟图或1小时图的突然拉升或暴跌来判断基本面的变化，因为基本面的改变通常是复杂且长期的。例如，产量减半是一个基本面的变化，但它对市场的影响是长期的，不会立即引发暴涨或暴跌。因此，短线操作中的价格波动更多地反映了市场情绪的瞬间变化。

上涨与下跌的区别

在加密货币和外汇市场中，上涨和下跌的走势并不完全相同。如果你观察的是黄金、外汇或股指等市场，通常情况下，上涨和下跌的逻辑是对称的，即下跌只是上涨的反转。然而，在加密货币和股票市场中，这两者的波动逻辑却有所不同。

上涨通常是由少数人买入，然后逐步吸引更多人参与进来。比如，当我们买入后，我们可能会发帖号召其他人跟进，这个过程是渐进的。而下跌往往源于恐慌情绪的迅速释放。无论是因为假新闻还是其他突发事件，投资者可能会突然感到恐慌，进而迅速抛售。这种恐慌情绪的释放往往是短暂而猛烈的，导致上涨和下跌在走势上产生明显区别。

拥抱市场变化

经过长时间的交易，我逐渐领悟到一个道理：每当你对行情抱有预期，市场往往会走出你意料之外的走势。因此，交易中最重要的是专注于支撑和阻力，把注意力完全集中在这些关键点上，不要预设市场的走向。当市场给出明确的信号时，果断行动，才能更好地把握交易机会。

在交易中，一旦你对市场有了预期，即使你准备了五种可能的走势，市场可能就会走出第六种。而那些声称自己预期很准的人，大多是交易经验还不足的人，可能只交易了一两个月。真正经历过多年市场洗礼的交易者，最终都会明白预期的无用性。

拉升与止损：如何把握时机

让我们总结一下：其实市场的走势很难被简单概括。我们往往需要看到一个强劲的上涨信号，才能考虑进场交易。例如，在一次多单交易中，我和许多群友在几乎相同的时间内入场，虽然我们都遭遇了止损，但这并不完全是错误的决定。我们选择入场是因为市场确实有过强劲的拉升，之后却未能延续，导致了止损。重要的是，只有在拉升非常强劲的情况下，才会有后续的上涨机会。而如果拉升力度不足，宁可止损出场，也不要轻易再度入场。

此外，横盘尤其是窄幅横盘，是最难操作的市场形态。过去，我基本上不参与这种横盘行情，因为它往往充满了假突破的陷阱：价格可能突破后立即回落，再次上升，令人难以把握。但现在，我会根据市场的调整时间和幅度，结合过往经验进行评估。如果横盘达到预估的调整时间后仍未出现大幅回落，我就会更为主动地进场。

简单与复杂的市场形态

在交易中，有些形态相对简单好做，比如标准的牛旗形态。这种形态非常规矩，只需等待突破即可操作，简单直接。然而，这种理想的形态在市场中并不多见。

更为常见的是复杂的震荡形态，这类走势通常伴随回调，且高点逐渐降低或持平。当市场出现一个强劲的突破K线时，这通常是一个不错的进场信号，较为容易操作。

短线与长期、合约与现货

在交易中，短线和长线的盈利逻辑有着明显的区别。长线投资主要依靠价格的大幅上涨，而短线交易则更注重盈亏比的累积。多数人，可能占到八成，往往会陷入“近期偏好”的陷阱。

回顾过去一年半的行情，持有现货无疑是最赚钱的策略。无论你尝试什么合约交易，都很难超越持有现货的收益，除非你使用高杠杆。然而，高杠杆虽然可能带来更大的收益，但同时也伴随着极高的风险，很容易导致爆仓。因此，合理的操作中，持有现货成为过去一年半中最稳健且高回报的选择。

但我们需要认识到，持有现货并不是永远的最佳选择。比如，过去从一万五六的价格涨到六万，这期间的涨幅约为四倍。如果我们现在的持有价格是六万，那么未来能否再实现四倍的涨幅？这意味着价格需要上涨到接近二十万甚至二十八万。这显然比之前要困难得多，因此，继续死捏现货可能不再具备过去那样的优势。

持有现货的另一个问题是，只有在市场上涨时才能赚钱。而在市场震荡期间，持有现货往往令人倍感煎熬。尽管我自己以及一些长期坚持的朋友一直在持有，但也有不少人因为市场波动而被迫卖出，失去了耐心和信心。

相比之下，专注于合约交易在震荡市中可能更具优势。大周期的震荡，在小级别上往往表现为反复的上涨和下跌趋势的转换。通过合约交易，即使在震荡市中也可以获得利润。

根据市场行情调整策略

总的来说，不同的市场环境下，需要采取不同的交易策略。过去的行情中，持有现货是明智的选择，但随着市场变化，合约交易在特定阶段也展现出其独特的优势。关键在于，我们需要根据市场的实际情况，灵活调整交易策略，以最大化盈利。

因此，记住一句话：什么行情，做什么交易。永远不要固守一种策略，而是要根据市场变化灵活应对。

不要给自己贴标签：灵活应对市场变化的关键

在交易中，我想分享一个非常重要的方法，那就是：不要给自己贴标签。当你给自己贴上某种标签时，很容易在潜意识中强化这个标签，限制了自己的思维和操作方式。当然，有些标签是不可避免的，比如我们是投资者、交易者，或是我们的身份认同——中国人、华人，这些标签是我们无法改变的，也没必要去改变。但在交易中，有些标签是可以避免的，甚至应该避免的。

有些人习惯给自己贴标签，比如“我是专业做短线的”或“我是专注现货的”。我从来不这样定义自己，我更愿意称自己为“专业投机者”。因为一旦你给自己贴上具体的标签，就很容易在操作中固守这个标签，导致你在面对与标签不符的市场机会时产生抵触情绪。例如，一个长期以“多头博主”自居的人，可能在面对空头市场时无法客观应对，因为这与他给自己设定的标签不符。

标签如何影响你的思维和性格？

不给自己贴标签不仅在交易中重要，在性格塑造上也同样重要。我曾经在做生意时，是个情绪高昂、靠说话影响他人的“销售员”。那时，我通过积极的情绪和沟通技巧来推动生意，但随着时间的推移，我的性格变得更加沉稳。这种转变部分得益于我不再给自己贴上固定的性格标签，而是允许自己在不同的阶段和环境中去适应和调整。

如果要贴标签，贴大的标签

当然，我们无法完全避免标签，因为标签有时能帮助我们明确自我认知。但如果要贴标签，就贴那些更宽泛、更能涵盖多种可能性的标签，比如“人”这个标签，它本身就具有无限的可能性。不要贴太具体的小标签，比如“只做现货”或“只做合约”，这些标签会让你在市场中变得狭隘，无法灵活应对不同的行情。

灵活调整，适应市场

市场的盈利机会是有范围和时效性的，正如量化交易中的程序一样，不可能一套策略一直有效，随着行情的变化，我们需要调整程序。同样，在人工交易中，市场变化时，我们也要调整交易系统和策略。如果你过于固守某种标签，就会被束缚住，错失适应新市场的机会。

交易频率、胜率、盈亏比

在交易中，交易频率、胜率和盈亏比三者之间存在着一种平衡关系，这三者往往不能兼得。你只能在其中选择两项去优化，而必须在第三项上做出让步。无论在什么情况下，这种取舍都是必然的。

高频、高胜率、低盈亏比

这种策略的经典代表就是阿布的交易逻辑，特别适合用来做“刮头皮”交易。刮头皮交易的核心在于频繁进出市场，通过高频率的操作来捕捉微小的价格波动。由于这种操作方法的胜率通常较高，可能达到80%、90%，甚至95%，亏损的次数极少。

然而，刮头皮交易的盈亏比往往低于1，也就是说，每次盈利的金额可能低于每次亏损的金额。换句话说，哪怕你赚了一次，但亏一次时所失去的可能更多。对于大部分刮头皮交易者来说，这种低盈亏比是策略的固有特性，必须接受。当然，优秀的刮头皮交易者能通过极高的胜率来弥补这一劣势，但一旦出现亏损，回撤往往会比较大。

刮头皮交易（Scalping）非常适合那些极度厌恶风险的交易者。有些人即使亏损一个点，也会感到极度不安，需要花很长时间来调整心态。如果你是这种类型的交易者，刮头皮交易可能会更适合你。它能够在短时间内迅速完成交易，避免长时间持仓带来的心理压力。

相比之下，持有现货或股票的交易者则需要面对更多的偶然性风险。例如，在你持有资产期间，可能会发生一些无法预测的事件，比如特朗普突然发表严肃声明，表示要打击比特币。这样的政治言论通常会导致市场短期内的剧烈波动，可能会让比特币暴跌。虽然比特币之后可能会反弹，但在这一刻，你已经面临了20%的亏损。对于一些人来说，承受这样的短期损失是非常困难的。

在刮头皮交易中，只在盯盘时交易，一旦离开电脑就会平仓。通过这种方式，我能够有效地控制风险，不会因为市场的突发变化而被动持仓。刮头皮的盈利方式就像是“搬砖”，虽然每次赚的钱不多，年化收益可能在30%到50%之间，甚至更低，但如果拉长到五年或八年，复利效应的威力就会显现，结果往往令人惊叹。

有一些高频交易者为了进一步提高利润，会采取一种递增仓位的策略。举个例子，如果他今天盈利了1%，那么明天他的仓位就会在原有基础上增加这1%。假设原本每次交易的止损是100美元，那么明天的止损就会调整为101美元。通过这种方式，交易者能够逐步提升最终的盈利结果。

然而，无论如何，刮头皮的本质特征不会改变：高胜率、高频率，但盈亏比相对较低。每次交易，你可能只能赚取一两个点的波动收益。尽管如此，这种方式依然吸引了大量的交易者，特别是在日本等地，许多宝妈和家庭主妇会利用空闲时间进行日内交易，赚取一些额外的收入。虽然看似微不足道，但通过长期积累，刮头皮交易依然能带来可观的回报。

较低频、高盈亏比、低胜率

另一种策略是较低频率的操作，追求较高的盈亏比，但同时接受较低的胜率。这种策略通常出现在合约交易中。对于合约交易，盈亏比在1.5到3之间的情况并不少见。这在短线交易中已经算是较高的盈亏比了。相较于长线交易，这种盈亏比在短线中更难实现。

在这种策略中，胜率往往只有50%左右，甚至可能更低，只有30%或20%的胜率。然而，由于每次交易的盈亏比高，即便胜率较低，也能够在多次盈利中逐步创新高。比如说，在合约交易中，每当我连续盈利一两次时，账户的收益就会刷新高点，这完全归功于高盈亏比的特性。

超低频、高胜率、高盈亏比

超低频、高胜率、高盈亏比的策略往往被认为是最稳健、最可持续的方式之一。特别是在现货交易中，这种策略的优势更加明显。

自2021年开始，我一直采用这种超低频的现货交易策略，其盈亏比非常高，通常可以达到四五倍，甚至更高。更为重要的是，这种策略的胜率也非常出色，超过了80%。

回顾过去的交易经历，我只经历了两次亏损。第一次是在2021年5月19日，当时的亏损主要是由于心态问题，而非交易系统的问题。第二次亏损则相对较小，大约亏损了5%到8%。如果从交易中的最高点算起，考虑到我当时将部分比特币兑换成其他资产，总的亏损幅度也不过在15%左右。

总的来说，这种超低频、高胜率、高盈亏比的现货交易策略，通过减少频繁交易带来的风险，优化了资金的使用效率，同时也有效避免了大幅度的回撤。尽管交易机会较少，但每次交易的风险回报比都非常理想，长期来看，这种策略的稳定性和可持续性都得到了验证。

在交易中，大家常常期待能够再次抓住那些高盈亏比、高胜率的机会，尤其是在过去一年里已经赚了不少钱的时候。有人问我，是否还能有机会再赚这么多钱？这个问题其实很简单，但答案并不那么乐观。

这样的机会确实存在，但它们并不是经常出现。或许我们需要再等上半年，甚至更长时间，才会遇到类似的机会。即便市场有可能再次上涨，关键在于你能否以一种稳健且高确定性的方法抓住它。每一次上涨的成功率并不相同，因此你能否有效把握住每一个机会，变得至关重要。

仓位管理

在交易市场中，仓位管理是至关重要的。尤其是当我们应用凯利公式时，这一点尤为明显。尽管我不会在这里详细列出凯利公式的推导过程，但理解其核心理念对于优化交易策略至关重要。凯利公式的目标是帮助交易者在不增加风险的情况下，找到最佳的仓位比例。

持仓金额与止损金额的区别

首先，我们必须明确两个概念：持仓金额和止损金额。很多人容易将二者混淆，但它们在实际操作中有着不同的意义。我们在交易过程中变化的是持仓金额，而止损金额则是相对固定的。

举个例子，如果你手头的资金量较小，并且期望在短期内实现较大的盈利，那么增加仓位可能是你不得不做出的选择。对于小资金账户来说，由于你有其他的收入来源（如工资等），亏损可以通过其他方式弥补，所以你可以接受较大的仓位。然而，当涉及到大资金时，亏损的心理压力将会成倍增加。

仓位与止损的实际计算

假设你有1万美元的总资金，在这种情况下，你可能会将其中的4000美元投入交易平台，每次设定5%的止损。假如在某笔交易中，你的止损比例为4.32%，那么你需要计算出在这种情况下应该投入多少仓位来实现你计划的最大亏损额。比如，如果你计划在这笔交易中最多亏损500美元，那么通过500美元除以4.32%的止损比例，你可以得到应开仓的数量。

假设你在另一笔交易中止损比例只有1.7%，按照同样的方法计算，你会发现这次的应开仓数量明显增大，而这次交易的仓位重量也远超之前的交易。但无论仓位大小如何，你的止损金额依然保持在500美元，这就是凯利公式应用的精髓所在。

很多交易者可能会误认为止损比例小可以加大仓位，实际上这是一种误解。在风险较小的情况下可以加大仓位，但并不是说你可以随意增加仓位。相反，你需要在每次交易前都通过计算，确定最佳的仓位大小，从而最大限度地保护你的资金。

总结

仓位管理的关键在于，每一笔交易前都要仔细计算仓位。你需要明确自己能够承受的最大亏损，然后用这个金额除以交易的止损比例，得出最终的交易额。这样，你不仅能更好地控制风险，还能在长期交易中保持稳定盈利。

正如我常说的，实力决定亏损，运气决定盈利。通过合理的仓位管理，你能确保即使在市场波动中也能立于不败之地。

如何复盘

在交易中，复盘是提升交易技巧的关键步骤。虽然有人认为通过盯盘多年就能掌握市场规律，但实际上，复盘能够加速这一过程，并帮助我们更准确地把握市场趋势。那么，如何有效地复盘呢？

复盘的两种方法：数据量化与人工回放

复盘主要有两种方式：数据量化复盘和人工回放历史走势。

数据量化复盘

数据量化复盘是将历史走势的数据（如高低点、波动率、成交量等）导入到程序中，通过统计得出各种概率。这种方法的优势在于其统计结果更为精确，你可以明确地了解每次回调的幅度以及后续上涨的概率。然而，数据量化复盘的缺点是，它难以培养交易者的盘感，也就是对市场波动的直观理解。

人工回放历史走势

人工复盘则是一种较为传统的方法，即通过回放历史走势进行复盘。尽管这种方法耗时较长，并且容易因为主观判断而出现归纳错误，但它有助于培养交易者的盘感。通过大量的人工复盘，你能够更直观地感受到市场的波动，并逐步形成对市场走势的敏锐判断。

正确复盘的重要性

人工复盘虽然看似笨拙，但它确实能够帮助交易者建立对市场的深刻理解。特别是在复盘时，交易者往往容易犯的一个错误是错判技术指标的信号。例如，许多新手喜欢在金叉时做多，在死叉时做空，但实际上，很多时候金叉出现时，市场可能已经上涨了一段时间，而你在实际交易中可能已经错过了最佳入场点。

因此，正确的复盘需要交易者对每一个历史信号进行仔细分析，不仅要关注信号本身，还要关注信号出现时的市场环境。通过多次复盘，你将能够逐渐培养出在不同市场环境下的正确操作策略。

如何应对“早知道”心理

在交易中，许多人在市场大涨或大跌后，往往会后悔自己没有及时操作，产生“早知道我就……”的想法。这种心理非常常见，但也是交易者需要克服的一个障碍。

要应对这种心理，你可以尝试以下方法：

实盘验证

你可以用一个小额账户（比如100美元或1000美元）进行实盘操作，以此来验证自己在特定市场情况下的判断力。当你感到市场将上涨时，立即开多单；当你感到市场将下跌时，立即开空单。经过10到20次操作后，你就能清楚地了解自己“感觉”的准确性。

摆脱“早知道”心理

通过实际的交易数据，你可以理性地分析自己的操作，避免在事后后悔。交易中，重要的不是“早知道”，而是对每次操作前的分析和决策是否充分。你需要相信通过反复的实盘测试和复盘训练，最终会找到适合自己的交易策略，而不是依赖一时的感觉。

结语

无论是复盘还是应对“早知道”心理，关键在于通过实践和数据来验证自己的交易策略。通过不断复盘，你可以逐步培养出对市场的敏锐判断力，进而做出更加理性的交易决策。而在面对市场波动时，理性的分析和实际操作经验将帮助你摆脱后悔情绪，真正做到稳健交易。